各种金融资产都有许多不同的指数,分别反映不同类型标的整体表现,例如股票、债券、黄金、能源等等,都有对应的指数,了解各种指数类别,可以帮助投资人更快速认识市场以及理解整体市场变化。
指数可能是某商品的价格,包括单一商品报价,或者由某机构公布的数值、某些指数公司加权平均计算的数值。
像是股票指数及债券指数,指的都是一篮子数十档甚至上千档商品的加权平均报价,因此通常会有特定的指数公司编制来决定一篮子商品的成分、权重,像是S&P、MSCI、FTSE 都是全球知名的指数公司。
各项指数还可细分,例如股票指数又可分成全球型、国家型、产业型等等;债券指数也可分成短中长期公债、投资等级债、高收益债等等。
本篇文章链圈子(www.wwsww.cn)介绍全球重要指数清单、及每项指数的代表意义,优先认识这些重要指数后,可以作为指数入门学习的参考,未来再细看每一档指数介绍文章。
全球重要指数清单有哪些?
全球指数有非常多,厘清这些指数,需要花一些时间。
就以单一美国市场来说,就超过5000档指数,再加上其他各种类的指数,会让人眼花撩乱,到底哪些指数重要、是需要关注留意的重点呢?
一般人不需要每档指数都熟悉,当你需要了解某个国家、某项产业的市场状况,只要能找到相对应的指数就可以了。
比方说,要了解美国整体经济状况,会立即想到S&P 500指数;
想了解美国科技产业的状况,则会参考那斯达克指数。
以下链圈子(www.wwsww.cn)将常见资产类别,及每个类别的重要指数清单列出,同时也包括股票以外的一些重要资产常见的参照指数。
全球重要指数清单总整理 | ||
指数类型 | 特色 | 代表性指数 |
区域股票指数 | 将多个国家集结成区域指数,国家之间有地缘关系,较更广泛检视的某个区域的市场变化。 |
•MSCI全球指数 • S&P全球广泛指数 •FTSE新兴市场指数 |
国家股票指数
(美国) |
美国占有全世界股票市值总额超过50%,因此美股指数对国际经济有相当的重要性。 |
•标普500指数 •道琼工业指数 •那斯达克指数 |
国家股票指数
(美国以外) |
除了美国,各国也有代表的国家股票指数。 |
•日经225指数 •英国富时100指数 •德国DAX指数 •上证50指数 |
产业股票指数 | 主要是追踪某个产业的发展,像右侧举例的就是追踪科技业的产业指数。 |
•纳斯达克综合指数 •费城半导体 •香港恒生科技指数 |
货币汇率指数 | 主要是用来追踪国家之间汇率变化,以美元指数为例,则是一个衡量美元在国际货币强弱程度的指标。 |
•美元指数 •EUR/USD •GBP/USD |
利率相关指数 | 当各国升息/降息等货币策略发生变化时,利率指数可作为经济影响变化的观察指标之一。 |
•美国联邦基金利率 • CBOE 10年期美国公债利率指数 |
商品期货指数 | 主要是在追踪各种商品价格变化,了解各项商品供给需求的关系,并反映对国际经济的影响。 |
•黄金期货指数 •WTI原油期货指数 •CRB商品期货指数 |
加密货币指数 | 以资产配置的角度,目前加密货币仍被归类在特殊资产,藉由指数能观察加密货币市场的交易流动性和波动风险。 |
•CMC加密货币200指数 •CMC加密货币200指数(排除比特币) |
其他特殊指数 | 透过这些指数观察市场情绪、反映全球市场热络程度与经济动向。 |
•VIX指数(恐慌指数) •波羅地海干散货运价指數(BDI指数) |
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一般人们谈到指数,大多指的是股票指数。
其实并不是只有股票类才有发行指数,像是债券、商品等等也都对应的指数;但也不是每种资产类别都有重要指数,本篇文章所列出的指数,都是代表全球某些重要资产的价格。
底下针对各种指数类型,会分别介绍与说明。
区域股票指数清单
将多个相同区域或者相同发展阶段的国家集结成一个区域指数,用广泛的角度检视整个区域的市场变化。
底下列出的都是以大型股为主,整理出各类区域股票指数,点进官网也可以看到每一档指数最新的成分股组成、产业比重等资讯。
区域指数常见可以细分成以下几类:
- 全球市场指数
- 欧洲市场指数
- 新兴市场指数
- 亚太区指数
- 边境市场指数
