Itsblockchain.com 创办人@hmalviya9盘点DeFi 赛道中具有基本面并且确实将真实收益绑定治理代币的10 个项目，解释其绑定机制及投资人参与方式。这些代币皆透过多样化的收益模式与锁仓激励，提升代币价值，并与使用者的长期参与绑定，创造长期投资诱因。

Aave $AAVE

Aave 提议「Buy & Distribute」计划，将盈余用于回购AAVE 并分配给质押AAVE (StkAAVE) 的持有人，提升代币价值。

Curve $CRV

Curve Finance 的CRV 持有人可将代币锁定最多四年以赚取交易费收益的一部分，增加长期持有的吸引力。

Maple $MPL

Maple 协议中的MPL 质押者可获得xMPL，若协议收益超过运营成本，50% 利润将分享给质押者。 MPL 也可作为单侧池抵押以获得10% 利息，但若贷款违约，则会损失该部分MPL。

dYdX $DYDX

dYdX Chain 的前60 名验证者可获得V4 版交易手续费的全部收益，持币者也可将持有的代币委托给回报较高的验证者。

Banana Gun $BANANA

40% 的交易机器人收益将用于回购BANANA，并依持有比例分配给所有持币者，强化代币价值，$BANANA 近期呼声高，为迷因板块市值相对低估且有大所流动性的币种之一。

Liquity $LQTY

LQTY 质押者可享受所有协议产生的收入，并按其质押占总量的比例分得费用收入，且近期即将推出v2。

Synthetix $SNX

Synthetix 透过Kwenta Exchange 收取0.3% 的交易费，并将收益以「实际收益」的方式分配给SNX 质押者。

MakerDAO $MKR -> $SKY

MakerDAO （现改名为$SKY）的收入来自稳定币费用、清算罚金及DAI 的交易费，并分配给MKR 持有人与MakerDAO 资金库。偿还的贷款会将DAI 转换为MKR 并销毁，进一步累积MKR 持有者的价值。

Frax Share $FXS

Frax Share 参与Curve 池的主导地位，并将收益分享给锁定FXS 的参与者，强化代币的生态价值。

TrueFi $TRU

TrueFi 对平台上的贷款收取0.50% 的手续费，并将部分收益分享给TRU 的质押者。

Pendle $PENDLE

Pendle 将协议中的YT 手续费收入分配给vePENDLE 持有人，并将交换手续费收益分配给投票相应池的vePENDLE 持有人。

Aerodrome $AERO

Aerodrome 透过其自动做市商(AMM) 服务赚取收益，并将交易手续费的100% 分配给veAERO 持有人，依据其锁定的AERO 数量分配。

小结：DeFi Summer 

这一轮牛市低流通高FDV 的币种遭人诟病，许多币种在融资期间已把泡沫吹大，发币的当下即是泡沫破裂的开始。部分交易者从追高本梦比的心态转变为「真实收益绑定」的价值投资策略，因此真实收益、基本面、代币经济学、代币效用等名词再次浮上台面，市场也开始关注已在DeFi 赛道站稳脚步成为优质「现金奶牛（Cash Cow）」的币种，在未来DeFi 项目是否能将产品确实落地并引流收益可能远比叙事、机构融资、交易所支持还更重要。

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