杠杆挖分数已成显学,继Pendle 后的明日之星Cantango
这一轮牛市由Restaking、LRTs、ethena、BTC Layer 2 引爆了基于质押积分挖矿的DeFi Summer,大户FOMO Pendle PT 的高额双位数收益;散户急买YT 想杠杆赚分追上大户。除了众所皆知的Pendle 之外还有什么赚固收和噜大毛的好工具?
本文将介绍一键式循环借贷平台Contango,来看看Contango 如何在竞争激烈的perp DEX 赛道开启LRTFi 新出路?如何在杠杆刷分的同时不让本金归零?如何在链上找到超越PT 的收益机会?
Contango 团队、融资、审计背景
团队背景
根据Linkedin,核心成员大多来自Adaptive Financial Consulting,这是一间总部位于伦敦的交易系统开发商,核心业务在协助做市商、高频交易公司客制交易系统。除此之外许多成员都有新创经验,其中一位软体工程师Alfredo Ferreira曾在知名造市商GSR 短期任职3 个月。
Cantanto 融资背景
Contango 在2022 年7 月取得400 万美金、4500 万估值的种子轮融资
由ParaFi Capital 领投,参投方包括Coinbase Ventures、GSR Markets、Amber Group 和CMS Holdings 等;天使投资人Juan 和Andrew(MakerDAO)、Michael(Fantom Foundation)等
融资期间Contango 主打的叙事是无需订单簿、流动性池、预言机的衍生品交易平台( perp DEX ),主要是基于借贷项目发展一键循环借贷功能,实现多空杠杆交易。 2023 年底随着Restaking、LRTs、ethena 带起的高额质押收益及积分挖矿热潮,Contango 能让用户透过一键循环借贷的宫能杠杆高速赚分,在这一轮DeFi Summer 中带动TVL 上涨48 倍!
审计
Contango 的智能合约得到ABDK的完全审计,,其次Open Zeppelin、Offbeat Security 提供Miner Audit 服务
交易功能与机制介绍
Contango 是一个跨链一站式DeFi 策略平台,目前已在六条链上部署包含Ethereum、Arbitrum、Optimism、Genosis、Base、Polygon 等,Cantango 提供的服务主要可以分成交易(Trade)和策略功能(Strategies )两大部分,前者相当于一般的衍生品交易平台,交易者可以在此介面开多空杠杆;后者则是由平台方找出目前值得积分挖矿、农高额收益的交易对。目前已支持6 个链、14 个借贷项目和160+ 个交易对中进行选择。
![](/uploads/240615/1-240615200519137.jpg)
杠杆交易-闪电贷降低循环借贷成本
传统循环借贷的交易流程繁杂、累积手续费昂贵
![](/uploads/240615/1-240615200601337.jpg)
如上图所示,过往交易者在这一个实现5.45 倍杠杆需要手动操作14 轮步骤,至少涉及42 笔Gas Fee 的费用及时间,对于在以太坊主网要杠杆刷LRT 积分的交易者非常不友善,而Contango 利用闪电贷实现相当于循环借贷的效果,一键即可实现,智能合约在后端仅涉及约6 笔操作。
Contango 利用闪电贷实现5 步骤循环借贷
![](/uploads/240615/1-24061520062VI.jpg)
上图描述着Contango 在交易者按下交易之后,智能合约在后端交互:
-
交易者以200 DAI 作为保证金,从闪电贷借出800 DAI,共持有1,000 DAI
-
将1000 DAI 换成1 ETH
-
在借贷项目(如AAVE、SPARK)借出1 ETH
-
超额抵押借入800 DAI
-
将借入的800 DAI 归还于闪电贷
所有交易在一个区块内完成,透过借贷项目发挥循环借贷的效果,透过6 笔Transaction 即实现5 倍杠杆。可以发现Contango 实际上没有依循传统做法,而是直接用闪电贷将高杠杆一步到位。
![](/uploads/240615/1-240615200F15a.jpg)
在杠杆交易时,系统会自动帮我们比较哪些公链/项目的融资管道较实惠,若是特定借贷项目有激励机制或是空投机会,也会一并在此通知我们,如Dolomite、Compound、Spark 等,就可以在普通的杠杆交易上再赚一层激励。
策略交易:杠杆积分、倍速挖矿平台
这是Contango 在这一周期主打的功能,也是TVL、交易量、持仓量上升的原动力。 Contango 整合了所有借贷项目中所有的交易对,挑选出高APR、Delta Neutral 的交易对,为用户实现低滑点、高杠杆、高收益、高积分的质押挖矿,一次满足多种愿望。
![](/uploads/240615/1-240615200I0L5.jpg)
Contango 官方提供的筛选器参数如下:
-
策略选择:E 本位质押、Matic 质押、稳定币收益、积分挖矿
-
公链:Mainnet、Arbitrum、Optimism、Base 等
-
资产类型:eETH、PT Token、wstETH 等
-
借贷项目:AAVE、Silo、Spark 等
-
预计要投入资金
-
最低期望报酬率
从上图来看,我们来选择:
-
ETH Staking
-
All Chains
-
All Asset
-
All Market
-
预计投入资产1 ETH
-
最低报酬率5%
得到最高59.07% ROE ,使用$apxETH 资产在MorphoBlue 平台中的交易机会