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比较各类市场的开发程度:已开发国家 > 新兴市场国家 > 边境市场国家
由于各家指数公司编制方法不同,成分股涵盖国家的标准也不同,并且每个国家开发程度会随时间有变动,过去也有国家评等发生降级案例。
按照风险和流动性,比较这三种市场类型,边境国家由于开发程度较低,股票市值较低所以流通性也较差,另外也可能面临政治风险、汇率风险、产业过于集中等情况。
全球市场股票指数 | |
指数名称 | 特色/ 前三大持股国家 |
MSCI全球指数
MSCI World Index |
•追踪全球已开发国家的大型股,美国公司占约7成,产业分布以资讯科技、金融、健康医疗为主,约占5成。
•美国(67.6%)、日本(6.2%)、英国(4.3%) |
S&P全球广泛指数
S&P Global BMI Index |
•追踪开发中国家和新兴市场,含括大中小型股,追踪范围虽然较广泛,但前三大产业及占比最大国(美国)目前都和MSCI全球指数比例差不多。
•美国(57.4%)、日本(6.6%)、英国(3.9%) |
欧洲市场股票指数 | |
MSCI欧澳远东指数
MSCI EAFE Index |
•EAFE是指欧洲(E)、澳洲(A)、远东地区(FE),追踪这些区域的已开发国家各类型股票(除了美国、加拿大),占比最大是日本,因此受日币汇率波动波动较大。
•日本(21.6%)、中国(15%)、法国(12.2%) |
MSCI欧洲指数
MSCI Europe Index |
•追踪欧洲国家的大型股,成分股约425档,以金融、健康医疗、工业为主,占比将近5成。
•英国(23.1%)、法国(18.8%)、瑞士(15.3%) |
新兴市场股票指数 | |
富时新兴市场指数
FTSE Emerging Index |
•追踪新兴市场国家的中大型股,是以ICB行业分类为基准,以科技业22%占最多,其次为金融、能源,前三大产业占比约44%。投资国家以中国占比最大,因此较容易受人民币汇率波动影响。
•中国(36.5%)、印度(15.6%) |
MSCI新兴市场指数
MSCI Emerging Markets Index |
•追踪新兴市场国家的中大型股,投资国家中以中国占比超过3成,产业集中在金融、资讯科技、非必需消费品,涵盖较多非全球化经营的企业。
•中国(33.5%)、印度(13%) |
MSCI新兴市场欧非中东指数
MSCI Emerging Markets EMEA Index |
•EMEA是指欧洲、中东、非洲,不含亚洲,追踪11 个新兴市场国家,沙乌地阿拉伯及南非占比近6成最多,指数价格受它们的货币汇率和地缘政治有直接影响。产业则集中在金融业,占比约4成,这个指数的组成国家和产业分布都较集中。
•沙乌地阿拉伯(31%)、南非(28.6%)、阿拉伯联合大公国(9.6%)。 |
MSCI亚洲指数 (日本除外) MSCI AC Asia ex Japan Index |
•追踪亚太区的股票指数(日本除外),相较亚洲其他新兴国家股票波动较大,日本由于发展成熟,股票市值占了亚洲近4成,排除日本后的指数相对更平衡且能清楚看到各国现况。
•中国(37.7%)、印度(14.6%) |
MSCI东协指数
MSCI ASEAN Index |
•追踪东南亚国家的中大型股,主要组由新加坡、泰国、印尼、马来西亚、菲律宾等五国组成,指数波动走势也和东南亚各国较接近。
•新加坡(34.3%)、泰国(21.64%)、印尼(18.3%) |
边境市场股票指数 | |
边境市场指数
MSCI Frontier Markets Index |
•成分股有96档,由于边境国家开发程度较慢,成长潜力和风险波动也较大。产业分布以金融(38%)、通讯服务(11.5%)、必需消费品(11%)为主。 •越南(29.2%)、摩洛哥(9.3%)、哈萨克(8.6%) |
边境市场指数
FTSE Frontier Index |
•涵盖22个边境国家共338档,以亚洲和中东国家为主(约300档股票),产业分布主要由银行(31%)、食品饮料和烟草(10.3%)、电信(9.8%)组成。 •越南(32.1%)、奈及利亚(11.3%)、孟加拉(10.3%) |
资料日期:2023/1/31 整理:链圈子(www.wwsww.cn) |
