一键式杠杆交易和借贷协议—WOWswap

WOWswap 是一个一键式杠杆交易和借贷协议,可在Ethereum、BNB Chain、Avalanche、IoTeX、Solana 和Polygon 上运行。以5 倍杠杆买卖常见的代币。

简介

杠杆交易

杠杆是一种金融工具，允许交易者以少量初始资本获得更大的市场敞口。当使用杠杆进行交易时，交易者只为交易头寸的一部分提供资金，其余部分则从外部流动性提供者处借入。
虽然交易者只拥有部分杠杆头寸，但交易者的盈亏将基于头寸的总价值。因此，通过杠杆交易，交易者可以获得成倍的利润或损失。
不久前，杠杆交易还是训练有素的投资专业人士的专属领域。加密永远改变了这一点— — 目前，所有主要的加密货币交易所都提供保证金交易账户。在集中式股票和加密货币交易所，交易者从经纪人和交易所运营商那里借入额外资金，这些经纪人和交易所运营商决定贷款利率、费用和清算风险杠杆头寸的程序。然而，在中心化交易平台上，他们的运营商可以完全控制杠杆交易规则，包括决定资本借贷利率、资产、可用于杠杆交易和清算程序。

WOWswap

WOWswap 通过将所有权力赋予社区，进一步使杠杆交易民主化。通过WOW 协议，流动性提供者可以创建和运营共同的流动性池，交易者可以根据WOW 代币持有者共同制定的规则借入这些资金进行杠杆交易。
在去中心化金融(DeFi)中，杠杆交易也应该是去中心化的：社区需要能够创建和运营共同的流动性池并决定杠杆交易规则。
WOWswap 是一个社区运行的协议，用于在去中心化加密货币交易所进行杠杆交易。使用WOWswap 的智能合约，个人流动性提供者运营共同的流动性池，交易者使用这些资金为其在Uniswap 和Pancakeswap 等去中心化AMM 上的杠杆交易提供资金。
所有关键协议的参数，例如批准用于杠杆交易的代币、清算保证金、保险费、清算奖励、贷款利率、交易员和流动性提供者的费用，都是由WOW 代币（协议的治理代币）持有者共同决定的。

WOW协议的功能

WOWswap 是一个完全由社区所有的协议，基于一个简单的想法：流动性提供者可以创建一个流动性池，交易者可以借入这些资金购买最多5 倍的代币。
协议费用、贷方和借方的利率、清算比率和其他设置由WOW 代币持有者共同决定。

WOWswap 功能

使用者定位和使用方式

交易者：

开设杠杆头寸(部位),没有质押WOW 代币最高可开到三倍,质押WOW 代币最多可以五倍

流动性提供者：

提供流动性以赚取借贷收入(单币)

清算者：

清算交易者的部位来获得清算奖励

杠杆做多

Swap 就像在Uniswap, Pancakeswap 或TraderJoe 上进行交易一样(额外的资金将自动从流动性池中借入)。

范例

使用1 个BNB 加上杠杆,可以最多用5 个BNB 来交易

Swap 完后收到一个代理代币来代替原始代币（例如，如果您购买了CAKE，您将获得prxCAKE 代币，与WOWswap 智能合约中的原始代币1:1 挂钩。)
代理代币将被转换回当你决定平仓时的原始代币。
如果代币价格上涨，你可以将代理代币兑换回BNB并获得成倍的利润，此时利润的5％费用（由社区设定）将通过保险基金返还给社区. (2,5%) 和代币回购和销毁(2,5%)。

如果你的代币价格跌至清算阈值以下，那么任何人都可以通过触发您的交易头寸清算来成为追加保证金的人— — 在这种情况下，您将失去所有投资于交易的抵押品。

BNB 池仍将收回借入的资金加上应计利息，而追加保证金的人将获得剩余的资金作为奖励。

杠杆做空

在WOWswap，我们构建了最简单的方法来进行5 倍杠杆的投篮互换。当你做空一个代币时，你从某人那里借出它并立即出售该代币：做空= 借入后卖出。
如果代币价格下跌，你稍后以更便宜的价格买回来，归还贷款，并保留利润。

