Dolomite在2018 就成立，是穿越牛熊、已有真实协议收入的老项目，撰文当下TVL 六亿六千万美金，是DeFiLlama 上第十大借贷协议；目前TVL 主要集中于Berachain，为该链第三大协议（若只看借贷类则为第一大）。

Dolomite 是一个全功能、模组化的DeFi 协议，核心定位为一站式货币市场（借贷平台），支持超过一千种资产。除了借贷，也整合现货交易、保证金交易、资产管理与策略部署等功能，让单一资产能同时参与质押、挖矿、抵押借贷等多重用途，一鱼多吃，实现资本效率最大化。

共同创办人Corey Caplan 目前也担任川普DeFi 专案World Liberty Financial 的技术顾问，该计画目前正积极与多个加密项目建立合作。再加上Dolomite 即将TGE，原生代币$DOLO 发行在即，绝对是近期值得关注的重点项目。

快速认识Dolomite - 下一代货币市场& 交易DeFi 协议

Dolomite支持借贷、现货与保证金交易、质押收益、AMM 流动性提供等功能，核心特色为其"虚拟流动性"设计：资产在参与借贷抵押或交易的同时，还能保有原本的权益功能（例如质押收益、投票、奖励分配等）。能像下图中这样同时赚取AMM LP 费用+ 存款收益。

虚拟流动性的设计显著提高了Dolomite 的资本效率，其原理其实也很简单，白话说就是Dolomite 内部帐户。

概念上是存入Dolomite 中的资产会被计入帐户余额，计入帐户余额后，在Dolomite 中的各种操作其实不会触发链上资产转移，而是在Dolomite 合约中的内部帐本调整，因此这些流动性变成虚拟的，只要不提出Dolomite，就能在其中同时进行多种操作。

也因为这种虚拟流动性的设计，再加上整合了许多外部DeFi 协议(例如聚合器)，Dolomite 也提供ZAP 功能，这可简单理解为一种超聚合功能，根据当下的使用需求，可以单纯是一次资产交易，或资产交易+ 存款，或杠杆循环借贷，都一键完成。这也算是一种DeFi 操作抽象化，使用者只需选定操作目的与资产，所有复杂步骤都将由合约自动聚合处理，一键完成。

Dolomite 的模组化架构，由一层几乎不可改变不可升级的核心基础层，这可保持协议稳定性，再加上可变可自由添加新功能的模组层，未来随着DeFi 发展，需要任何新功能都能用模组化的方式添加。

目前TVL 六亿六千万美金，是DeFiLlama 上第十大借贷协议；TVL 主要集中于Berachain，为该链第三大协议（只看借贷类则为第一大）。

Dolomite 即将在Berachain TGE，$DOLO 代币估值对比

• Dolomite 即将发行$DOLO 代币(2025 / 4 月24)

• $DOLO 初始总量10 亿颗(未来第四年后为3% 通膨模型)

• TGE 将流通约40.5%，包含锁定的veDOLO

• 代币将发行在Berachain

• 社区优先分配，分配50% 代币，其中20% 空投、30% 流动性激励

• 代币将首先在Kraken 上架，其余交易所上架待之后公布

代币上市后市值预估参考：Dolomite 最近一轮融资估值为6000 万美金。

$DOLO FDV、市值与对应价格参考表：

表格中是$DOLO 的潜在价格参考，对应不同市值与FDV（Fully Diluted Valuation）情境下，若Dolomite 的市值值与其他同类协议接近，则$DOLO 依TGE 当下流通比例下可能会落在哪个价格区间。

例如，若以最后一轮融资估值6000 万美金作为FDV，$DOLO 起始价格约为0.06 美元；若未来能达到Compound 或AAVE 级别的市值，则币价对应将可能提升数倍。

此表格不是价格预测，只是协助计算市值与对应价格做为参考。

Dolomite 小档案

Dolomite 操作基本介绍与教学

App 中有些功能还在开发or 更新中，再加上牵涉到的DeFi 机制相当复杂，目前操作对初次接触者应该还是会有一点难度，需要花点时间摸索，这里先做个最基本简易介面说明：

https://app.dolomite.io/balances

第一步当然就是连接钱包，连接完直接往下滑就能看到各种资产收益清单。

重点：钱包余额≠ Dolomite 余额。

Dolomite 后续各种操作都是虚拟流动性，内部帐户模式，若Dolomite 中没有余额就无法操作，第一步就是要存入资产，有Dolomite balance 后才能进行其他操作。这里就挑想要存入的资产deposit 即可，存入后可再利用图中那个SWAP 按钮兑换成其他资产(记得这都是内部帐户交易)。

上方可看到各种功能，存入资产后就都能去看看。

其中这里特别想强调的是Strategies：

点进去后能看到多种策略，对有兴趣的点入后会有详细说明。

以这个Looped beraETH 策略为例，beraETH 是在Berachain 链上的以太币流动性质押代币，带有以太币质押收益率，撰文当下为3.75%，ETH 就是正常以太币，撰文当下借贷利率1.7%。

而因为beraETH 价格和ETH 高度相关，价格会高度连动同涨同跌，于是就能透过借贷抵押循环创造杠杆，进一步提高收益率，这是流动性质押代币+ 借贷协议的常见策略，一般被称为杠杆质押。

简单说就是「存入beraETH 做为抵押品→ 借出ETH → 将ETH 兑换成beraETH → 再存入beraETH 做为抵押品→ 借出更多ETH → 循环」，这种操作过程很繁琐又无聊，但在这里只需要输入最初打算存入多少beraETH，后续循环操作一键搞定，直接做满8 倍杠杆。

小结｜将CEX 架构搬到链上的DeFi 资产运用创新

Dolomite 使用的内部帐户、虚拟流动性、ZAP 等种种设计，某种程度上就像把中心化交易所（CEX）等级的帐务体系、资产调度逻辑搬到链上。在这样的架构下，资产可以被高效、灵活地管理与重复利用，不再受限于单一用途或繁琐操作，这从根本上改变了DeFi 中的资产使用方式。

这远不只是借贷效率或单纯交易体验的提升，而是整体资产运用逻辑的改变。目前其主力在Berachain 上，Berachain 本身就是为DeFi 打造的公链，其特色机制就是POL 流动性证明，Dolomite + Berachain，虚拟流动性还可以和POL 再整合出更大资金效率，若你也是关注DeFi 的玩家，这应该是不能错过的组合之一。

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