国家股票指数清单
这类型主要是追踪特定国家的股票,成分股也大多由该国家的大型股组成。各国也有中小型股,但其中重要的仍是大型股指数。
美国占有全世界股票市值总额超过50%,第二名的日本剩下8%左右,因此国家股票指数可再细分成:
- 国家股票指数-美国
- 国家股票指数-非美国(例如欧洲国家、亚洲国家…等等)
美国股票指数 | |
指数名称 | 特色/成分股 |
标普500指数
S&P 500 Index |
•全球市值最大的2档股票ETF都追踪S&P500指数,是观察美国经济最代表的指数之一。 •Google、脸书、微软、亚马逊 |
道琼工业平均指数
Dow Jones |
•这是美国历史最久的指数,成分股30档,指数采用股价加权编制,和大多主流指数用的市值加权编法不同。 •苹果、可口可乐、NIKE、迪士尼 |
罗素3000指数
Russell 3000 Index |
•追踪美国3000家最大市值的公司股票,约占美国所有公司股票的98%,包含大中小型股,成分股前三大的行业为科技业、非必需消费品、工业。 •苹果、微软、亚马逊、脸书 |
欧洲国家股票指数 | |
德国DAX30指数
Deutscher Aktien Index |
•又称法兰克福指数,早期成分股只有30家,但考量范围过窄,在2021年调整为40家成分股,占德国上市公司总市值的80%,以工业、非必须消费品、原物料为主。 •福斯汽车、BMW、马牌轮胎 |
英国富时100指数
FTSE 100 Index |
•被视为反映英国经济的指标,成份股挑选伦敦证券交易所中市值最大的100家公司,约占整体资本市场的8成。 •汇丰银行、特易购、RELX集团、联合利华 |
法国CAC40指数
Cotation Assistée en |
•法国巴黎证交所市值前40大企业的股票报价指数,是法国股市的重要指标,大部分是金融、医药医疗、化工等公司。 •莱雅、雷诺汽车、米其林、法国巴黎银行 |
亚洲国家股票指数 | |
日经225指数
Nikkei 225 |
•日本历史最悠久的股票指数,涵盖日本股市成交量最大、流通性高的225家公司,使用较不符合主流的股价加权方式,相当于日本版的道琼工业指数。 •Uniqlo母公司(迅销控股)、软银集团、大金工业。 |
日本东证指数 Tokyo Stock Price Index |
•追踪在东京证券交易所上市约1880家公司股票,采用市值加权方式,涵盖产业广,较能充分反映日本市场动向,相当于日本版的S&P500指数。 •TOYOTA、SONY、三菱工业 |
香港恒生指数
Hang Seng Index |
•可以代表香港整体经济市场的表现,成分股是由50档公司所组成的,金融业占比为主(约50%) ,市值涵盖率也超过一半以上。 •汇丰控股、友邦保险、建设银行、中国平安 |
上海证券交易所综合股价指数 (上证指数) SSE Composite Index |
•全球第三大的证券交易所,用来衡量中国经济发展的指标,上证指数反应了在上海交易所上市的股票走势(包含A股及B股)。 •贵州茅台、工商银行、中国农业银行、兴业银行 |
深证成份股指数 (深证成指) SZSE Component Index |
•代表深圳股票市场的主要股票指标,成分股包含市值最大、流动性最强的500间A股公司。 •五粮液、美的集团、京东方A、万科A五粮液 |
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产业股票指数清单
这类型主要是追踪特定产业股票,例如资讯科技业、金融业、必需品产业、公用事业等等。
目前全球市场中,又以美国上市公司规模最大、产业分布最广泛完整,因此产业类股多会以美国为主,
以科技股举例,底下列出几个国家重要的产业股票指数清单:
产业股票指数(美国科技业) | |
指数名称 | 特色/成分股 |
那斯达克综合指数
Nasdaq Composite Index |
•由美国那斯达克交易所上市的所有股票构成的,约2600多档,科技公司占比约50%,也包含消费、医疗保健、金融等其他产业。 • Google、微软、Apple、Paypal |
费城半导体
Philadelphia Semiconductor Index |
•简称费半指数,涵盖美国科技业的整个产业链。 •博通、英特尔、高通、英伟达 |
