稳定币本身是一种用于在一段时间内保持固定价值的虚拟货币，并且通常与特定的法定货币挂钩。那么，稳定币是什么？稳定币有哪些？稳定币有何风险？本篇文章我们将带大家了解关于稳定币的基础知识。

一. 稳定币（Stablecoin）是什么？

稳定币，英文名为Stable coin，是一种与美元或黄金等具有稳定性的储备资产挂钩的数字货币，也被视为连接加密货币与法定货币的桥梁，其主要目的在于保证交易者在用法定货币交易加密货币时的价格稳定。

尽管加密货币的高波动性有利于交易者进行投机交易，但这种交易方式往往伴随着超高的风险，因此令不少加密货币长期投资者望而却步。如果想要推动加密货币成为一种交易媒介，加密货币价格就必须保持相对的稳定性，因为这样才能让投资者相信数字货币在短期内是具备购买力的，而稳定币由此诞生。

所有的稳定币都是以某种储备资产做担保，这些储备资产可以是美元、贵金属、房产或是其他商品等，其运作方式是当稳定币持有者想要将其手中代币兑现时，就会从这些稳定币背后的储备资产中提取等量价值的资产。

比如说，Invest Master想要发行1000万个与美元挂钩的IM稳定币，那么Invest Master需要将1000万美元存入银行或其他金融机构用以支持其将要发行的1000万个稳定币。假设IM稳定币持有者想要将手中1000个IM稳定币兑换成现金，Invest Master就会从其银行账户中的提取1000美元，让稳定币持有者实现兑付。

尽管最近Terra Luna的崩盘令稳定币的信誉备受打击，但自2020年以来，稳定币市场呈现出爆炸式增长，其市值一度大增3倍之多。那么，究竟是什么推动了稳定币的火爆？稳定币的有哪些用途呢？

二. 稳定币有哪些用途？

虽然目前数字货币可以用于不少商业交易，但其高波动性始终是一个障碍，由此促使稳定币比其他数字货币更具实用性。以下是稳定币的四个主要用途：

• 稳定币最大的用途在于交易者可以利用稳定币轻松进行加密货币交易，避免了交易者因利用法币入金而产生的交易费用。

• 稳定币无需银行账户，就可以轻松交易和存放，特别是对难以获得美元的地区或当地法定货币价值不稳定的地区十分有利。

• 稳定币收息定存可以为交易者创造额外收益，且利息通常高于银行的存款利息。

• 稳定币转账手续费较低且能够快速进行国际汇款。

三. 稳定币有哪些：美元稳定币与算法稳定币是什么？

稳定币是在区块链生态系统中产生的数字货币，根据不同的抵押担保形式，稳定币可分为美元稳定币（法币稳定币）、加密货币稳定币、商品稳定币和算法稳定币四大类，如下图：

1. 美元稳定币（法币稳定币）

法币稳定币，也称Fiat-backed Stablecoin，是指将法定货币作为抵押物存入中央发行机构或金融机构用以保证稳定币价值的方法，因此这种稳定币是与其作为抵押物的法定货币价值1:1相挂钩的。大多数情况下，法币稳定币采用锚定美元机制，也被称为美元稳定币，也就是说1个稳定币就相当与1美元。

2. 加密货币稳定币

顾名思义，加密货币稳定币就是以加密货币为抵押物以确保其价值的稳定币。与法币稳定币相比，加密货币稳定币不依赖于中央发行机构，具有更好的去中心化的特点。交易者可以将自己的加密货币锁定在智能合约中以获得与加密货币同等价值的稳定币，然后交易者将这些稳定币归还放入相同的智能合约中，赎回原始抵押品。由于作为抵押物的加密货币价格极具波动，因此加密货币稳定币需要过度担保。例如，DAI是最具代表性的加密货币稳定币，如果交易者想要购买价值为1000美元的DAI，交易者存入价值为2000美元的以太币作为担保，担保比率高达200%。即使以太币价格下跌，但由于其超额抵押，因此能够保持DAI的稳定。但若以太币大幅下跌至其设定的阈值，那么就需要清算其智能合约上的抵押物。

3. 商品稳定币

商品稳定币是指由贵金属、原油或是房地产等实物资产作为抵押物的稳定币，这种稳定币最常用的抵押物是黄金，如Tether Gold（XAUT）和Paxo Gold（PAXG）就是流动性最强的黄金稳定币。对于不少投资者来说，购买金条并找到金库存放比较复杂且费用昂贵，而黄金稳定币为这类投资者提供了便利的条件，因为投资者可以很容易通过将手中的黄金稳定币兑换成黄金或是现金，无需因长期持有黄金而花费高昂的储藏费用。例如，交易者可以将Paxo Gold换成黄金或是现金，但其缺点在于伦敦交易所中的黄金重量从370盎司到430盎司不等，每个Paxo Gold代表1盎司，这意味着投资者必须要持有370到430个Paxo Gold稳定币才能将代币赎回兑换成黄金。此外，由于大宗商品价格波动剧烈，因此商品稳定币的价值也可能有潜在的贬值风险。

