去中心化稳定币交易协议Curve 在过去一个礼拜，平台总锁定资产增加了超过2.5 亿美元，成为总锁定价值排行榜中排名第五的DeFi 协议。背后原因与yEarn 最新启动的流动性挖矿有密不可分的关系，链新闻带你一窥yEarn 与YFI 的神秘面纱。

Curve平台抵押资产飙升

自从去中心化借贷平台Compound 开启流动性挖矿的热潮后，DeFi 平台锁定的资产总价值便屡创新高。根据DeFi Pulse 的数据显示，当前DeFi 平台锁定的资产总价值已来到33.6 亿美元。

而近期成长速度最快的平台，莫过于去中心化稳定币交易协议Curve ，该平台自上7月18日以来，智能合约锁定的总资产价值已增加了超过2.5亿美元，成为总锁定价值排行榜中排名第五的DeFi协议。

带动Curve 平台资产飙升的主要原因，来自yEarn 最新启动的流动性挖矿，参与yEarn 流动性挖矿能够获得该平台的治理代币YFI 治理令牌。由于参与yEarn 流动性挖矿之前，矿工必须先完成「将稳定币抵押在Curve 平台换取yTOKEN」的步骤，因此，这导致Curve.fi 平台的锁定资产在短时间内大规模上升。

yEarn 的流动性挖矿可以说是至今为止收益最高，同时也是流程最复杂、进入门槛最高的流动性挖矿机制。

Curve 与yEarn 迅速崛起

Curve 于2020 年1 月启动，能够让用户自由转换各种稳定币以及多种不同版本的比特币 ，简单来说，可以将其视为仅支持稳定币与ERC20 版本比特币的Uniswap。而yEarn 是iEarn 的V2 版本，当用户将资产转入V1 的iEarn 合约地址中时，该协议会自动在DeFi 协议如Aave、dYdX 和Compound 平台之间分配借贷流动性，将放款收益最大化 ，类似于传统金融中的债券基金。

而yEarn 则是在iEarn 的基础上，进一步实现了流动性挖矿收益最大化。简单来说，yEarn 允许用户挖YFI 的同时，还能同时挖CRV（Curve 尚未发行的治理代币）、BAL（Balancer 的治理代币）并获得多个协议的交易费与利息收益。

在发布YFI治理代币之前，Curve在协议中锁定的资产不到1亿​​ 美元，撰写本文时，锁定资产已超过3.3亿美元。

DeFi 领域的比特币

治理代币YFI 之所以能够在市场上一炮而红，主要原因就是yEarn 协议近乎完全去中心化的治理方式与代币经济。YFI 代币没有预售、预挖，甚至连主要开发者Andre Cronje 自己都没有留任何的代币，如同比特币，所有人都只能靠挖矿获得代币。

除此之外，社区对yEarn 平台的未来与比特币一样拥有极高的控制权，协议的未来发展将完全交由社群决定，例如YFI 总量上限目前为3 万颗，但智能合约并没有写死，因此社群可自由决定YFI 代币是否增发以及如何增发（昨日，社群已通过治理提案，允许协议未来可增发YFI 代币）。

值得一提的是，yEarn 除了分散治理的决定权外，也同时分散了治理的执行权，开发者Andre Cronje 透过多重签名的原理，将管理员密钥拆分为9 份，并全部交给其他主要社群参与者持有。换句话说，Andre Cronje 自己放弃了协议的改动权，成全了yEarn 的真正去中心化。

开发团队强调，目前yEarn 仍处于起步阶段，使用有相当高的风险，且主要开发者Andre Cronje 也说过YFI 代币本身的价值是0（可能是为了规避监管风险？）。但尽管如此， YFI 代币的市场价格在撰写本文时仍价值1,175 美元，且海内外有多位KOL 皆认为，该代币单价有望上涨至与比特币同样的价格水平，究竟YFI 能否创造奇迹，让我们一同见证。

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