2024 / 6 月,HydraDX (原九头蛇交易所) 经品牌重塑,更名为Hydration,目前 Hydration已经是TVL 排第二的波卡平行链!接下来即将推出借贷协议(Lending / borrowing) 与去中心化稳定币Hollar。
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主要目标依然在于提供更深的流动性,让DeFi 交易更简单、有效率。
一句话介绍Hydration - Polkadot 波卡生态的流动性中心
Hydration 是波卡生态中的去中心化交易所(DEX),也是一条波卡平行链(Polkadot parachain),特色是在一个全资产综合池(Omnipool) 中就能交易所有加密货币。
使用波卡钱包操作,支持DCA (定投)下单,流动性挖矿可单币添加/ 退出流动性,可自由设定想用来支付gas 的币种,藉由XCM 技术轻松跨链转帐波卡生态各链资产,正准备推出借贷(lending) 市场与去中心化稳定币Hollar,项目代币为$HDX。
Hydration 小档案
项目名称 |
Hydration Network |
代币名称 |
$HDX |
所处生态、公链 |
属于波卡生态Polkadot ecosystem,Hydration 本身就是一条区块链,DApp 运作在自己的链上 |
项目创办人 |
Jakub Panik、Mattia Gagliardi、Jakub Gregus |
市值排名 |
CoinGecko:#557 |
上市日期 |
2022 / 2 月赢得第九个波卡插槽竞拍 2022 / 7 月主网上线 2023 / 1 月Omnipool 启动 |
代币总供应量 |
65 亿颗。 初始供应量约26 亿,逐步释放,上线后分129 个月逐步释放。根据链上资料,目前流通量为27.7 亿(约42%),大约再十年达到供应上限。 |
代币用途 |
主要用途有三
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什么是Hydration – 项目介绍
Hydration Omnipool - 在一个全资产综合池中交易所有加密货币
Hydration 本质上依然属于AMM 类型DEX,主要特色在于Omnipool 的设计,将所有流动性集中为一个全资产池,不只让添加流动性更简单,能单币添加与退出,提升交易深度降低滑价,以及减少成交路径降低gas 花费。
如果已经对常见的AMM DEX 有基本了解,就知道通常DEX 的流动性池中会是两种资产,例如A 币/ B 币的流动性池,另外又会有A 币/ C 币、A 币/ D 币... 等等各自交易对的池,这样的设计会有三个现象:
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其一是A 币的流动性被分割在许多池中,流动性深度被降低了
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其二是想做流动性挖矿添加流动性时,需要在池中提供等值的两种币,例如提供等值的A 和B,如果手上没有对应数量的币就得先做一次交易兑换
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其三是当交易C / D 时,实际上并不是直接两者兑换,而是先在A / C 中兑换接着再到A / D 兑换,成交路径中多做了一次交易
这三个问题在Omnipool 中都得到改善,所有币集中成一个池,流动性不再分割,可以单币添加流动性,不管用什么币兑换成哪种币都只要一次交易就完成。
Omnipool 基本原理- 透过中心代币LRNA 实现
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假设目前以$DOT 波卡币添加流动性,我们提供100 颗$DOT 加入流动池中,系统会另外铸造等值的中心代币LRNA 币,一起投入流动性池中。
所有的币都可以想像成是「某币- LRNA」的双币池,再把全部的双币池整合成一个全资产综合池,池中有一半资产由LRNA 构成。 LRNA 只是Hydration 为了运作Omnipool 而设计出的一种中心代币,做为系统运作的媒介,并不开放购买。
Omnipool 的设计达成了三个目标:
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更集中流动性提高深度
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兑换只需要一次交易就能完成
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可单币添加和移除流动性
Omnipool 中的无常损失
这部分的难度提升了一点,需要对流动性挖矿、无常损失有基础理解才比较好懂。
虽然添加流动性实际上是单币添加,但系统会铸造对应的LRNA 代币,添加流动性后得到的份额LP 由添加的代币与LRNA 组成,因此所谓的无常损失主要就是看该代币和LRNA 之间的价格变化。
LRNA 和所有代币都有流动性对,某种程度上可以把LRNA 的价格视为一种加权指数,Omnipool 中所有加密货币的价格加权,而该代币和LRNA 的相关性愈高,彼此之间价格变化愈小,无常损失愈低;相关性愈低,彼此之间价格变化愈大,无常损失愈高。权重也会影响到相关性,在Omnipool 池中的权重,权重愈大的币和LRNA 的相关性会愈高,无常损失就愈低。
上述看不懂直接看结论:
以现阶段来说,Hydration 中的加密货币大多是波卡生态币,彼此相关性较高,整体而言无常损失相对较低。
同时Hydration 协议中设计了补偿无常损失的作法,举例说明如下:
一开始添加了100 颗$DOT 流动性,一段时间之后要提出,若这时$DOT 价格相对LRNA 下跌,计算后的提出数量会多于当初添加的100 颗,协议会没收一些多出的DOT 币保留起来;
若反过来,提出时$DOT 的价格相对LRNA 上涨,计算后的提出数量会少于当初添加的100 颗,这时协议会补偿一些LRNA 作为无常损失补偿。
