什么是DeFi？如何使用DeFi？带你了解DeFi世界

DeFi 是什么？区块链的世界里，打着高获利的DeFi 项目背后机制原理怎么运作？本文链圈子带你快速了解DeFi 世界。

DeFi 全名叫Decentralized Finance，中文名称为「去中心化金融」或「开放式金融」，专指构建在区块链技术上的金融服务，我们知道在传统的交易当中，卖买股票你需要有券商，存放存款你需要有银行，当然有第三方的服务能够享有资产的保障，但就有人想到，是否能有一个服务能够创造出一个免于第三方、银行、交易所、券商中心化管理的金融体系？抑或是双方交易是否可以不用等待搓合就可以直接买卖的金融服务？

因此，为了解决这些问题，DeFi 这个世界许多概念及应用就因应而生了。

在DeFi 的生态系里，其透过自动化的程式运行，你可以直接与网络程序互动交易取得报价，实现了点对点交易（P2P，peer-to-peer），不用第三方交易手续费的问题以及时间上的成本，可透过滑鼠几个键直接与区块链上程式进行互动，不用等搓合、一买一卖即可实时成交，真正达到了某种层面的去中心化及自动化。

DeFi 的兴起

DeFi 在2019 年崭露头角，2020 年大鸣大放，那时很多代表性的项目像是Aave、 Curve、 Yearn Finance 等项目迅速增长，截至目前成长百倍甚至千倍以上。

我们知道DeFi 在过去于以太坊（Ethereum）兴盛起来，其链上所发行的币为加密货币市值排行第二名的以太币（ETH），那为何不是比特币（BTC）呢？

其实相较于老头老大哥比特币，以太坊更加具备了「图灵完备（Turing Completeness）」，能够支援许多语言去进行布属，创造更多金融应用的使用场景，当然在今年随着比特币睽违四年的Taproot 升级，也更加支援了智能合约的运行，但目前还在起步中，目前主流还是以以太链为主，并也逐渐兴盛于不同其他的链。

而在DeFi 兴起之前，就已经有许多知名的加密货币中心化交易所（CEX， Centralized Exchange），像是世界最大的交易所币安，提供了平台让大众能够方便地进行交易买卖加密货币，抑或是像是资产管理平台Nexo，你放钱进去就给你稳定的利息，那么这些其实都是属于CeFi （Centralized Finance）中心化的领域！

那么如果DeFi 领域呢？其实我们可以说，在整个去中心化自治程式创建前，还是要由一群工程师撰写自动化的程序，那么通常这些资料撰写完后由工程师部署后，在区块链上都是透明化且可以查询且不能窜改的，而这些自动化的程式则是大家所知道的智能合约（Smart Contract）。

什么是智能合约？

在了解DeFi 领域应用之前，一定要知道什么是智能合约，举凡像是衍生性金融品杠杆交易、借贷、合约、期货操作、买卖都可以透过自动化的程式去做运行，有点像是今天你满足某个条件，他就会自动执行某个指令。

假设今天小明买房，合约指令可以像是当今天小明存入500 万到这个智能合约，他就可以获得房子的所有权，由智能合约自动运行，且这些智能合约都是部属在区块链上的，公开、透明且不能窜改，真正的达到所谓的公正性。

另外举例像是当你今天于去中心化交易所（DEX，Decentralized exchanges）交易时，它会自动触发某个程式语言，无需像一般传统金融的券商，需要进行搓合制，有双方进行一买一卖挂单，他是透过自动造市商（Automated Market Marker）的机制，实时运算出交易时的金额，除了加密货币本身24 小时交易的特性外，更加叠升了效率及流动性的问题。

而其中为了让合约变得更有价值，有些甚至会串连外部数据，像是传统金融资产价格，而将这些外部数据传送到区块链上也是预言机（Oracle Machine）的概念。

也因为以上许多的机制吸引更多的人参与其中。

DeFi 有什么魔力让许多人参与其中？

想当然的「利润」为参与者所要的考量，在DeFi 的世界里，由于智能合约的设计，其根据使用者投入的金额，将原本中心化交易所需要收取的手续费平均摊还给使用者，此外一般去中心化交易平台还会提供他们自己配发的平台币给使用者，而通常这些币都不会事先上架于交易所，上架后通常都会有爆发性的涨幅，此外使用DeFi 产品时大家无须信用审查及KYC 身分验证即可放贷获利，是造成大家趋之若鹜的主因。

如何使用DeFi？

使用者只需要透过Chrome 插件、手机App 就可以安装数字钱包，将加密货币存入钱包当中，透过与智能合约互动就可以跟这些去中心化的服务进行交易即可使用，创建这些钱包你会拥有自己的私钥（Private key）以及是助记词（Secret Recovery Phrase），他是存储于区块链上，真正实现了存储在区块链上，比较知名的钱包像是MetaMask, Walletconnect 。

而这些钱包也真正实现了去中心化，也象征着我们从过去单纯搜寻网Web 1.0，以社群使用者之间互动的Social Web 2.0，走向人与网络，网络与人互动的Web 3.0 阶段。

进入DeFi 可能产生的风险有哪些？

DeFi 相对于还是一个相对新兴的领域，其智能合约在与钱包的互动当中可能也潜在的许多风险及漏洞，所以很多项目也会透过合约审计的机构来确保合约程式码的安全性，此外DeFi 的收益率往往前期少数参与者加入利率较高，后期由于多数参与者平均获取利润而被减少，最后像是其使用的模式、术语、交易与钱包的使用都与传统的商品有很大的不同，进入及使用的门槛极高，或者是像是DeFi 开高杠杆可能产生一般的去中心化的交易所不能提供法币对加密货币交易，若不是对于DeFi 有极大热忱或者研究的人，就会比较难加入。

另外像是流动性挖矿当中，由于DeFi 流动池中跟一般外部的交易所价格机制不同，有可能外部交易所你单纯持有币大涨，DeFi 池中的价格被套利交易者大量卖出，你所持有的币种价格降低，可能会产生的暂时性损失。

DeFi 生态系有哪些？

在前面有提到，DeFi 兴起于以太链，省去了手续费的问题，但是在与智能合约互动的时候，还需要支付矿工费，随着大家的使用率提高，因此多少推升了以太币的价格，我们知道以太链所能处理的交易比数有限，而近期为了解决链费过高的问题，有许多链第二层解决方案layer 2 因而兴起。

常见服务像是借贷挖矿，如Compound，你可以透过借贷拿到利息及代币，收益率相对较低。以及流动性挖矿，其中ETH 最大的去中心化交易所Uniswap，其将两种不同加密货币资产存入其的流动性资金池，使使用者成为流动性提供者，可透过其他用户交易，根据流量分额获取手续费奖励。最后像是有些DeFi 项目会发展成DAO（Decentralized autonomous organization）治理形式，他让使用者可以通过与平台互动的流量，来成为为组织的治理者，决策投票产品的走向。

那么市面上其实除了以太币链外，也有其他公链因应而生，最为大家所知的就是币安所发行的币安智能链（BEP-20），或者是Solana、Avalanche 都是十分知名的项目。

常见资讯平台介绍

其实现在市面上都有相关整合资讯平台可以去查看相关的DeFi 项目，其中像是DeFi lama 可以看到近期许多DeFi 项目收益率等等的资讯，或是CoinMarketCap 除了一般币价走势，也有提供DeFi 相关平台的数据，其也根据各平台风险去提供衡量的指标，那通常上面都有可以导流的官网可以查询，比较不会误触到一般诈骗钓鱼的网站。

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