S&P500资讯科技产业指数
S&P 500 Information Technology Index |
•追踪美国11个产业规模最大的的资讯科技业,也是近几年成长最多的产业。 •微软、Adobe、Cisco、NVIDIA |
产业股票指数(其他国家科技业) | |
香港恒生科技指数
Hang Seng Tech Index |
•反映香港科技公司整体表现的指标,也被称为港版那斯达克指数(港版纳指、港版NASDAQ指数),成分股约30档。 •腾讯、美团、阿里巴巴、小米 |
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货币汇率指数清单
目前全球前交易量的四大货币分别为:美元、欧元、英镑、日元。
美元是全世界交易量最大的货币,美元指数则是由6个货币国家组成,这些国家都和美国有重要贸易关系,透过美元指数能快速理解美元与各主要货币之间的汇率强弱关系。
货币汇率指数 | |
指数名称 | 特色 |
美元指数
US Dollar Index |
美元是全世界交易量第一大的货币,美元指数是用来衡量美元与其他6种国外主要货币的价值,也是衡量美元在国际外汇市场汇率变化的综合指标,对外汇市场有很大的影响力。 |
欧元/美元
EUR/USD |
全世界交易量第二大的货币美元指数组成的货比国家中,欧元权重占比约57.6%,欧盟是美国最重要的交易伙伴。 |
美元/日元
USD/JPY |
全世界交易量第三大的货币,在美元指数组成的货比国家中,日元权重占比约13.6%。 |
英镑/美元
GBP/USD |
全世界交易量第四大的货币,在美元指数组成的货比国家中,英镑权重占比约12%。 |
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利率指数清单
新闻中提到美国Fed升息降息会对利率有影响,被影响的利率范围很广,各种利率的角色及意义不同,对投资人的重要程度也不同,底下列举几项重要的利率指数。
利率指数 | |
指数名称 | 特色 |
美国联邦基金利率
Federal Funds Rate,FFR |
美国央行FED会规定各家商业银行,设定彼此拆借的隔夜利率在一定范围,以免汇率波动太大。它除了是具代表性的短期利率,也是货币政策的目标利率。
(一般谈的升息/降息,指的就是这项) |
有抵押隔夜融资利率
Secured Overnight Financing Rate, SOFR |
市场上银行有担保隔夜拆款利率的中位数,由市场供给需求决定,Fed目标将此利率控制在自己的目标范围内。 |
CBOE 10年期美国公债利率指数
CBOE interest rate 10 year t note Index |
由芝加哥选择权交易发行,债券分成短中长期,10年期公债属于中期债券,被市场作为观察未来经济变化、操作货币政策、以及观察股市动向的指标之一。 |
商品原物料指数清单
除了股票型指数占大多数外,还有其他指数类别也受到投资人的重视。
常见的商品原物料主要分为以下几类:
- 贵金属类:黄金、白银、铂金、钯金
- 能源类:原油、天然气
- 农产品与牲畜类:玉米、小麦、大豆
这类商品不是直接买入实体商品(例如你不是真的把原油、黄金买入),而是在买商品的契约(期货),商品原物料与股市走势不完全相同,市场的价格除了受总体经济影响之外,还受到通货膨胀的影响。
商品期货指数-贵金属 | |
指数名称 | 特色 |
黄金期货指数
Gold Future Index |
黄金期货指数是综合反应黄金市场价格的指标。 黄金有保值、增值、避险、更有储备货币等功能,目前被全球视为最有价值的流通货币,因此衍生出众多的投资商品。 |
白银期货指数
Silver Future Index |
白银期货指数是综合反应白银市场价格的指标。 白银与黄金都属于贵金属类,同样具有保值、货币性的功能,在工业中、手饰珠宝中,常常会使用到的原料,目前被认为是市场中最有价值的金属之一,也是交易量最大的商品之一。 |
商品期货指数-能源类 | |
WTI 原油期货指数 (西德州中级原油) West Texas Intermediate |
