币安智能链的AutoFarm 不仅矿工手续费较低，投资报酬率也更高。我将它称之为平价奢华版的DeFi理财机器人，也推荐你用便当钱小额尝试。
平价奢华
以太坊每笔智能合约的矿工手续费动辄上百元，币安智能链的矿工手续费却只要几块钱左右。
低廉的手续费降低了进入门槛。不过想要吸引使用者，还得有足够的「金钱诱惑」。
最近，加密货币的两大资讯平台CoinMarketCap、CoinGecko 不约而同推出了Yield Farming排行榜，方便使用者比较各种DeFi服务的挖矿收益高低。虽然两个平台列出的DeFi服务不同，但年报酬率超过100%的投资选择却都不少。
以币安智能链上的去中心化交易所PancakeSwap 为例，它的功能和以太坊上的Uniswap 大同小异，但两者的矿工手续费、投资报酬率可说是天差地别。
如下图，在PancakeSwap内抵押CAKE币就能获得104%的年利率。如果你同时持有CAKE和WBNB这两种币的话，还可以为PancakeSwap提供交易流动性，并获得155%的年利率。也就是说，若利率不变，人们放在里面的资产在一年后就会跟着翻倍。
破百的年利率已经非常不可思议，但DeFi还有办法让它变得更高。如同以太坊上的Yearn.Finance理财机器人，币安智能链上的AutoFarm 理财机器人也会主动找到最佳投资机会，提升投资报酬率。
以CAKE 币为例，投资者只要将CAKE 抵押到AutoFarm 的智能合约内，就能获得约210% 的年利率。这比原本抵押在PancakeSwap 内的104% 还高出一倍。
也因此，AutoFarm在2021年2月问世，不到两个月的时间，就吸引近等值15亿美金的加密货币流入，成为仅次于Yearn.Finance的第二大DeFi理财机器人。
AutoFarm 理财机器人
根据网站叙述：
AutoFarm 是同时在币安智能链（BSC）和火币区块链（HECO）上运行的收益聚合器（ yield farming aggregator）。AutoFarm 的设计初衷是希望提升人们在DeFi 的投资报酬率以及DeFi 的操作体验。AutoFarm 的目标是以最低的成本提升用户的收益，而网站上所显示的年利率都已经扣掉AutoFarm 所收取的手续费了。
虽然AutoFarm 还很新，且目前只有Vaults 被动式理财这项产品。但它的操作逻辑和Yearn.Finance 的Vaults 可说是一模一样。使用者只要将手上持有的资产存入相对应的Vaults 内就能开始赚取收益。既不用烦恼当下该把钱放哪里最「好赚」，也不必亲自动手转移资金，操作DeFi 应用。通通都交由AutoFarm 自动完成即可。
以下图为例，若钱包内同时持有WBNB 和AUTO 这两种币，就可以将资产放入WBNB-AUTO LP 这个投资组合内，获得约205% 的年利率。持有美金稳定币USDC 的人也可以透过Vaults 赚得约40% 的年利率，就连比特币、以太币都分别有约15%、22% 的报酬率，远比放在BlockFi 这样的加密货币「银行」还高。
高利率的背后仰赖的是交易策略，以及AutoFarm发行治理代币AUTO的补贴加成：
AutoFarm 管理的数十亿资金，将会在Venus、Pancakeswap、Goose Finance、bDollar Protocol 和mdex 之间进行资产配置最佳化。使用AutoFarm 的用户除了能享受复利好处，还可以额外获得AutoFarm 的治理代币AUTO。AUTO 代币的总发行量为8 万颗，预计将于2021 年10 月之前分发给AutoFarm 的使用者。
下图的ETH Vaults 便明确指出，21.9% 的利率中有10.2% 是以ETH 支付，另外的11.7% 则会是以AUTO 币支付。
这不算AutoFarm 的创新。Yearn.Finance 在2020 年就曾以相似方法，将治理代币YFI 发放给使用者，并已经发完。AutoFarm 可说是在向当时的Yearn.Finance 致敬。
AUTO 治理代币有两大用途，分别是：
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卖掉增加投资报酬率
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决定AutoFarm 的未来走向
两者都有经济价值。
对一般投资者来说，卖掉AUTO 是最直接的获利方式。但对专业投资机构来说，若能持有足够多的AUTO 币，就等于掌握了AutoFarm 底下管理的15 亿美金资产流向。
持有大量的AUTO币就像是成为「立法委员」，获得了政治影响力。而政治又可能进一步影响未来的利益分配。买入AUTO币的投资者可能是纯粹套利赚价差，也可能是在布一个更大的局。
即便AutoFarm 的每个收益数字都不是凭空得来，但看到这么高的投资报酬率，绝大多数人都会直觉想到「高报酬通常伴随着高风险」。使用AutoFarm 有可能遇到哪些损失？
两大风险
AutoFarm明确地在官网上列出使用者面临的两大风险：
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投资亏损（无常损失）
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智能合约的漏洞风险
区块势曾经介绍过无常损失的概念 —— 只要资产的价格发生变动，对流动性提供者来说就会产生无常损失。
我实际计算后发现，无常「损失」没有想像中严重。以下图为例，即便有一项资产价格变动了100%，带来的无常损失也只有5.7%而已。
假如是币价上涨100%，就等于少赚了5.7%。假如是币价腰斩，就等于是多亏了5.7%。但这相对于原本价格变化来说，都不算是太大的影响。至少绝大多数的本金都还在。
让许多人却步的，还是智能合约的漏洞风险。
AutoFarm 透过智能合约将投资人的资金，动态分配到不同的DeFi 内，并从中获得最大收益。这就有两层风险。必须要AutoFarm、众多第三方DeFi智能合约都没有程序漏洞才行，否则投资人的钱就可能有去无回。
我喜欢去中心化保险服务Nexus Mutual创办人Hugh Karp提出的风险应对准则。他根据意外事件的「发生机率」以及「严重程度」，建议采取不同应对方法：
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右上角：意外发生机率高，且一旦发生通常都事态严重。此时应该要「躲避」风险。
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左下角：意外发生机率低，即便发生也没有太大影响。此时可以选择「忽略」风险。
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左上角：虽然意外发生机率高，但后果轻微。这时候只要「管理」风险即可。
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右下角：虽然意外发生机率低，但事态严重。这时候就得靠「保险」来帮忙。
以AutoFarm 为例，有漏洞的智能合约（程序代码）就落在右下角。虽然不常出现，一旦发生却会造成惨重损失。需要透过保险来降低意外发生后的冲击。
目前币安智能链上也已经发展出去中心化的保险服务 Soteria.Finance，贩售AutoFarm的智能合约保险商品。一旦智能合约被骇客入侵，保户就有机会获得保险理赔。其次，AutoFarm也正在累积紧急救助金（SAFU基金），确保意外发生时有钱能赔偿用户的损失。
网络世界没有绝对的安全，DeFi的安全性更是没有人能够挂保证。AutoFarm正在接受多家资安公司的程序代码安全性审查，接下来还得靠时间来累积人们对它的信任感。
虽然没有100%的安全把握。但我还是鼓励大家在浏览器内安装币安智能链钱包，并连上AutoFarm网站，以便当钱小额尝试这款平价奢华的DeFi理财机器人。
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