4. 算法稳定币

算法稳定币是利用特定的算法和智能合约来管理流通中代币的供给及其价格的稳定。当算法稳定币市场价格低于其追踪的法币价格时，系统将减少流通中的代币数量。相反，如果算法稳定币价格超过其在跟踪的法币价格时，则系统会发行新的稳定币以降低其价值。

例如，近期惨遭抛售的TerraUSD就是一种算法稳定币。Luna和TerraUSDs是Terra Labs开发的基于区块链Terra网络项目的两个原生代币。Terra USD（UST）是跟踪美元价格的稳定币，但他并不是以美元作为抵押物的方式，而是利用该生态系统中的另一种代币Luna来实现与美元挂钩。基于合约的智能算法，透过销毁Luna代币来创造新的UST以保证1UST稳定在1美元。

无论Luna与UST的价格如何波动，他们的持有者总是能够以1美元的价格将Luna与UST互换，这意味着如果市场对UST的需求增加促使UST价格高于1美元，Luna的持有者会将手中的Luna换成UST，在获得相应的无风险收益的同时创造出新的UST。能够维持UST稳定的主要原因在于当UST需求增加时，UST的价格也随之增加，但同时Luna被销毁导致Luna的供应减少，随后推高Luna价值。

四. 稳定币排名：市值前十的稳定币有哪些？

随着稳定币在加密货币市场的地位越来越重要，其市值与交易量已然跃升至加密货币排名的前几位。那么，我们着重来看看前十位的稳定币都有哪些？

按照稳定币市值计算，以下是排名前十的稳定币：

下面我们来详细了解一下稳定币排名前五的币种：

1. 泰达币（USDT）

泰达币，英文名为Tether，也可以简称为USDT，是一种美元稳定币，于2014年由隶属于在香港注册的iFinex公司发行。截至目前，USDT是市场中第三大加密货币，仅次于比特币与以太币。USDT的宗旨是无论市场怎样波动，1USDT总是1美元。当用户存入法币到Tether储备时，Tether会发行等额的USDT。随后USDT持有者就可以转账、储蓄或是交易。例如，如果用户存入100美元，那么按照1:1的价格，用户将收到100个USDT，当用户将USD会换成法币时，USDT将被销毁退出流通。

Tether声称USDT的价值始终100%由其储备中的资产支持，以确保USDT的价格与美元1：1挂钩。但值得注意的是，由于USDT是透过Tether公司这一中心实体发行与销毁，以调节USDT的供需关系，因此USDT不需要挖掘，也不是去中心化的虚拟货币。

2. USD Coin（USDC）

USD Coin，简称USDC，USDC是由加密货币交易所Coinbase与金融科技公司Circle共同创建的Centre公司管理，是以美元资产作为抵押物的数字货币，也是第二大市值的美元稳定币。USDC与美元保持1:1汇率，当用户以1美元购买USDC时，新的USDC形成。如果用户出售USDC，那么当法币转到用户银行账户时，USDC就被销毁。自2020年以来，USDC与很多科技公司建立合作关系，如Visa、万事达卡、Stripe，这些企业支持其客户以USDC作为支付形式进行商品或服务的交易。

相比于USDT，尽管USDC的市值与交易量远低于USDT，但USDC的美元资产储备全部以现金和短期美国国债的形式持有，但Tether在其美元资产中持有大量的公司债券，且不披露这些债券来自哪些公司，因此引发了市场对其透明度的担忧。

3. 币安稳定币（BUSD）

币安稳定币是由币安虚拟货币交易所与Paxos联合发行的以美元作为抵押物的稳定币，支持BUSD与美元1:1挂钩。BUSD之所以引人关注是因为币安稳定币是第一个获得纽约州金融服务部门监管并批准的稳定币，也是市值排名第三大的稳定币。币安稳定币利用Paxos的信托账户以及在美国银行存放的美元来创建和管理抵押品，且Paxos与会计师事务所共同定期审计来确保BUSD有100%的美元储备做支持。

4. DAI

DAI是一种以加密货币作为抵押品的稳定币，其价值与美元挂钩。为了保持DAI价格的稳定，DAI的价值由去中心化社区MakerDAO来调节，而DAI稳定币透过接受加密货币作为抵押品的Maker Protocol平台产生。与以上三种美元稳定币不同的是，DAI是一种去中心化的稳定币，其运作方式是用户将以太坊做为抵押品存放于MakerDAO，用以生成DAI，这种形式可以简单的理解成用户存入抵押品，并借入DAI。如果用户想要赎回抵押品，他们必须将DAI归还给Maker Protocol并支付相应费用。值得注意的是，用户存入的以太币必须超过其DAI的价值。

5. TrueUSD（TUSD）

TrueUSD是一种以美元为担保物的稳定币。与其他美元稳定币相同，TrueUSD也是1:1与美元挂钩，TUSD可以理解为一种债务凭证，持有者有权将其兑换成美元。TUSD的发行与赎回机制不同于其他美元稳定币，因为TrueUSD的美元抵押物存在多个第三方托管账户，因此这也意味着任何人都不会触碰美元储备的抵押物。