假设代币A 目前在Pancakeswap 上的交易价格为10 美元，您决定以5️X 杠杆将其卖空100 BUSD（您的钱）。这意味着您将以500 BUSD（50 个代币）借入A 代币。在WOWswap 上，交易将自动从借贷池中借入这些代币，这些代币由将A 代币引入借贷池的个人流动性提供者创建。

当您进行空头互换时，您将卖出50 个借入的A 代币，并获得500 BUSD 的收益，该收益+ 100 您的BUSD（共600 BUSD）将成为您空头头寸的抵押品。
既然你借了A 代币，你需要为你的贷款支付利息。所以假设一段时间后你的应付利息变成了10%，所以现在你欠池子55 个A 代币。
但是，如果A-token 的价格跌至每个代币8 美元，您的仓位价值将为：
600–55 美元* 8 美元= 160 美元
由于您只用自己的钱投资了100 美元，您的净利润将是60 美元或60%。

清算

一般来说，交易头寸的平仓可能是以下4 种事件或其组合的结果：
交易者购买的代币A 的价格下降。
交易者借来进行杠杆做空的代币B 的价格上涨。
该头寸开仓时间过长，因此该头寸所承担的债务价值接近该头寸的价值。
WOWswap 的社区通过治理显著增加了清算保证金参数。
清算事件不能自行发生，它应该由追加保证金的人触发— 一个运行特殊软体的人或公司，该软体能够追踪大量杠杆交易头寸并及时清算。
任何人都可以通过运行WOWswap 提供的清算软件成为追加保证金者。如果清算成功，追加保证金者将获得清算奖励，按总头寸规模的百分比计算。清算奖励通过治理定义。
在清算过程中，各方按照以下顺序进行支付：当一个追加保证金的人进行清算交易时，WOWswap的智能合约验证是否满足清算条件，如果满足，则进行清算。

追加保证金的人获得清算奖励（LR）
然后流动资金池收到应计利息的债务
如果有任何资金剩余，交易者将收到剩余的资金。

提供流动性(借贷)

当交易者开立杠杆交易头寸（多头或空头）时，交易者会以当前的每小时利率(HIR) 从流动资金池中获得贷款。
因此，为了使杠杆交易成为可能，流动性提供者(LP) 需要在流动性池中保持足够的流动性。通过向流动性池提供流动性，任何人都可以成为流动性提供者。
WOWswap V2 在BNB 链上有两个单一资产流动性池（BNB 和BUSD），在Avalanche 上有2 个（USDT 和AVAX）用于建立多头头寸。
对于空头头寸，可以借出的代币与WOWswap 上列出的代币一样多。在这种情况下，流动性提供者将代币借给卖空。
当用户将资产存入流动性池时，他/她将获得代表流动性提供者在池中份额的计息代币。例如，通过将BNB 或BUSD 存入流动性池，LP 获得ibBNB 或ibBUSD 代币。

当LP 想要从池中提取流动性时，LP 应将ibBNB 或ibBUSD 代币转换回BNB 或BUSD。
请注意，ibBNB / BNB 和ibBUSD / BUSD 的汇率应该会随着时间的推移而增长，因此当您提供流动性时，它们不会等于1。
在正常情况下，如果LP在流动性池中保持流动性一段时间，以便交易者借入和偿还贷款，LP可以预期相同数量的ibBNB / ibBUSD代币将转换为更大数量的BNB / BUSD。但是，如果亏损交易没有按时清算，流动资金池可能会出现亏损，ibBN / ibBUSD 代币将转换为较少数量的BNB / BUSD。

