DeFi 虽然不是这一轮牛市主要叙事，但相信所有仍然在项目间寻找收益机会的DeFi 小农，以及有关注热门赛道RWA 的加密货币用户，都隐约感觉得到有什么正在蠢蠢欲动。在历经各种令人眼花撩乱的区块链用例发展后，布局区块链的机构们，目光似乎又再度聚焦到「金融」本身，就连多次引退（失败）的Andre Cronje 都浮上水面再奶了DeFi 一把。

如果说Curve、Yearn 和Synthetix 是当年开启DeFi 盛夏的项目，那么下一个引领PayFi Summer 的将会是谁？

这篇文章，就来介绍从借贷协议扩展成首条PayFi 区块链的Huma Finance，Huma Finance 协议的核心功能，未来有望成为赛道龙头的发展方向，以及潜在的测试网空投任务教学。

Huma Finance：由借贷协议转型首条PayFi 区块链

Huma Finance 是一个去中心化的借贷协议，提供一个媒合平台串连有资金需求的单位和全球的投资者，让企业或个人可以抵押「未来的收入」来进行借贷，并以多层保险机制来避免还款的坏帐风险，是企业或个人融资的新型态选择。

根据官方统计，Huma Finance 自推出以来，已经放出超过9.1 亿美金的贷款，并回收将近8.9 亿美金的还款，至今没有坏帐纪录。而除了原有的借贷服务，Huma 也正在往PayFi 赛道全方位发展，开发跨境支付融资、支援数位资产的信用卡、RWA 即时结算、贸易与DePIN 融资等多元的功能。

灵活应对市场需求的弹性借贷工具

Huma Finance 在近期成功的从初始的V1 进化到V2 版本的协议，目前已经在Celo 和Polygon 和即将上线的Scroll 等EVM 兼容的区块链上启动，并将陆续扩展到Stellar 和Solana上。除了保留将「未来收入作为抵押担保」的核心功能，Huma Finance V2 还在原有协议的基础上，新增了更多风险管理的机制，来支援机构级的投资者。

・Huma Pools：内含灵活的智能合约，能够支援不同的风险分级、费用管理和应付帐款管理功能，还允许用户根据需求自定义贷款，以客制化来符合各种场景用例，例如信用额度、应收帐款抵押的信用额度和应收帐务代理。

・评核代理：评核代理的任务是负责为针对借款人的需求做出放款决策，并将这些决策过程记录在资金池的智能合约中，并执行后续关于已核准贷款的放款和收款等操作。

・代币化：让借款人能够在链上以NFT 的形式展示其与应收帐款的数据，为打算出借资金的贷方提供更透明度的决策资讯。

Huma DApp/SDK：允许不同的资金池参与者与Huma 协议交互，例如借款人进行提款和还款，进行贷方存款和提款。

Huma Finance 核心团队、合作伙伴、融资现状- 年底将捕获30 亿美元链上流动性？

Huma Finance 在2022 年由拥有金融科技和区块链技术背景的三位创办人联合创立，现任CEO Erbil Karaman 曾在Meta 和Lyft 担任产品成长与开发总监；Ji Peng 和Richard Liu 则分别具有资料科学与AI 工程的深厚技术背景。

在2023～2024 的多轮融资当中，Huma Finance 获得来自Circle Ventures、J17 Capital、Distributed Global 和Race Capital 等多间机构共1,660 万美元的资金。同时Huma Finance 也和为金融机构提供流动性的交易服务平台，也是曾经被FXC Intelligence 评为「30 家最具前景的跨境支付公司」之一的Arf 合并，战略性扩大以区块链技术驱动的金融服务的范围，两家公司合并后，预计将在2024 年底达到拥有超过30 亿美元的链上流动性。

