波卡生态上的DEX,主要透过波卡钱包操作,若尚未有波卡钱包,三种钱包js / Talisman / Subwallet 都可在Hydration中使用。 Hydration 也支持EVM,也能使用Metamask 操作,但就只能从Moonbeam 跨转资产过去,支持的币种较少,想完整体验还是以波卡钱包较佳。
安装完波卡钱包并转入资产后,第一步是连上Hydration App:https://app.hydration.net/
第二步:网页右上角连线钱包
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以下依照常用顺序说明:
Cross-Chain - 跨链转帐
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Hydration 有自己的链,DEX 运作在自己链上,这意味着操作前必须先将加密货币转到Hydration 链。
以从交易所买币转入钱包来说,最方便应该就是买波卡币DOT 提现到波卡链,那么使用CROSS-CHAIN 功能时,选择从Polkadot > Hydration,就能体验XCM 转帐的便宜和快速了。
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这是系统计算跨链转帐一颗波卡币的总手续费。
一个波卡钱包就能使用所有波卡链上操作,同钱包内的跨链转帐不需要输入地址,会自动抓出该链的收款地址,只要是自己转给自己,在波卡原生中跨链转帐通常不需要输入地址(EVM 链的就会需要输入地址)。
从不同链转到不同链,调整Source chain (来源链) 与Destination chain (目标链) 即可,目前支持十多条链,只要彼此有开通道的平行链就能互转。
Wallet - 查看资产& 更改gas 支付币种
第一次使用,钱包中通常还没有HDX 币,系统极为贴心,会自动使用第一种转入Hydration 链的币种作为支付交易的gas 费用,也能随时更改gas 支付币种。
上方功能选择WALLET,就能看到目前钱包中在Hydration 链上的资产清单,未来若有添加流动性参与流动性挖矿,份额与奖励等状况也可以在这里查看。
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想更换哪种币作为支付gas 的币种,在该币的最后... 点选设定即可,设定gas 需要发起一次链上交易。
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Trade - Swap & DCA
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TRADE 中又有五种功能,SWAP 是最基本的,把某币兑换成某币,这是DEX 中最基本的一种操作。 DCA 是定期定额/ 定投功能,能设定持续以某金额和频率交易。
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介面就是一般的SWAP 再加上频率设定,最细可设定到以分钟为单位。
Yield DCA 是使用质押波卡得到的质押收益持续定投的策略,稍微进阶必须要有质押中的波卡才能设定。
OTC 则是场外交易,不建议新手尝试。
Bonds 是债券,HydraDX 有时会发行债券筹资,若刚好有闲置资金可考虑参与。
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目前只发行过两轮债券,右侧是到期日,不同到期日属于不同债券;HDXb 债券的逻辑是在到期日那天能一比一赎回成HDX,发行时会折价发行,发行后也能在市场上交易,交易价格会低于一比一,比方1 HDX 能买到1.1 HDXb,但到期日时这1.1 HDXb 能赎回成1.1 HDX,这差价就相当于债券当下的市场利率。
如果确定能持有至到期日,那风险跟质押操作差不多;若不确定能持有至到期日,那就还会有流动性跟市场波动风险。
注入流动性/ Liquidity & Farm
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目前正在进行流动性激励,总共投入100 万颗$DOT 与约5000 万颗$HDX 用于流动性激励,几乎各波卡主流平行链代币都能参与,综合收益率大多在20 - 250% 之间,流动性激励预计会持续到2024 年9 月。
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流动性奖励为$vDOT / $HDX 两种币,$vDOT 是Bifrost 发行的流动性质押代币,基本上可以视为$DOT 的衍生代币,本身会自动复利波卡质押收益(目前约17% )。
在LIQUIDITY 中能看到目前各资产状况,跟一般DEX 的不同之处在于,因Hydration 是Omnipool,添加流动性时以币为单位,而不是以池为单位,这边显示的就是各资产状况而非各流动性池状况。
FEE 指的是流动性挖矿中的手续费分润,FARM 则是额外的流动性激励,目前Omnipool 中的所有币种都能参与流动性激励。选择想添加的币种按下去,就会显示更完整的资讯,以DOT 为例:
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手续费Pool fee 的部分预估是介于0.25% - 5% 年化报酬,额外的流动性激励则是35.6 - 71.3% vDOT & 12 - 24.1% HDX,目前是双挖奖励两种报酬率分开计算列出。但也跟常见DEX 不一样,APR 介于一个范围而不是固定。
Hydration 有忠诚度的设计,不会在一开始就提供最高奖励,APR 随着投入时间愈久愈高,想得到最高APR 就得持续投入。
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按下ADD LIQUIDITY,在Hydration 中添加流动性只需要单币种就能添加。
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重点:添加流动性后会得到一个NFT 作为LP 份额的证明。退出流动性时会销毁,计算忠诚度奖励时就以此NFT 来掌握持有LP 的时间,这表示若是分多次添加流动性,又跟一般DEX 中的LP 会直接累加不同,在Hydration 中会分成多个LP 呈现,各自计算各自的忠诚度,如下图:
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不同时间添加的流动性就被分为不同的部位,因为投入时间不同,于是流动性激励的APR 也不一样(不过Pool fee 手续费分润的部分就没有差别)。
小提醒:跟流动性挖矿一样,一旦添加流动性成功就等于提供了份额LP,就能想有该资产的交易手续费分润;但想要赚取额外的流动性激励还得多做一步,在其他DEX 中通常是要质押LP,在Hydration 中要按下JOIN FARM 的按钮,如果该币有提供额外的流动性激励,在添加流动性成功后这按钮就会出现,记得按。
Staking 质押
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质押HDX 能被分配协议收入,先说结论:
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撰文当下的质押报酬率还不如购买债券Bonds
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质押也有忠诚度设计必须质押很久才能领到大部分的奖励,没耐性的不建议
操作很简单右方输入数量按下质押即可,也能随时解除质押。质押报酬率会依据协议收入状况不同而有起伏,笔者这几个月观察大多在3-8% 之间,但这段期间的HDXb 若能持有至到期日,只要控制好交易滑价,预期报酬率大多能超过质押报酬率。
但这部分在未来就不一定,协议收入未来可能会持续成长,而债券的市场利率是波动的。
质押的忠诚度设定是随着质押愈久,能领出的质押奖励愈多,例如图中显示质押奖励已累积有43 颗HDX,但当下能领出来的只有0.33 颗,随着质押愈久能领出的比例愈高,若质押不够久,奖励只能看到但领不出。如果想加速忠诚度累积,就是左下那个your reward boost 的数字,透过参与治理能提高这个数值,加速忠诚度累积。项目方使用这个机制来鼓励HDX 质押者更积极参与治理。
Stats
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这边就是看协议当下的各种营运数字,可以看到最近发生的交易。
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