Hydration 特色
Hydration 主要有三个特色:
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有自己的区块链,是波卡平行链
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全资产综合池Omnipool
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支持DCA 下单
波卡平行链
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币研站上已经介绍过数个波卡平行链项目,在这点上它们都具有共同的特质。 Polkadot 波卡是主打跨链互操作性& 共享安全性的底层公链生态,也就是说,DApp 可以开发各自的平行链,而每条平行链自己就是一条链,同时有着自有生态。
使用波卡底层架构开发并接入波卡生态的就属于波卡平行链(Parachain),和其他的DApp 相比,这会带来几个优势:
可针对需求自订客制区块链- 例如可自订gas 币种
多数DApp 运作在平台公链上,平台公链上同时有数十个甚至数百个DApp 与协议,彼此共用平台公链的资源。平台公链就是为了让众多协议共同运作而设计的,不太可能针对特定协议做客制调整。
但有自己的链就能针对自身需求订制,对使用者而言最有感的差异之一是可自订gas 支付币种。通常在哪条公链上就只能用哪条公链币支付gas,例如以太坊上用ETH 支付,雪崩链上用AVAX 支付。
Hydra 链上预设使用HDX 支付gas,但也可以更换使用其他币种支付,不需要先购买HDX 币就能直接使用HydraDX 的功能,非常方便。
XCM 简单又安全的跨链转帐
波卡生态内透过XCM 技术做跨链互操作,如果曾经使用过跨链协议(例如第三方跨链桥),应该还有印象通常跨链速度不快,至少要等待几十秒甚至十几分钟,以及并不便宜的跨链转帐手续费。
在波卡生态各平行链间使用XCM 跨链转帐,速度逼近秒到,通常倒数五四三二一就已完成,手续费极低,就算是小额转帐(例如只跨链转帐一颗DOT)也可负担。
而各平行链的安全性由波卡链维持,生态中共享安全性,XCM 直接在链与链之间跨链转帐,不需要担心第三方跨链桥的风险。
Omnipool
这是Hydration 最主要产品,原理前面已说明就不赘述,Omnipool 主要三个特色:
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将所有加密货币集中在一个池,更集中流动性提高深度
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兑换只需要一次交易就能完成
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可单币添加和移除流动性
再加上XCM 让波卡平行链之间跨链操作极为快速且低成本,结合Omnipool 与XCM 两大技术,Hydration 目标成为波卡生态中的流动性中心。
DCA - 定投你爱的加密货币
Dollar Cost Average 平均成本法DCA,中文更熟悉的说法是定期定额/ 定投,Hydration 支持DCA 下单。
可设定使用A 币兑换B 币,每次花费多少A 币、交易频率,就算不是在中心化交易所中,使用加密货币钱包也能使用定期定额策略来平均交易价格。
Hydration 安全吗?
Hydration 的安全区分为三个部分,首先它属于DeFi 的范畴,需使用加密货币钱包参与,这部份安全必须由使用者自己确保,安全的使用加密货币钱包。
其次是Hydration 作为一条区块链,这条链安全吗?这部分由波卡来确保。
波卡平行链共享安全性
波卡生态最主要特色之一就是共享安全性,类似以太坊生态中的Layer 2 安全性由以太坊提供,波卡平行链的安全性是由波卡链提供,也就是说只要波卡链是安全的,平行链们也就是安全的。
再接着是Hydration 本身协议的安全性,这部分通常会看协议代码是否经过第三方审计。
Hydration 代码审计
代码安全审计由Runtime Verification 执行,经济模型和数学的审计则由BlockScience 执行。
除代码审计之外,Hydration 也推出漏洞赏金计画,鼓励能协助找出漏洞的人。
小结- Hydration 目标成为波卡生态流动性中心
文章很长,看到这眼睛都花了,重点整理回顾:
Hydration 是波卡生态中的去中心化交易所(DEX),也是一条波卡平行链(Polkadot parachain),特色是在一个全资产综合池(Omnipool) 中就能交易所有加密货币。
Omnipool 达成了三个目标:
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更集中流动性提高深度
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兑换只需要一次交易就能完成
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可单币添加和移除流动性
使用波卡钱包操作,支持DCA 下单,流动性挖矿可单币添加/ 退出流动性,藉由XCM 技术轻松跨链转帐波卡生态各链资产,正准备推出借贷(lending) 市场与去中心化稳定币,代币为$HDX。
Hydration 过去一年的月活跃使用者趋势
如果看好波卡生态未来发展,Hydration 是颇有潜力的生态项目,过去一年活跃地址数明显成长,目前已是波卡生态中TVL 第一的DEX,跟其他平行链也有不少合作,各大平行链如Astar、Bifrost、Phala、Centrifuge … 等,以及波卡本身,都从国库提供资金注入Omnipool,增加各平行链代币的交易深度,定位上很明确就是波卡生态的流动性中心,等未来借贷市场再推出,有望能吸引更多波卡生态中的流动性。
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