五. 稳定币风险有哪些？

虽然稳定币被视为加密货币市场中的避险资产，但由于数字货币市场稳定币的种类繁多，其技术背书也各有不同，下面我们就来看看这些稳定币背后有何风险？

1. 违约风险

尽管像币安稳定币与USDC这样的美元稳定币都定期发布的自己的美元储备情况，但这些稳定币并未受到金融机构监管的约束。稳定币发行方可能并没有足够的资产储备，或者可能拒绝赎回代币换取储备资产。此外，如果稳定币的持有者担心自己的稳定币无法兑现，他们就会迅速赎回，导致稳定币大规模抛售。而为了满足持有者需要，稳定币的发行方必须尽快出售自己的储备资产，这可能导致他们持有的资产被贱卖，进而影响整个金融系统的稳定。与此同时，一旦稳定币发行方持有的商业票据等担保资产出现违约，稳定币价格就可能与美元脱钩。

2. 稳定币可能引发庞氏骗局

算法稳定币可能会导致庞氏骗局。因为新的代币只能通过新用户存入抵押品来创建，而庞氏骗局是一种用新投资者的资金为持有者创造回报的骗局，一旦新用户停止交易稳定币，那么稳定币价值就会迅速缩水。

3. 监管风险

由于稳定币尚未得到金融机构的监管，因此当这些机构在洗钱、反恐融资等与非法有关的调查期间，稳定币的发行方可能会因监管要求冻结其代币，因此稳定币持有者的资产可能归零。

六. 稳定币投资如何赚钱？如何获得稳定币被动收入？

与法定货币的相似，稳定币收息、放贷和定存常被视为有效获得被动收入的方式，那么我们来具体聊聊如何透过稳定币赚钱。

1. 稳定币定存

很多加密货币交易所提供稳定币收息的服务，其实就像银行存款一样，稳定币持有者可以选择定存的方式，如活期或是定期，并向交易所存入一定数量的稳定币，随后交易所将这些稳定币放贷给其他用户。在约定的期限结束时，用户可以取回自己的本金以及这段时期积累的稳定币利息。值得注意的是，不同加密货币交易所提供的等稳定币利息是不同的，因此用户需做好调查，选择稳定币利息较高的交易所。

2. 稳定币放贷

与稳定币收息相似，稳定币放贷无需将手中稳定币存入加密货币交易所，只需要在加密货币平台，将稳定币借入或借出给其他人，这意味着用户需要自己承担风险。尽管稳定币持有者通过稳定币放贷可能获得非常高的利息，但用户需要做好调查，仔细评估风险。

3. 稳定币质押

稳定币质押也一种产生被动收入的方式之一。质押是一种透过加密货币来验证交易并允许参与者用他们持有的加密货币来赚取奖励的一种方式。那么，稳定币质押是什么呢？

稳定币质押是指用户用自己的稳定币资产来支持区块链网络并确认交易的过程。首先，稳定币持有者需要将自己的稳定币锁定于加密货币钱包或是智能合约，锁定期可能是几分钟也可能是几年不等，并等待网络选择，如果你被选中并能够正确解决网络中的数学问题以确认区块链上的交易，那么你就会获得奖励。但假设你的答案是错误的，你可能会失去你起初锁定的稳定币。尽管稳定币质押能够给予用户超高的年收益，但稳定币锁定期的时间和得到奖励的时间不固定等风险仍值得注意。

七. 稳定币FAQ

1. 稳定币是什么？

稳定币是虚拟货币的一种，但与传统加虚拟货币不同的是稳定币由美元、黄金或其他稳定性资产做储备支持。换句话说，我们可以将稳定币理解为这些稳定性资产的代币，这种方式不仅能够有助于保持其价格的稳定，也使得稳定币的价格不受其他加密货币剧烈波动的影响。

2. 美元稳定币是什么？

美元稳定币是法币稳定币的一种，是指稳定币采用锚定美元机制，发行美元稳定币的机构需要将美元作为抵押物存入银行或其他金融机构，用以保证其价格的稳定性，就是说1个稳定币就相当于1美元。

3. 算法稳定币是什么？

算法稳定币是利用特定的算法和智能合约来管理流通中代币的供给及其价格的稳定。当算法稳定币市场价格低于其追踪的法币价格时，系统将减少流通中的代币数量。相反，如果算法稳定币价格超过其在跟踪的法币价格时，则系统会发行新的稳定币以降低其价值。

4. 排名前五的稳定币是哪些？

5. 稳定币风险有哪些？

尽管稳定币由一些知名机构发行，但因稳定币缺乏监管，因此稳定币的违约风险依然存在。例如，稳定币发行方可能并没有足够的资产储备，或者可能拒绝赎回代币换取储备资产，或者任何负面的市场传闻都可能引发稳定币挤兑的现象，导致稳定币贬值。

6. 如何获得稳定币被动收入？

稳定币赚钱的方式主要有三种，其中包括稳定定存收息、稳定币放贷以及稳定币质押。稳定币定存收息与银行定存相似，但年收益率高于银行定存。稳定币质押也可以获取高额的年收益率，但这种方式往往需要用户具备一定的技术知识。

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