自2018 年成立以来，AMM 已发展成为DeFi 基础设施的核心部分，任何人只需点击几下即可进行交易和做市。然而，尽管TVL 和交易量呈指数级增长，但底层技术几乎没有改善。资本效率低、无常损失和高额费用等问题仍未解决，这使交易者和流动性提供者都付出了不必要的费用，而这在传统金融世界中很少存在。
什么是Lifinity?
Lifinity 协议是一个以社群为主的去中心化交易所，由领先的主动做市商提供支持，以提高资本效率并减少无常损失而设计的。
这是通过以下的方式实现：
- 集中流动性
- 使用预言机主动做市
- 实施平衡机制
集中流动性有助于提高流动性提供者的资本效率，同时减少交易者的滑点。通过使用预言机作为关键的定价机制，做市商能够减少无常损失，因为它不依赖套利者来调整价格。最后，平衡机制确保集合资产的余额将回归联合曲线（Bonding Curve），同时通过延迟平衡过程产生利润。
集中流动性
集中流动性是一种通过将资本集中在一定价格范围内来增加市场深度的方法。与在0 到无穷大的价格范围内提供流动性的标准恒定乘积曲线(x * y = k) 不同，集中流动性在有限的价格范围内提供资本，从而提高资本效率。
有多种方法可以集中流动性，但我们采用了一种简单而独特的方法来利用k 的值。这是通过简单地将x 和y 乘以L（杠杆量）来实现的。
使用预言机进行主动做市
虽然集中流动性提高了资本效率，但也增加了无常损失的风险。为了最大限度地降低这种风险，协议主动使用预言机进行做市。
由于我们的矿池不依赖套利者来调整价格，这可以大大减少无常损失。事实上，甚至可以通过低买高卖来扭转无常损失，变成“无常收益”。此外，Solana 上的预言机（例如: Pyth 网络）在每个slot（目前约为0.5 秒）提供数据，使套利者不可能抢先。
平衡机制
虽然上述内容足以让协议有效地做市，但它缺乏标准恒定乘积在两种资产的价值始终相等的情况下的简单性。为了在利润最大化的同时增加这个属性，协议通过调整流动性来重新平衡池。这种流动性调整发生在每笔交易中。例如: 当x 的数量小于y 的数量时，做市商会减少x 买家的流动性，增加x 卖家的流动性以保持平衡。这将激励交易者对池进行卖出，同时阻止他们购买，从而确保池的余额回归联合曲线。
有风险吗？
有的。尽管我们的初步测试显示出积极的结果，但流动性提供者可能会蒙受无常损失，就像任何其他集中流动性协议一样。团队将继续进行全面的测试以确保协议的安全性，并将在开放存款池之前解释所有潜在的风险。
核心价值观和目标
在Lifinity，我们的目标是对所有人公平和包容。这就是为什么我们是DEX 聚合器的原因，即使我们自己是DEX，因为这是我们确保我们的用户获得最优惠价格的唯一途径。
我们认为任何人都应该获得专业的做市策略，目前这些策略由传统金融的机构做市商主导。Lifinity 使任何人都可以提供流动性并从其资产中赚取收益，而无需专业知识。
Lifinity 这个名字来自于“流动性(liquidity)”和“无限(infinity)”这两个词。通过主动做市，协议希望是提供几乎无限的流动性，其深度足以满足所有类型的交易需求。协议的目标是建立一个可持续的AMM 模型，其费用低至中心化交易所，同时保持流动性提供者的盈利能力。
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