雷伊·达里奥（Ray Dalio）是美国最成功的投资者和企业家之一，也是世界最大的对冲基金桥水公司（Bridgewater Associates）的创始人和联合首席投资官。他以其独特的投资哲学、管理原则和社会洞察而闻名于世，被《时代》杂志评为全球最具影响力的 100 人之一，被《财富》杂志评为全球最伟大的领导者之一。

早年经历

雷伊·达里奥于 1949 年 8 月 8 日出生在纽约市皇后区，父亲是一名爵士乐手，母亲是一名家庭主妇。他有意大利血统。8 岁时，他随家人搬到了纽约州长岛的曼哈塞特镇。他从小就对投资感兴趣，12 岁时用自己挣来的 300 美元买了东北航空公司（Northeast Airlines）的股票，并在该公司与另一家公司合并后将投资翻了三倍。到了高中时，他已经拥有了几千美元的投资组合。他曾经在高尔夫俱乐部当球童，为许多华尔街专业人士打工，并从他们那里学习金融知识。他还曾经在一家华尔街交易公司做过暑期工。

达里奥在高中时成绩平平，对学校教授的知识感到无聊和无用。因此，他在选择大学时遇到了困难。最后，他被长岛大学（Long Island University）录取，并在那里获得了金融学学士学位。1973 年，他又从哈佛商学院（Harvard Business School）获得了工商管理硕士学位。

创业历程

毕业后，达里奥进入了纽约证券交易所（New York Stock Exchange）旗下的一家经纪公司工作，并开始接触期货、期权、外汇等金融衍生品市场。1974 年，他离开了这家公司，并加入了一家对冲基金公司 Commodities Corporation（后被高盛收购），担任期货交易员和风险管理顾问。1975 年，在 Commodities Corporation 的支持下，达里奥在自己位于曼哈顿的两居室公寓里创立了桥水公司，并开始为个人和机构客户提供投资咨询服务。五年后，世界银行（World Bank）向桥水公司投资了 500 万美元。

桥水公司最初只有两名员工：达里奥本人和一个助理。达里奥通过研究全球经济、政治、社会等各种因素对金融市场的影响，建立了一套独特的宏观投资策略，即“经济机器”理论。他认为，经济是由一系列循环和波动组成的，可以通过数据和逻辑来预测和利用。他还认为，投资者应该根据不同的市场环境，构建一个多元化、平衡、低风险的投资组合，以实现稳定的长期回报。

桥水公司在 1980 年代开始吸引了一些大型机构客户，例如中央银行、主权财富基金、养老基金等。达里奥也开始扩大公司的规模和业务范围，招聘了更多的人才，并开发了更多的投资产品和服务。1985 年，他与鲍勃·普林斯（Bob Prince）共同担任桥水公司的联合首席投资官。1991 年，他与格雷格·詹森（Greg Jensen）共同创立了桥水公司最著名的对冲基金产品：全天候基金（All Weather Fund），这是一种根据达里奥的“风险平价”理念设计的投资组合，旨在在任何市场环境下都能保持稳定的正收益。2003 年，他又与詹森共同创立了桥水公司另一个著名的对冲基金产品：纯阿尔法基金（Pure Alpha Fund），这是一种根据达里奥的“经济机器”理论设计的投资组合，旨在通过预测和利用全球宏观经济趋势来实现超额收益。

桥水公司在 2008 年全球金融危机中表现出色，纯阿尔法基金在当年实现了 9.4% 的正收益，而全天候基金也只损失了 0.4%。这使得桥水公司成为了全球最受欢迎和最受尊敬的对冲基金之一。2011 年，桥水公司管理的资产规模超过了 1000 亿美元，成为了世界上最大的对冲基金。2013 年，《财富》杂志将桥水公司评为美国第五大最重要的私营公司。2017 年，达里奥出版了自己的畅销书《原则》（Principles），介绍了他在生活和工作中遵循的一系列原则和方法。2018 年，达里奥宣布将逐步退出桥水公司的日常管理，并将更多精力投入到他的慈善事业和教育事业中。

管理原则

达里奥认为，原则是成功应对现实并实现自己想要的生活的方法。他在《原则》一书中总结了自己在生活和工作中遵循的一系列原则，并将其分为两大类：生活原则和工作原则。

生活原则是达里奥用来指导自己个人成长和幸福的原则，包括以下几个方面：

• 目标：明确自己想要什么，并为之付出努力。
• 困难：勇敢地面对并克服困难，并从中学习。
• 真相：寻求并接受真相，并以此改进自己。
• 决策：做出明智而有效的决策，并考虑后果。
• 进化：不断地进化并提高自己，并享受过程。

工作原则是达里奥用来指导桥水公司的组织管理和投资哲学的原则，包括以下几个方面：

• 理念：建立一个基于理念的组织，并让所有人都理解并遵循这些理念。
• 文化：建立一个基于想法优先的文化，并通过激烈但诚实的辩论来寻求最佳想法。
• 透明：建立一个基于透明的文化，并让所有人都能看到和评价彼此的表现和能力。
• 人才：招聘、培养和留住最优秀的人才，并给予他们最合适的角色和责任。
• 系统：建立一个基于系统的组织，并利用数据和算法来辅助决策和执行。

总结

雷伊·达里奥是一位传奇的投资者和企业家，他凭借自己的智慧、勇气和创新，创立了世界上最大的对冲基金桥水公司，并实现了卓越的投资业绩和管理效率。他还将自己的经验和思考总结成了一系列的原则，并通过书籍、视频、应用等方式与世界分享，希望能够帮助更多的人实现自己的梦想和目标。

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