全球最具规模的原油现货及期货交易市场,全球多数以WTI 原油价格的涨跌,作为油价主要观察指标。WTI 原油价格直接影响美国油价,占全球石油交易约25%,油价的涨跌关系着物价波动,也是观察通货澎胀的指标之一。 |
布兰特原油期货指数
Brent crude |
布兰特原油是全球两大主要原油基准价格之一,布兰特原油价格直接影响欧洲与非洲油价,占全球原油交易量约50%,适合提炼汽油、柴用与喷射燃油。 |
商品期货指数-综合型 | |
CRB商品期货指数
Commodity Research Bureau |
是观察通货膨胀的重要领先指标,指数涵盖19 种原物料商品,对于原料价格变动能快速反应(15秒钟即时更新),通常会比CPI、PPI更快速及敏感(每个月统计上个月数据)。 |
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加密货币指数清单
加密货币是一种透过区块链技术的应用而成的电子货币,并没有实体的货币,属于新型态金融资产。
近年像知名的加密货币平台CoinMarketCap公司、S&P Global标普全球公司也开始陆续发行加密货币指数,让虚拟货币这种不断演进的独特资产,可以提供更多具透明度的衡量标准。
加密货币指数 | |
指数名称 | 特色 |
CMC加密货币200指数 CMC Crypto 200 Index |
由CoinMarketCap平台发行的指数,可以用来评估和追踪整个加密货币市场的趋势波动。成分股涵盖市值最大的200种加密货币,占整体市值约90% 。 |
CMC加密货币200指数 CMC Crypto 200 ex BTC Index |
目前比特币在整个加密货币市值占比超过一半,这项指数可以追踪加密货币整体市场在不受比特币影响下的走势表现。 |
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其他特殊指数清单
有一些指标虽然不归类在金融商品,但同样能反映投资市场或全球经济变化,
例如VIX指数是反映对股市恐慌的程度、BDI指数则是靠着搜集运输航线资料来反映原物料供需情况。
其他特殊指数 | |
指数名称 | 特色 |
VIX指数(恐慌指数)
Volatility Index |
VIX指数是追踪美国S&P500指数期货的波动率,用来反映投资人对股市的恐慌(担心)程度,因此走势与S&P500指数大致相反(并非完全如此),VIX不一定能准确预测市场走向,但是可以稍微反应出目前市场气氛。 |
波羅地海干散货运价指數 (BDI指数) Baltic Dry Index |
BDI指数是经济领先指标,搜集全球24条主要航线的散货运输平均价格,衡量各种原物料(如煤炭和钢材)的运输成本变化,相对较难被人为操纵,因此观察BDI指数可反映全球对原物料的需求及经济趋势。 |
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总结:为什么要观察指数?指数如何应用?
观察指数最大的好处在于:
- 用一项数字,帮助快速了解一种市场的变化
- 节省投资研究的时间
你可能会想问:为什么需要知道全球重要指数有哪些?
全球的投资商品众多,又再划分成产业、区域、国家..等,大部分的人不太可能每项商品深入研究,因为太耗费时间。
链圈子(www.wwsww.cn)整理这份全球重要指数清单,主要是希望可以帮助投资初学者,如果你想快速了解一个市场时,可以先从对应的指数开始认识,了解重要指数代表的意义,之后再进一步对每一个指数、市场深入分析评估。
但要留意的是,指数是不能被交易的,而是透过其他工具进行指数买卖。
针对投资目的不同,投资指数有两种工具可参考:
1.长期投资:买追踪指数的ETF
例如想买S&P500指数,就买追踪S&P500指数的ETF,像是IVV、VOO等。
2.短线交易:使用指数期货或差价合约CFD
但如果投资目的是进行指数短线操作,或是放空避险,除了用ETF以外,也可以使用指数期货和差价合约(CFD)会有不同的交易成本及交易弹性。
这两种商品都是保证金交易,差异在于资金规模。
期货合约规格固定,适合资金规模较大的人;差价合约CFDs合约则是合资金小的人,规格较弹性,不会到期,但长期持有会有利息成本。
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