一键杠杆挖矿平台Contango介绍|空投埋伏与积分活动

杠杆挖分数已成显学，继Pendle 后的明日之星Cantango

这一轮牛市由Restaking、LRTs、ethena、BTC Layer 2 引爆了基于质押积分挖矿的DeFi Summer，大户FOMO Pendle PT 的高额双位数收益；散户急买YT 想杠杆赚分追上大户。除了众所皆知的Pendle 之外还有什么赚固收和噜大毛的好工具？

本文将介绍一键式循环借贷平台Contango，来看看Contango 如何在竞争激烈的perp DEX 赛道开启LRTFi 新出路？如何在杠杆刷分的同时不让本金归零？如何在链上找到超越PT 的收益机会？

Contango 团队、融资、审计背景

团队背景

根据Linkedin，核心成员大多来自Adaptive Financial Consulting，这是一间总部位于伦敦的交易系统开发商，核心业务在协助做市商、高频交易公司客制交易系统。除此之外许多成员都有新创经验，其中一位软体工程师Alfredo Ferreira曾在知名造市商GSR 短期任职3 个月。

Cantanto 融资背景

Contango 在2022 年7 月取得400 万美金、4500 万估值的种子轮融资

由ParaFi Capital 领投，参投方包括Coinbase Ventures、GSR Markets、Amber Group 和CMS Holdings 等；天使投资人Juan 和Andrew（MakerDAO）、Michael（Fantom Foundation）等

融资期间Contango 主打的叙事是无需订单簿、流动性池、预言机的衍生品交易平台（ perp DEX ），主要是基于借贷项目发展一键循环借贷功能，实现多空杠杆交易。 2023 年底随着Restaking、LRTs、ethena 带起的高额质押收益及积分挖矿热潮，Contango 能让用户透过一键循环借贷的宫能杠杆高速赚分，在这一轮DeFi Summer 中带动TVL 上涨48 倍！

审计

Contango 的智能合约得到ABDK的完全审计，，其次Open Zeppelin、Offbeat Security 提供Miner Audit 服务

交易功能与机制介绍

Contango 是一个跨链一站式DeFi 策略平台，目前已在六条链上部署包含Ethereum、Arbitrum、Optimism、Genosis、Base、Polygon 等，Cantango 提供的服务主要可以分成交易（Trade）和策略功能（Strategies ）两大部分，前者相当于一般的衍生品交易平台，交易者可以在此介面开多空杠杆；后者则是由平台方找出目前值得积分挖矿、农高额收益的交易对。目前已支持6 个链、14 个借贷项目和160+ 个交易对中进行选择。

杠杆交易－闪电贷降低循环借贷成本

传统循环借贷的交易流程繁杂、累积手续费昂贵

如上图所示，过往交易者在这一个实现5.45 倍杠杆需要手动操作14 轮步骤，至少涉及42 笔Gas Fee 的费用及时间，对于在以太坊主网要杠杆刷LRT 积分的交易者非常不友善，而Contango 利用闪电贷实现相当于循环借贷的效果，一键即可实现，智能合约在后端仅涉及约6 笔操作。

Contango 利用闪电贷实现5 步骤循环借贷

上图描述着Contango 在交易者按下交易之后，智能合约在后端交互：

交易者以200 DAI 作为保证金，从闪电贷借出800 DAI，共持有1,000 DAI
将1000 DAI 换成1 ETH
在借贷项目（如AAVE、SPARK）借出1 ETH
超额抵押借入800 DAI
将借入的800 DAI 归还于闪电贷

所有交易在一个区块内完成，透过借贷项目发挥循环借贷的效果，透过6 笔Transaction 即实现5 倍杠杆。可以发现Contango 实际上没有依循传统做法，而是直接用闪电贷将高杠杆一步到位。

在杠杆交易时，系统会自动帮我们比较哪些公链/项目的融资管道较实惠，若是特定借贷项目有激励机制或是空投机会，也会一并在此通知我们，如Dolomite、Compound、Spark 等，就可以在普通的杠杆交易上再赚一层激励。

策略交易：杠杆积分、倍速挖矿平台

这是Contango 在这一周期主打的功能，也是TVL、交易量、持仓量上升的原动力。 Contango 整合了所有借贷项目中所有的交易对，挑选出高APR、Delta Neutral 的交易对，为用户实现低滑点、高杠杆、高收益、高积分的质押挖矿，一次满足多种愿望。

Contango 官方提供的筛选器参数如下：

策略选择：E 本位质押、Matic 质押、稳定币收益、积分挖矿
公链：Mainnet、Arbitrum、Optimism、Base 等
资产类型：eETH、PT Token、wstETH 等
借贷项目：AAVE、Silo、Spark 等
预计要投入资金
最低期望报酬率

从上图来看，我们来选择：

ETH Staking
All Chains
All Asset
All Market
预计投入资产1 ETH
最低报酬率5%

得到最高59.07% ROE ，使用$apxETH 资产在MorphoBlue 平台中的交易机会

若是将「预计投入资金」改成100 ETH：

会因为资金过大而导致原本apxETH 资产在MorphoBlue 的交易对产生过大滑点，此时系统会配对其他适当的交易机会，像是

wstETH on Exactly：0.75% ROE + 38.79% APY( $esEXA )
wstETH on Spark：16.66% ROE + (Spark Points)

币研也在此建议选择目前有激励机制或是积分空投的借贷项目，如Exactly、Spark，达到一笔资金多噜的效益。

Contango 的交易对持仓量份额

上图显示目前最热门的交易对：

杠杆做多sUSDe/DAI：倍速赚ethena 积分+ sUSDe 收益
杠杆做多weETH/ETH：倍速赚ether point + Ether.fi LRTs 收益
杠杆做多wstETH/ETH：倍速赚LST 收益
杠杆做多USDe/DAI：倍速赚ethena 积分+ USDe 收益
杠杆做多PT-eETH0624A/ETH：倍速赚Pendle 本金代币高额收益

交易Demo：开仓、平仓、调整仓位、进阶策略

建议去官方Youtube 频道看功能导览

开仓
调整仓位
平仓
进阶交易方法：多空套利、Delta Neutral
策略功能导览

链上数据

Dune：数据较齐全
DefiLlama：数据较阳春

总锁仓量（Total Value Locked, TVL）

Contango TVL 在这一轮DeFi Summer 之后从48 万美金上升至2,341 万美金，成长了48 倍，同样受益于「杠杆挖取积分」的pointfi 叙事，Gearbox 自2024 年2 月起TVL 成长超过10 倍，目前已来到3.6 亿美元，积分霸主Pendle 更是直接成为了top 10 的DeFi 协议，TVL 来到了65 亿美元，随着后续市场回暖，再加上EigenLayer、Karak、Symbiotic 等生态都需要这一类型的服务，可预见Cantango 或许也会有很不错的成长空间，值得多加关注。