新手也能购买的一篮子DeFi指数产品

在区块链行业两年，第一次尝试着写文章，希望能够帮助到想了解那些关于投资数字货币的大家，本篇文章将为大家介绍DeFi指数产品，将会分为以下三个段落：

DeFi起源及现况
DeFi是什么？DeFi 指数是什么
现在有哪些DeFi指数

提示：本文较适合对于如何操作数字货币已有基本概念的朋友。

起源及现况

2020年6月16日，去中心化借贷平台Compound，为了要鼓励大家在平台上进行借贷，发行了自己的治理代币COMP，并开启了借贷即挖矿的激励机制。在这一天，Compound在借贷市场的占有率直接从10%提升至80%，而COMP涨幅更高达500%。

从此之后，陆陆续续开始有许多DeFi 项目跟着采用这种流动性挖矿的激励机制，发行治理代币，进而带动了整个数字货币市场的活跃，更让许多人也因此摇身一变成了一位「农夫」。

寿司、泡菜、蕃薯、葡萄、凤梨，各种食物家族（DeFi项目）纷纷浮上台面。浮夸到爆表的年化报酬率让许多农夫蜂拥而上，造成乘载这些应用的以太坊网络堵塞，也使GAS Fee 水涨船高，每做一次操作都需要耗费几十到几百美金，让人望而却步。

如果我不想挖矿但又看好DeFi 领域的发展，也想试着参与，还有什么办法吗？答：购买、定投DeFi 指数系列产品

DeFi 指数系列产品

DeFi 是什么？

DeFi （Decentralized Finance ）中文叫做去中心化金融或又称开放式金融（Open Finance），一般是指构建在区块链（智能合约）上的数字货币金融产品、协议。

在现有的金融系统中，大部分的金融服务都是由一个中央系统所控制。DeFi 则希望通过这些在区块链上的智能合约，能建立一套具有透明度、无门槛、分散管理权的系统，将信任风险、成本最小化。

目前的DeFi 服务种类包含了稳定币、交易所、借贷平台、合成资产、衍生性商品⋯⋯等。

DeFI 指数又是什么？

简单来说，我们可以拿传统ETF 来做对比。

ETF，英文原文为Exchange Traded Funds ，中文简称为「指数股票型基金」。顾名思义就是此基金以贴近某指数为目标，让投资人投资ETF 就像是投资该指数一样，可以直接参与指数的报酬表现，并且又可以像买卖股票一样交易基金。

ETF 成立目标就是要追求某特定指数的绩效，所以每档ETF 都有一个追踪的指数，并会根据追踪的指数来调整本身的投资标的。举例来说，若今天该档ETF 的追踪指数是台湾50，那此档ETF 便会去购买台湾50所包含的股票，以使ETF 的绩效表现与台湾50 一致。

DeFi 系列指数其实就是把“台湾50” 这个追踪标的，转变成“DeFi” 而已。

现在有哪些DeFi指数产品

1. FTX：DeFi 永续、季度合约和杠杆代币

DeFi指数对标11个DeFi币种，包括KNC、LEND、MKR、KAVA、ZRX、LRC、REN、REP、BNT、SNX以及COMP。计算方法为这11个币种的加权平均价格。
其中合约采用美元稳定币正向计价，提供3倍、5倍、10倍、20倍、50倍、100倍及101倍七种不同杠杆类型，满足不同投资者需求。DeFi牛熊证=杠杆代币化，操作更简单，收益更稳健。

2. Synthetix：sDeFi

sDeFi由推特网友投票选出，其中通过Oracle提供价格，按不同比例，包含了多个DeFi数字货币。

3. TokenSets（Set Protocol）x DeFi Pulse：DeFi Pulse Index

DeFi Pulse Index 是市值加权的DeFi Index。这个组合由10个代币（包括YFI，LEND，COMP，SNX，MKR，REN，KNC，LRC，BAL和REP）组合来追踪DeFi Pulse Index 。

4. 币安：DeFi 综合指数合约

币安合约推出的第一个指数是DEFI综合指数合约。DEFI综合指数的底层标的资产是由在币安上线的去中心化金融（DeFi）币种综合指数组成的综合价格指数。DEFI综合指数是以加权平均价格计算指数价位，以USDT 为结算单位。目前DEFI综合指数的币种篮子包括：Band Protocol（BAND）、Compound （COMP）、Kava(（KAVA）、Kyber Network（KNC）、Aave（LEND）、Chainlink（LINK）、Maker（MKR）、Synthetic Network Token（SNX）、Swipe (SXP）、0x（ZRX）。

如何挑选适合自己的指数产品

费用
购买这些指数产品时，虽然不用像挖矿一样付出高昂的手续费，也不必担心因为以太坊网络阻塞而延迟交易时间。但在购买产品时，或许还是会需要付出一定的手续费或管理费。
构成元素
ETF特性其实适合长期投资在大范围标的。如果我们已经把范围锁定在DeFi领域的话，类型相同的元素占比不应该在一个指数产品占比过高。（DeFi种类包含了稳定币、交易所、借贷平台、合成资产、衍生性商品）
发行平台
虽然数字货币世界是一个新兴的圈子，但我们依然能够从这些团队的成员背景、投资机构、营运时间、资讯披露、社群活跃度，作为一个判断它是否值得信赖的依据。如果一间公司在网络上什么资讯都查不到，和运营已久的大品牌相比，人们自然会选择后者，因为信任成本较低。
产品类型
以上举的四个例子，除了Synthetix的sDeFi以及DeFi Pulse index是原型ETF之外；币安和FTX推出的是指数合约以及杠杆代币。当购买的产品为指数合约或杠杆代币时，除了交易深度（买买单）问题，还需要留意以下几点：

1.季度合约：有到期日，会有交割问题。
2.永续合约：资金费率费用。
3.杠杆代币：调仓，磨损成本高。