由美国最大加密货币交易所Coinbase 推出的Base 链是今年成长最多的Layer 2。根据DeFiLlama 数据，今年以来TVL 成长四倍，交易数量成长超过十倍，目前已是第二大Layer 2，距离一直以来的Layer 2 霸主Arbitrum 距离只差15% 

Aerodrome 是BASE 链上龙头协议，Base 链上过半TVL 都锁在Aerodrome 里，今年以来Aerodrome TVL 成长超过十倍，交易量成长超过百倍。

这篇文章将介绍Base 链上龙头协议Aerodrome 是什么？代币$AERO 如何摆脱常见协议代币挖提卖的死亡螺旋？是怎样的特殊机制能引爆如此快速的成长？Aerodrome 简易操作教学。

Aerodrome 小档案

Aerodrome 是什么？ $AERO / $veAERO 代币介绍

Aerodrome 是Base 链上的龙头AMM DEX (自动做市商去中心化交易所)，特殊之处在于代币经济绑定了贿赂机制，提高使用者提供流动性、购买代币、锁定代币的动机，达成正向循环带动成长。

Aerodrome 在Velodrome (OP 链上龙头DEX) 的基础上建立，两者机制类似，分别在不同的Layer 2 上成为龙头DEX。

Q：什么是AMM DEX？
A：自动做市是一种加密货币DeFi 创新，让交易从人与人之间变成人与流动性池之间，不同于传统交易需要对手方，AMM 中不需要对手也能交易；而DEX 指的是去中心化交易所，让人们能使用去中心化钱包买卖加密货币，AMM DEX 还能让人们参与流动性挖矿，注入流动性赚取收益。

Q：Aerodrome Finance 的特色是什么？
A：最大的特色在于其代币的ve (3,3) 机制，打造出流动性与币价的正向循环

$AERO / $veAERO 代币模型，什么是ve (3,3) 贿赂机制？

ve 治理模型由DeFi 蓝筹项目Curve 提出，要参与治理必须先锁定代币，根据锁定的数量与时间取得对应的ve 代币，ve 代币才是用来投票治理的治理代币。

ve 的概念：投票权利不是根据你持有的代币有多少，而是根据你愿意锁定多少、锁定多久，愿意锁定更久表示你更认同这个协议，能取得更多治理代币，当下就能有更高的投票权重。

也可以说是透过锁仓“数量”及"时间长度”决定你在这个协议的影响力。

用一个表格来作为说明：

以上数字只是说明用，非实际数字。在Aerodrome 中，就是锁定$AERO 币来获得$veAERO，获得的数量与锁定的时间成线性比例，最长可锁定四年。

(3,3) 机制则是一种优化过后的DeFi 质押机制，可以简单理解为一种打造正向循环的机制，让你质押愈多、赚愈多、想投入愈多、这带动币价上涨，币价上涨又等于让奖励变多，于是又想投入更多，这又带动币价上涨... 类似这样的循环。

ve(3,3) 模型结合了治理与贿赂机制，目标是打造正向循环吸引更多流动性并提高代币价值。

这机制并不是Aerodrome 首创，最初由Fantom 链上的新型DeFi - Solidly 推出，OP 链上的Velodrome 也借镜采用了这机制，接着又推动到Base 链上的Aerodrome。