![](/uploads/240615/1-240615200PAH.jpg)
若是将「预计投入资金」改成100 ETH:
会因为资金过大而导致原本apxETH 资产在MorphoBlue 的交易对产生过大滑点,此时系统会配对其他适当的交易机会,像是
-
wstETH on Exactly:0.75% ROE + 38.79% APY( $esEXA )
-
wstETH on Spark:16.66% ROE + (Spark Points)
币研也在此建议选择目前有激励机制或是积分空投的借贷项目,如Exactly、Spark,达到一笔资金多噜的效益。
Contango 的交易对持仓量份额
![](/uploads/240615/1-240615200S55b.jpg)
上图显示目前最热门的交易对:
-
杠杆做多sUSDe/DAI:倍速赚ethena 积分+ sUSDe 收益
-
杠杆做多weETH/ETH:倍速赚ether point + Ether.fi LRTs 收益
-
杠杆做多wstETH/ETH:倍速赚LST 收益
-
杠杆做多USDe/DAI:倍速赚ethena 积分+ USDe 收益
-
杠杆做多PT-eETH0624A/ETH:倍速赚Pendle 本金代币高额收益
交易Demo:开仓、平仓、调整仓位、进阶策略
建议去官方Youtube 频道看功能导览
-
开仓
-
调整仓位
-
平仓
-
进阶交易方法:多空套利、Delta Neutral
-
策略功能导览
链上数据
-
Dune:数据较齐全
-
DefiLlama:数据较阳春
总锁仓量(Total Value Locked, TVL)
![](/uploads/240615/1-24061520091SZ.jpg)
Contango TVL 在这一轮DeFi Summer 之后从48 万美金上升至2,341 万美金,成长了48 倍,同样受益于「杠杆挖取积分」的pointfi 叙事,Gearbox 自2024 年2 月起TVL 成长超过10 倍,目前已来到3.6 亿美元,积分霸主Pendle 更是直接成为了top 10 的DeFi 协议,TVL 来到了65 亿美元,随着后续市场回暖,再加上EigenLayer、Karak、Symbiotic 等生态都需要这一类型的服务,可预见Cantango 或许也会有很不错的成长空间,值得多加关注。
总交易量(Total Volume)
![](/uploads/240615/1-24061520094Q24.jpg)
过去7 天在Contango 创造了7,530 万美金的交易量;过去30 天则创造2.68 亿美金交易量,其中大部分均为以太坊主网的交易对,其次为Arbitrum,可见Contango 对于在主网的循环借贷交易者有很大的吸引力,也很能吸引ethena 及LRTs 积分挖矿玩家。
总持仓量(Total Open Interest)
![](/uploads/240615/1-24061520101G03.jpg)
目前累积1,376 万美金持仓量,其中有63% 在以太坊主网,最热门的借贷项目是MorphoBlue,可能因为目前ETH Staking 的策略中使用此项目的ROE 排名第一,高达59%。
![](/uploads/240615/1-240615201102529.jpg)
根据官方6/14 推文,目前Contango 持仓量为perp DEX 排名第三,已超越dYdX,剑指GMX、Hyperliquid。
空投埋伏与积分活动
空投消息
官方2024/01 的文章指出空投将在今年2024 年第二季进行,最新消息是TGE 时程仍未确认,具体时程可能已延后至2024 下半年。
代币分配图
-
2.5%:Pre-seed 投资人
-
8.2%:Seed 投资人
-
27.1%:开发团队
-
62.2%:项目金库(空投、激励机制、准备金、流动性等其他用途)
在这里我们可以看到Cantango 预留满高一部分的资金作为后续项目空投及其他用途。
想要持续累积Cantango 协议积分,目前有何增分策略?
-
累积交易量、持仓量
-
撰写文章帮助推广Contango
-
在社群提供技术上的建议
-
参与Galxe 活动
-
持续关注Twitter 及Discord 消息!
积分计算公式
![](/uploads/240615/1-240615201140613.jpg)
从上图可知:
-
每周发放的积分是相同的,不会因为当周总交易量较大而发放较多
-
不可以用多空策略刷交易量,若持仓量为零则不会有积分
-
根据微分计算,保持高持仓量比高交易量更重要,单纯刷交易量会使资金效率递减
除此之外,官方也特别呼吁大家不要分钱包交易,尽量将积分集中在同一个钱包才可以最大化自己的空投收益
违规交易:不会得到任何积分
![](/uploads/240615/1-24061520121E06.jpg)
以上图来看,此交易者不断透过多空交易刷交易量,但持仓量恒保持0,最终将不会得到任何积分。
官方连结
Docs:https://docs.contango.xyz/
Twitter: https://twitter.com/Contango_xyz
Website:https://app.contango.xyz/
Other Links: https://docs.contango.xyz/resources/link-tree
本文链接地址:https://www.wwsww.cn/DeFi/26132.html
郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。