Helio Protocol 是什么？HAY 去中心化稳定币值得投资吗？

我们将带你认识建立在 BNB 链上的开源流动性协议：Helio Protocol，并带你理解 HAY 去中心稳定币的的运作原理与优缺点。

Helio Protocol 是什么？

Helio Protocol 是一个建基于 BNB 链的开源流动性协议，专注于抵押贷款、质押，与流动性挖矿来赚取去中心化稳定币 $HAY 作为收益。

也就是说，$HAY 是运行在 Helio Protocol 协议上 的去中心化稳定币，使用者可以将 BNB 或 BUSD 作为抵押品（Borrow HAY)，接者以最高 66% 的 LTV 来铸造 $HAY（Stake HAY），并以 $HAY 来进行流动性挖矿（Farm HAY）并借此获益。

LTV 贷款价值比率= 贷款金额 / 抵押品价值

LTV 指的是贷款金额和抵押品价值的比例，在 $HAY 的例子里，就是贷款出的 $HAY 总金额除上 BNB 或 BUSD 的总金额，不能超过 66%。

意即要获得 66 个 HAY，你需要以 100 美元的 BNB/BUSD 作为抵押品。

Helio Protocol 详细的运作模式，可以参见下图的 Helio Protocol 白皮书：

简单说，在 Helio Protocle上，你可以抵押 BNB 或 BUSD 来铸造和借贷 HAY，而 HAY 除了随时都能兑换成价值 1 美元的加密货币外，还拥有质押收益、流动性挖矿以及价值转移的货币功能。 

此外，在 Helio Protocol 预计会进一步推出治理代币 $HELIO ，这之后就会让 Helio Protoclet成为 DAO 来运行，这使参与这个社群的人能够直接管理协议的资金库、收益池和未来方向

Helio Protocol 不仅是稳定币解决方案的升级版，更在安全性和资本效率方面加大重视，让金融服务去中心化迈向前进。

• Helio Protocol 于 2022 年 8 月 19 日在主网上线。
• Helio Protocol 团队首创了去中心化、超额抵押、软性锚定美元的去中心化稳定币概念。
• HAY 是可以通过抵押 BNB 来铸造。

HAY 去中心化稳定币是什么？

去中心化稳定币 $HAY 是 Helio Protocol 中的一种去中心化稳定币，它以 BNB 作为担保，1 $HAY 维持可兑换 1 美元加密货币的价值。

也就因此，$HAY并不保证与法定货币完全挂钩，而是允许价格在一定范围内波动。但为了保持稳定性，$HAY 初期制有代币铸造上限（BNB 市值的 5%），以及 66% 的抵押贷款价值率（LTV）的规范。

$HAY 的用途包括在 DEXes（去中心化交易所）上，进行流动性挖矿以及作为一种支付手段的货币功能。

为什么要认识去中心化稳定币？

去中心化稳定币（英文：Destablecoin）的前缀 “de-” 代表着「去中心化」，意味着它并不由中心化的实体控制；而“stablecoin”又代表着，去中心化稳定币的价格不会像比特币等资产，具有很大的波动性，而是像稳定币般保持相对稳定的价格。

然而，去中心化稳定币与传统稳定币的不同之处，在于它仅使用去中心化、流动性担保的加密资产作为担保。

$HAY 正是其中一个去中心化稳定币的例子。$HAY 去中心化稳定币与美元之间存在软性挂钩，用户可以随时将 1 $HAY 兑换为 1 美元的加密资产，借由 Helio 协议来质押 BNB 或 BUSD ，借以获得 $HAY。 

去中心化稳定币 vs. 中心化稳定币

过往提到稳定币时，通常指的就是能与法定货币（如美元）或其他资产（如黄金）挂钩，且稳定币的发行，是由稳背后的中心化实体 100% 控制的。例如，Tether 决定是否增加或减少美元 Tether （USDT）的供应量。