举例说明：有个新上的迷因"东东币- ETH" 流动性池 

流动性池总共有三种收入：交易手续费、官方排放的$AERO 奖励、其他项目或协议方可能会提供的额外流动性奖励。

• 首先，"东东币- ETH" 池产生的交易手续费，依投票比例分配给投票者

• 接着，$AERO 为通膨模型，固定排放新的$AERO 币，这部分根据各个池的投票比例分配，得到愈多票的流动性池会被分配到最多的$AERO 排放

• 最后，某些项目为了推广，例如这例子中的东东币，会提供额外的激励(例如更多东东币)，这部分就像是贿赂，吸引人们将veAERO 投给这个池，也会得到这部分的收益

流程：

• 新迷因币一开始没人气，项目方提供巨额奖励(贿赂)，吸引$veAERO 持有者投票到这个池

• 因投票比例提高，被分配更多$AERO 排放，这个池的APR 提高了

• 更高的APR 吸引更多人注入流动性，这同时也会拉抬东东币的价格

• 更高的东东币价格= 更高额贿赂，更多$veAERO 被吸引投票过来

• 这又带动更多的$AERO 排放，又拉高APR

• 有更多人想投更多$veAERO，这透过锁定$AERO 来获得，于是提高$AERO 需求，拉抬币价

• 更高的币价= 更高的奖励，想赚更多得锁定更多$veAERO 来投票

• 更高的币价、更高的锁定率、参与者更高的报酬率、项目方得到更好的流动性，所有人都得利，利益交叉绑定，没有人想退出

持有$veAERO 的好处与用途

• 投票给流动性池，提高该流动性池被分配的AERO 奖励

• 根据投票权被分配该流动性池的手续费收益

• 被分配该流动性池的流动性奖励 

ve(3,3) 打破常见挖提卖死亡螺旋

DeFi 协议代币常用来作为流动性激励，但过去常见"挖提卖"死亡螺旋：

挖- 人们投入流动性参与挖矿

提- 领走代币作为流动性奖励

卖- 到市场上卖出套现

给愈多奖励，人们卖愈多，币价愈低，奖励愈不吸引人，只好给更多奖励，于是人们又卖更多。

ve(3,3) 模型将流动性激励与治理投票机制结合，要挖之前你必须先锁定，想提更多就得锁更多，有效降低卖压，打破死亡螺旋。

$AERO 币价走势

根据Coinmarketcap数据，$AERO 自2024 / 2 月至今，历史最低价格0.08346，历史最高价2.0216，撰文当下1.24，跟2 月上线时相比上涨了1246%。

Aerodrome 操作教学

操作跟常见AMM DEX 差不多。

来到官网：https://aerodrome.finance/右上角按下Connect。

目前支持这几个钱包，browser wallet 例如浏览器安装的小狐狸扩充，首先要连接钱包，接着要发送一次签名才能开始使用。

接着就进入网站，上方几个常见功能：

Swap：兑换，用一种代币买卖另外一种代币

Dashboard：仪表板，可看到自己目前的资产参与状况

Liquidity：一览各流动性池，注入流动性

Vote：投票，将你锁定的veAERO 投票给流动池

Lock：投票前必须先锁定，才能得到veAERO

Incentives：这是给项目方协议方使用的功能

基本常见的功能就不多做说明，针对初次使用Aerodrome 的人，需要特别说明的是锁定Lock 这部分。

点进Lock 页面后会看到这样，Create Lock 指的就是将持有的$AERO 币锁定，根据锁定时间得到对应的$veAERO。

veAERO 的形式是NFT，不是一般的ERC20 代币，钱包中余额没看到不用紧张。

Lock 就是锁定$AERO 获得$veAERO，这部分很简单，接着的Relay 稍微复杂了一点，简单说Relay 是其它合作项目方创立的自动化复利策略，会持续将领到的奖励再投入成更多$veAERO 达成复利效果。

• 想自己投票> lock 后自己去vote 投票给流动性池

• 想自动懒人最大化收益> 使用relay

同时还有个关键差异，只要使用relay，就会启动Auto-Max Lock。 

$veAERO 的投票权重会随着时间衰减，你本来锁定四年，但一年过后只剩下三年，投票权重会跟着时间衰减。

如果设定Auto-Max Lock，它就会持续保持最大锁定期(四年)，自动一直延长锁定到最大期限，如此投票权重就不会衰减。

就算是手动投票也可以开启Auto-Max Lock (可选择)，而使用relay 则是必须开启Auto-Max Lock。

Lock 取得$veAERO 之后，除非直接加入Relay 策略，不然务必记得投票，才会得到相关分配。

在Vote 的页面中清楚显示每个流动池提供的奖励构成：

• Rebase APR - 固定排放的$AERO 币分配

• Fees - 该池的交易手续费

• Incentives APR - 额外提供的激励

投票Vote / 提供流动性Liquidity 是两件事

在一般的AMM DEX 中，提供流动性参与流动性挖矿是很常见的操作，这部分在Aerodrome 中在Liquidity 页面操作，根据提供的流动性份额，得到对应的流动性奖励等。

在Aerodrome 中，除了添加流动性，根据投入的LP 份额赚取对应排放的$AERO，之后还能将这些$AERO 锁定成$veAERO，再投票给该流动池，提高该流动池的排放，领到更多$AERO。

想最大化流动性挖矿收益，就必须参与投票。

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