认识Huma Finance 协议功能：结合RWA、链上信用、应收帐务代理释放最大流动性

Huma Finance 的初衷是为全世界99% 人口提供传统金融不愿意提供的服务，填补全球新兴市场高达5 兆美元的信贷缺口，让世界各地的企业和个体能够利用未来的收入和应收帐款作为抵押品进行借贷。并因此开发出一系列围绕着「应收帐款」的信用和借贷机制：

Huma Finance V1 核心功能

・循环信用额度：允许借款人在预定的信用额度内反覆借款和还款，只要不超过信用限额且按时还款，即可不断重复使用。

・应收帐款抵押信用额度：借款人需提交应收帐款作为抵押，经过审核后，即可根据应收帐款的价值获得相应的资金。

・应收帐款管理：借款人能提前获得应收帐款的部分现金，为企业提供即时的资金流动性，尤其适合中小型企业。

Huma Finance V2 新增功能

升级的V2 版本则是为了迎接更大的资金量体，以及更灵活性的借贷机制，扩大借贷双方放款和还款的弹性和获益机会。

・结构性融资：支援复杂的融资结构，像是分级（Tranches）、首损保险（First-loss coverage）、30/360 计算日历以及以日做为分界单位的收益计算模式，是机构管理风险和优化投资回报的核心基础。

每个资金池皆设有不同的风险级别，投资者可根据风险偏好选择适合的投资级别，同时部分资金池为贷方提供首次损失保险，首次损失保险可以由借款人、保险公司或投资者提供，以减少高风险投资的潜在损失，保障贷方的投资安全。单个资金池可以设置多层首损保障，最多可以支援16 层的首损保险，为不同层级的融资和收益提供灵活的保险机制。

・代币化：支持将现实世界的资产进行代币化，提供有相关需求的单位在区块链上安全透明地呈现和交易这类型资产的管道。

・增强透明度：提供全面的工具来追踪代币化资产的生命周期，确保投资者可以即时监控投资表现。

玩转Huma Finance 协议：贷方、借方、资金池介绍

作为一个媒合借贷的平台，Huma Finance 专门服务藉由放款赚取利润的贷方，以及有资金需求的借方：

Lender 贷方：灵活的资金配置选择

在Huma Finance 的生态系统中，贷方扮演资金提供者的重要角色，可以根据自己的风险承受能力，选择不同的资金池进行投资，透过提供流动性来赚取池子利润的一部分，可以看到目前各个池子有着10-15% 不等的APR。

每个资金池都有独特的分级结构（Tranches），来满足投资人不同的回报和风险偏好，贷方可以选择加入风险较低但回报稳定的高级资金池，或是选择风险较高但回报潜力更大的次级次级资金池。此外，Huma 也提供首次损失保险（First Loss Cover），让贷方在面对潜在损失时，拥有额外的保障。

Borrower 借方：透明弹性的融资管道

需要资金的个人或单位，可以在Huma Finance 平台上发起融资需求，利用多样化的金融产品来满足不同的资金需求，并善用简单透明的贷款管理工具和自动化系统来计算费用，掌握借款细节和还款计划。

Huma Pool 资金池

Huma Finance 上目前有6 个活跃的资金池，分别部署在Polygon 和Celo 主网上，用户可以直接使用钱包内的USDC 进行放贷，不过大多数投资门槛都要至少10,000 美元，相对适合机构级的投资人。

Huma Finance 潜在空投任务教学- Scroll 积分一鱼双吃

除了上述面向机构的资金池， Huma Finance 近期也推出了建立在Scroll 上的测试网资金池与银河任务活动，只要领取测试网代币就能参与。虽然官方目前没有提供发行代币的相关讯息，但或许有机会博取未来潜在的空投，以下就简单介绍参与的方式。

1. 至官方Galxe 银河页面进行社群任务

2. 至Scroll 测试网资金池进行测试网任务：点击右上角「Connect Wallet」连接后，选择任一「View Poll」按钮，再点击右上角「Get USDC」获得测试代币，完成KYC 程序，将测试网代币投入资金池即可完成任务。

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