而稳定币还能依照担保的资产类型不同，而分成四种类型。包括法定货币担保（BUSD）、加密货币担保(DAI)、演算法担保(USDD)与商品担保（PAXG）等类型。但这些稳定币带着中心化特性的疑虑，以及多次的价格脱钩事件，也使得稳定币愈来愈不受投资者的信类。

为解决这样的稳定币现象，去芜存菁的去中心化稳定币也因应而生。

去中心化稳定币透过智能合约的程式设计，来自动调整货币的供应量。当稳定币价格低于目标价格时，智能合约将减少稳定币供应，以维持价格稳定；反之，当价格高于目标价格时，智能合约将增加稳定币供应，以防止价格过高。

这种运作方式使得去中心化稳定币，在市场波动时能够更快速地做出反应。

去中心化稳定币能带来什么样的好处？

去中心化稳定币在加密货币领域崭露头角，成为一种具有竞争力的资产类型。

以下是其主要优势： 

• 去中心化特性：去中心化稳定币不受中央机构控制，提升了资产安全性和抗审查性，减少了单点故障（​​single point of failure, SPOF）的情况，进而避免系统无法运作的现象与监管风险
• 强化流动性：去中心化稳定币以流动性加密资产作抵押品，有效提高市场流动性。例如，Helio Protocol 让用户以 BNB/BUSD 为抵押获取 $HAY 。 
• 抗波动性：去中心化稳定币相对比特币等加密货币来得稳定，减少价格波动风险。$HAY 去中心化稳定币价格与美元保持软性挂钩，随时都能兑换成 1 美元的加密货币资产。 
• 风险管控：去中心化稳定币通常超额担保，降低价格波动风险。Helio Protocol 的 LTV 比例为 66%，确保 $HAY 的价值受到充分保护。 

投资 $HAY 去中心化稳定币有风险吗？

面对加密货币市场的剧烈波动，去中心化稳定币成为了关注的焦点。

然而，在进入去中心化稳定币的圈子之前，了解其潜在风险至关重要。

以下是几个主要的 $HAY 去中心化稳定币风险：

• 市场波动风险：Helio Protocol 将 HAY 的铸造上限设定为不超过 Binance Coin（BNB）市值的 5%，但去中心化稳定币仍受到加密货币市场波动的影响。
• 抵押品风险：HAY 是通过抵押 BNB 来铸造的，因此当 BNB 价格波动时，HAY 的价值可能受到影响。因此 Helio Protocol 的抵押品平衡机制（66% LTV）来降低这一风险。 
• 智能合约风险：去中心化稳定币依赖智能合约自动调节供应。但智能合约可能存在安全漏洞，导致资金丢失。不过，HAY 稳定币已经经过四次独立第三方团队的安全审核，这有助于降低智能合约风险。
• 相对复杂的管理：与中心化稳定币相比，去中心化稳定币的管理相对复杂，可能需要更高的技术水平和专业知识。

链圈子看 Helio Protocol & HAY

总结而言，Helio Protocol 创新地推出了去中心化稳定币 $HAY，这种稳定币以 BNB 为担保，并具有软性锚定美元的特性。

投资者和用户可以通过抵押 BNB 或 BUSD 来获取和使用 $HAY，进行质押收益、流动性挖矿和价值转移等加密货币交易。Helio Protocol 近期也推出了抵押 BNB 借贷零利率的优惠。

而去中心化稳定币的出现，不仅能够降低了加密市场中的波动性，并在一定程度上解决了传统稳定币所存在的中心化问题。 

但 Helio Protocol 在安全性和资本效率方面已经做了很多努力，例如设定 66% 的 LTV 比例，以及对智能合约进行多次安全审核。作为投资者和用户，我们应该充分了解这些风险和控制措施，选择合适的投资策略。 

随着 DeFi 的发展，Helio Protocol 及其去中心化稳定币 $HAY ，势必会在未来成为加密市场的重要力量。至于 Helio Protocol 会为我们带来什么样的币圈未来，就让我们拭目以待了。

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