加密货币正在逐步领导传统金融业，而其一个金融产品就是加密货币期权和期货。这些都是加密货币用来增加投资组合稳定性和收益率的加密衍生产品，本文将为大家介绍加密货币期权和期货，以及它们之间的区别。 

加密货币期权是对冲风险和预测加密货币价格的交易工具。顾名思义，你有选择是否行使合约的“ 权利”。它是一种给予加密货币投资者出售或购买相关加密货币资产的权利，但不是义务（或强制）买卖的合约。加密货币期权交易在一个固定的利率下进行，在一定时间段内有效。它是投资者抵御价格波动的一种保障。在交易加密货币期权之前，你不一定需要拥有该种加密货币资产，因此亦被称为无掩护/ 无保护/ 裸认购期权(Naked Call Option)。你可以在不拥有资产的情况下买入期权，或在以后的日子出售该资产。

以下为加密货币期权交易常见的术语：

认沽/ 看跌期权(Put Option)：这是一种赋予你在一定期限内以固定价格出售加密资产的权利合同。当加密资产价格在未来出现投机性下跌时，你可买入看跌期权。

认购/ 看涨期权(Call Option)： 这与看跌期权类似，它的不同之处在于它使投资者有权利买入，而非卖出。它是一种合同，让你有权选择决定是否在一段时间内以固定价格买入加密货币资产。如果你预测加密货币资产未来有投机性增长，可买入看涨期权。

行使价(Strike Price)：这是在看涨期权中用于商定固定价格的术语。行使价是投资者之间同意而预先订立购买或出售期权的价格。

现货价格(Spot Price)：这是该加密资产的当前价值/价格。它可能高于或低于行使价，取决于市场的购买力。当现货价格低于行使价会让看跌期权获利；当现货价格高于行使价，则是一个有利可图的看涨期权。

到期日：这是期权合约的约定到期时间。该期权合约只能在这一时间范围内执行，若超过这个时间，它就会失效。

加密货币期货是一种交易工具，买方和卖方预定一个价格，在以后的日期购买/出售一项加密资产。换句话说，它是一种合约，双方同意在某一天以某一价格在未来进行交易。加密货币期货合约有助于买方进行规划和预测价格。另一方面，它为加密资产持有人提供了抵御风险、价格波动和市场不确定性的保障。

加密货币期货有两种形式的合约：

看涨/ 做多合约(Long Contract) –当你认为合约的价值或币价在未来会上升时，你就可以选择做多合约，如果未来币价真的上升，你就可以因此获得数倍利润。

看跌/ 做空合约(Short Contract) –当你认为合约的价值或币价在未来会下跌时，你就可以选择做空合约，如果未来币价真的下跌，你也可以因此而赚钱。

加密货币期权和期货之间的区别：

这两种加密衍生产品主要用于对冲加密货币投资的风险，常被应用于不同的投资策略。虽然两者有相似的用途，但两者在交易及操作上有着明显的分别。

权利vs 义务

两者之间的主要区别之一是执行模式。如果加密货币的价格对投资者不利，期权买方可决定不行使其权利。相反，对于期货买方来说，无论加密货币的价格如何，加密期货合约都必须执行。相比之下，加密期权的投资者较加密期货的投资者具选择弹性。

时间值

时间不会影响加密合约的价值，或没有负面影响。加密期货合约实际上重复了加密资产价值的变动，直到到期日为止。反过来，加密货币期权必须满足某些要求，才能从中获利。随着到期日期的临近，期权的价值会下跌。因此，时间不会对期货合约产生负面影响，但则会影响期权的价值。

流动性

由于加密期货市场大于期权市场，因此与其他市场相比，它提供了更高的流动性和更容易参与的渠道。加密期权市场的流动性可能很低，尤其大宗交易可能需要很长时间才能完成及结算。

期权金

在购买加密合约之前，投资者不需要支付溢价或期权金。这意味着在进行加密货币价格预测时，可以在不用支付费用的情况下减少合约成本。相反，在进行加密货币期权交易时，合约买方需支付期权金，卖方则收取期权金。

值得注意的是，无论你所交易的是加密期货或期权，你也必须向交易所支付平台的交易手续费。

潜在风险和回报

加密期货合约买卖双方理论上的盈利和亏损均是无限。加密期权合约买卖双方面对不同风险和回报，买方的风险是损失已付出的期权金并有机会享无限的回报，卖方则理论上要承担无限风险，回报则是期权金。

总结

加密货币期权和期货都是衍生交易工具，可以最大限度地减少投资组合的风险和预测价格走势，而两者在交易和执行上有不同的差异，亦存有一定风险。大家可以多学习两种投资产品的知识，以便日后能更灵活的运用，提升你的加密投资组合的表现。

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