外汇保证金交易和差价合约都是运用保证金来放大杠杆的买卖方式，它们和期货交易非常的像，但并没有实体的商品，主要是「买卖合约」。

近期链圈子（www.wwsww.cn）的一些朋友告诉我他们有在做外汇交易，主要运用的就是这种外汇保证金交易工具，自己接触与研究了一下发现这工具使用时要非常注意安全，优势是可以用低成本的方式作交易，但也有风险，一旦没注意就会落入陷阱而亏损。

本篇文章链圈子（www.wwsww.cn）介绍外汇保证金交易、差价合约(CFD)是什么，以及基本知识、注意事项与观念。

外汇保证金交易、差价合约CFD是什么？

外汇保证金交易（英文：Foreign exchange margin trading,简称Forex或FX）意思是指两种货币价值的买卖，涉及外汇的货币对交易，例如欧元兑美元（EUR/USD）。

差价合约（英文Contract For Difference,简称CFD）意思是在不持有实际商品下，用一种合约交易更广泛的衍伸性金融商品，除了外汇，另外还包含股票、指数、虚拟货币等更广泛的商品。

为什么同时要提到这两种交易工具？

主要是外汇保证金（Forex）和差价合约（CFD)交易原理非常类似，
由于都是使用保证金机制的杠杆交易，而且部分交易商品有重叠(如：外汇)，
它们所交易的项目是一项「合约」，而不是实体商品的买卖。

外汇保证金交易、差价合约CFD的特色

底下整理出3点外汇保证金和差价合约的共同特性：

1. 交易成本极低

相较一般买卖股票、商品或外汇，这类衍生性商品更适合短线频繁交易而不会损失太多手续费。

2. 小资金可以开始

这类合约都可以切割到小单位或高杠杆交易，因此资金小也能操作。
但资金小也要小心高杠杆的断头风险，尤其新手不建议用高杠杆。

3. 商品选择多元，且多空都可操作

差价合约提供了很大的弹性，股票、外汇、商品、ETF、加密货币等等金融产品都可以用差价合约方式操作。

当然别忘了它是零和游戏，除非你有超过别人的优势，否则所有人常期平均下来只会损失手续费。

外汇保证金交易、差价合约CFD的运作方式

国际上的外汇交易买卖金额都非常巨大，一单位是100万美金，主要都是厂商作为生意上支付或是避险使用。

外汇交易的缺点在于：

1.一般人通常很难负担这么高的买卖金额。

2.换汇买卖手续费高。透过银行买卖外币的现金或用外币存折交易，需要负担银行牌告买价和卖价之间的差价。

因此，就有人发明了一种「合约」，将许多小规模的投资者集中起来，可以不用一次买1单位，而是可以只买0.001单位或更小的单位，让资金比较小的投资者也能加入市场。

这些投资者互相买卖，中间商则事搓合这些交易之余也提供流动性，扮演类似银行或券商的角色。

这种交易方式不需要有实际商品，比较像是买方跟卖方在对赌，是有一方获利势必有另一方亏损的零和游戏，跟期货买卖非常的相似。

外汇保证金交易、期货合约、差价合约差异比较

期货和选择权都属于保证金交易，交易过程可以运用财务杠杆，风险也比较高。

期货保证金和差价合约的差别在于

1. 差价合约没有到期日，但期货合约有到期
2. 差价合约有利息(比较像是借贷)，但期货合约没有利息
3. 差价合约不涉及实物交割，但期货合约可以实物交割

外汇保证金交易、差价合约投资前的注意事项

虽然保证金交易有低交易成本的优势，但还是有些地方要注意：

1. 保证金少会有断头风险

和期货一样，如果保证金如果太少且杠杆太大，遇到市场大波动时很可能就会被「断头」，也就是强制认赔。应该避免使用太高的杠杆，以及不要用最低的保证金在作操作，那样会很危险。

2. 注意利息成本

通常交易时都会告诉你目前的部位是否要支付利息，有的状况要有的不用。短线交易利息通常低的可以忽略，但长期累积下来还是要小心，不应该长期持有。

3. 不持有实物

在交易的股权、债权、虚拟货币都不是实际拥有。比方说没有股票投票权这些东西，只是单纯在对它的涨跌作出买卖选择，而在损益计算上完全跟持有实物一样(必须的)。因为不持有实物，所以选择交易商也要很注意是否安全。

4. 不要使用高杠杆

虽然许多交易商都会强调他们可以提供高杠杆，例如1:400、1:500，但强烈建议不要用高杠杆，因为那会大幅拉高风险与交易成本，除非你交易的是波动极小的商品，否则初期用到1:5或1:10就够了。

外汇保证金交易、差价合约CFD如何选择交易商?

除了交易要注意，链圈子（www.wwsww.cn）认为交易商的选择也要注意，因为国内对这类交易近期才开始缓慢开放，目前好用且低成本的工具都在国外，但选择非常多，选择时有些原则要注意：

注意1. 交易商是否有合格的监管牌照?

以下4个是有对交易商进行严格监管的政府或民间机构：

1. 英国金融市场行为监管局(FCA)
2. 澳大利亚证券与投资委员会(ASIC)
3. 美国商品期货交易委员会(CFTC) [只对美国本土交易商开放]
4. 欧盟金融工具市场管理规则(MiFID)[此为一项规范]

注意2. 交易商的规模是否够大、品牌是否够老、客户是否多?

最好找有超过10年历史经验、客户数量庞大的，且是欧美发迹并全球营运的，个人建议”不要找任何中国本土的交易商”，风险会比较高。

注意3. 检查它的收费机制，软体是否好用、充值提现是否方便

任何交易商一开始都要先了解你需要付出哪些成本，另外也要测试它的软体你是否用的习惯，充值提现大多数厂商应该都已经做到很方便了，但你还是要检查看看流程如何进行。

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