雪崩链上的借贷大部分虽然都没什么人要借来开杠杆,但少数的收益还是很不错

Chainlink 集成

WOWswap 使用Chainlink Price Feeds 作为我们的首选预言机机制，以防止基于被操纵的价格数据的链上行为，它确保防止任何由闪电贷款资助的潜在数据操纵攻击。
如果基于AMM 的价格低于Oracle 价格的102%，WOWswap V2 允许使用杠杆购买代币。

其他功能

除了上述功能外,WOWswap 还有很多新颖的功能以及创新的设计

每小时利率

在DeFi 中，总是谈论APY — — 年度百分比收益率。然而，虽然您在银行账户上看到的APY 可以让您对未来的利润有一个很好的了解，但您在流动性挖掘网站上找到的APY 没有任何意义：它们可能从130% 到5000% 到20% 不等— — 不可能如果您想预测您的实际回报，请依赖这些数字。
WOWswap 使用简单和精确的数学。使用了一种新方法并引入了每小时利率(HIR) 。我们的目标用户— — 想要以5 倍杠杆购买有潜力代币的头寸— — 不太关心资金成本，因为他们不会持有多头头寸太久：可能几天，甚至几个小时，如果市场起来了。例如，如果HIR = 0.1%，则仅借入1 天资金的交易者最终将“仅”支付(1+0.01)²⁴-1 = 2.43%
1天支付2.43%的利息看起来很多，但是如果买的代币当天增长20%，5倍杠杆你将获得90%的净利润（还清贷款后）。例如：假设你有100 美元，你借了400 美元并以500 美元购买了一个代币。在价格飙升20% 后，您将获得600 美元。但是，您需要向流动资金池偿还400 美元*1.0243 = 410 美元，因此您留下了600–410 美元= 190 美元。您此次交易的净回报将是($190-$100)/$100 = 90%。
现在，让我们从流动性提供者的角度来看这个系统：如果许多交易者频繁地向流动性池借入和返还资金，0.1% HIR 相当于619,485% APY。
当然，实际的“已实现”APY 会更低，因为我们没有考虑到池的平均利用率，它不可能总是100%。例如，如果矿池的利用率为50%，则意味着只有一半的矿池资金在产生复利，然后将其除以矿池的总规模来计算已实现的APY。

特定掉期的每小时利率取决于借贷池的利用率（PUR）和掉期的初始杠杆（IL），背后的逻辑如下：较高的池利用率应该激励流动性提供者向池中注入更多的流动性此外，掉期的初始杠杆越高，该掉期给流动性池带来的风险就越高，这种风险应该得到充分的补偿。

保险基金

项目方会尽最大努力使WOWswap 对每个人都尽可能安全，但如果发生黑天鹅事件，理论上某些交易可能会为时已晚被清算，因此为了减轻流动性提供者可能遭受的损失，协议建立了保险基金，该基金接收每次掉期净利润的2.5%。
如果代币的价格明显低于特定掉期的清算价格，那么在清算该掉期后，流动性池可能会蒙受损失。由于代币价格可能会因一次销售交易或在一个区块内发生巨大变化，因此在技术上不可能在没有损失的情况下清算所有杠杆交易头寸。
因此，WOWswap 协议创建了一个内部保险基金，该基金从每笔有利可图的杠杆掉期中获得一小部分利润，并使用这些资金来弥补

费用

该协议收取交易者净利润的一定百分比，以BNB 计算。费用由WOWswap 治理决定。
假设净利润费为5%，交易者以10 BNB 以5 X 杠杆（总共50 BNB）购买代币。如果代币价格上涨20%，那么交易者的毛利润为1.2 50 * 50–40 BNB（借入）= 20 BNB。假设资金成本为0.5 BNB，则净利润为19.5 BNB。协议费用为0.05 19.5 = 0.975 BNB。
这笔金额的50% 将用于保险基金（0.4875 BNB），另外50% 将用于购买和销毁WOW 代币。