在投资理财领域，运用投资报酬率（ROI）可以帮助投资者运用该结果做出相应的投资决策，那么，投资报酬率是什么？应该如何计算呢？我们常听到的年化投报率和投报率是一个东西吗？

投资报酬率是什么？

投资报酬率（Return on Investment, 简称ROI）是投资获利相对投入资金的比例，它是衡量获利能力的财务指标之一，被广泛用于衡量投资的回报或收益，一般用百分比表示，通常用于个人财务决策，比较公司的盈利能力或比较不同投资的效率。ROI是投资收益相对于成本的简单比率，既可以评估独立投资的潜在回报率，也可以用于比较多个投资回报率。

ROI与内部收益率（IRR）、净现值（NPV）等其他现金流量指标一样，是业务分析的关键指标之一，可以帮助投资者对不同投资方案的经济回报进行评估和排序，以方便帮助投资者做出合适的投资决策。

投资报酬率要怎么算？

投资报酬率简单来讲就是投资净收益（或净损失）与总投入资金的百分比，它在直观上更容易理解和计算。有两种计算方式：

公式一： 投资报酬率=投资净回报投资成本×100%

公式二： 投资报酬率=投资最终价值-投资初始价值投资成本×100%

需要注意的是，投资报酬率计算在分子中是「净回报」而不是「净利润」，因为投资收益有涨有跌，并非长期获利。当投资报酬率为正数时，表示投资获利，总收益超过总成本；而当投资报酬率为负数时，表示投资失利，产生亏损。

以股票投资为例，假设您以每股10美元的价格购买了1000股股票，一年后以12.5美元价格卖出，并且在一年持有期内获得了500美元股息。买卖股票时的交易佣金为125美元，那么您的投资回报率是多少呢？

利用公式，我们可以很清晰的得到这档股票的投资收益率是28.75%。在上面的计算中，要计算净回报就需要考虑到总回报和总成本。股票的总收益来自资本收益和股息，而总成本则包括初始购买价格和支付的买卖交易佣金。对照交易情况我们就可以轻松算出支付交易佣金前的总资本收益：（$12.5-$10）x1000=$2500,再计入股息$500，减去需支付的$125佣金，得到的就是最终的投资净回报，再代入公式一，就一步步计算出ROI的数值为28.75%。

年化报酬率是什么？

年化报酬率就是将「投资年限」也计算进去，转换成一年可得的报酬率。

一般我们所看到的报酬率，都是代表「累积报酬率」，是拿整个投资期间的开始与结束的净值来计算，并没有考量到「投资年限」。

比方说：买进股票10 万，3 年后卖出13 万，累积报酬率为30%，但是这30% 却没有将投资年限考虑进去，一旦将投资年限考虑进去，转换成每一年，则年化报酬率仅9.14% 。但要特别注意的是，年化报酬率 ≠ 平均报酬率，并不是将累积报酬率 ÷ 年数，还要将这段时间你的「复利」也算进去。

举例来说，以下两种投资方案哪些投报率更高呢？

1. 老王：买了100 万的阿里巴巴股票，2 年后股票涨到120 万，然后把它卖掉，赚了20 万→ 2 年赚20%。
2. 老陈：买了一间100 万的小套房，5 年后公寓涨到150 万，然后把它卖掉，赚了50 万→ 5 年赚50% 。

可能有些朋友会以为2 年赚20% = 1 年赚10%，5 年赚50% = 1 年赚10 %，所以他们两个人赚的一样多？但你并没有计算到复利！

年化投资报酬率的计算公式

如果是用10% 计算，第一年后，本金和将变成110 万。第二年后，本金和将变成121 万，2 年共赚了20%，将会多出1 万元的误差，而这个数字是累积报酬率，仅代表老王2 年从原本100 万多赚了20 万。

现在把复利考虑进去，算年化报酬率：

1. 老王：[ (20%+1 ) ^ 0.2 ] – 1 = 0.3713
2. 老陈：[ ( 50%+1 ) ^ 0.5 ] – 1 = 0.2247

为什么要区分ROI和年化报酬率？

由于投资报酬率（ROI）在计算时由于没有纳入时间的考量，因此在相互比较投资商品之间的报酬率时，就无法让人清楚知道两者商品的优劣，而年化报酬率则刚好能够用来弥补这个盲点。

举例来说，面对两种不同的投资商品，一项10年期的投资报酬率为200%，而另一项为6年期投资报酬率100%的投资商品，哪一项投资比较好呢？

由于这两项投资商品投资的周期不一样，因此在比较时就必须使用年化报酬率来评估检视，以「一年」来看能获得多少投资报酬率，就能比较出两者谁比较值得投资。

首先，第一项投资商品（10年期，总报酬率200%）年化报酬率为11.6%。另一项投资商品（6年期，总报酬率100%）年化报酬率为12.2%。

将两种商品计算的时间拉到同一水平的情况下，从计算结果就可以看出，投资后者的商品投资报酬率明显会比前者来的优。

年化报酬率excel 计算公式

只要在储存格内出入以下文字，再将并将「投资报酬率」及「年数」依需求做调整，按下「Enter」即可得到年化报酬率的结果。

• 输入：=（（1＋投资报酬率）^（1／年数））－1

举例来说，假设你遇到业务员向你推销一个很棒的投资资会，告诉你只要投资100万，3年后你就能拿回130万，也就是说，一年平均投资报酬率为10%，但真的是这样吗？

只要透过简单的计算，就可以知道是不是像他所说的一样。

透过年化报酬率的计算结果得知，3年的投资报酬率为30%，但实际上年化报酬率只有9.14 %而已喔。

投资报酬率的作用有哪些？

投资回报率的计算灵活，应用广泛，是判断项目可行性的重要因素，也是很多投资者喜欢应用的评估工具之一。

它可以消除因投资金额差异而导致的各种无法比拟的利润差异因素，由于其具有横向可比性，可以更加全面的反映出投资的综合盈利能力，便于投资者判断项目业绩的优劣，是投资者选择机会并作出投资决策的基础依据。

此外，正因为投资报酬率的简单性，意味着它是对利润率的一种标准化度量工具，无论身处世界任何地方都具有相同的含义，也就是说无论是在美国纽约还是在澳大利亚墨尔本，对于投资回报率的定义都是完全相同的，是不存在地域差异的通用指标。

投资报酬率的缺陷有哪些？

虽然投资回报率应用灵活，计算简单，应用方便，但由于其具有时效性且缺乏全面综合判断，因此不能作为判断专案的最佳指标，有其局限性。

1.在未考虑投资的持有期限的情况下比较投资备选方案时，会给投资者以误导

例如，假设项目X的投资报酬率为25％，而项目Y的投资报酬率为15％。在没有考虑投资持有时长的情况下，不能确定X项目是更加适宜投资的。因为，如果X专案25％的投资报酬率是在五年内产生的，而Y专案15％的投资报酬率只用了一年，显然只看投资报酬率的结果是无法正确体现专案回报率的真实情况的。因此，在比较投资选择时，年度投资回报率更准确。

2.无法适应风险

众所周知，投资回报与风险息息相关，潜在回报越高，可能的风险就越大。一般来说，小型股票通常比大型股票具有更高的收益，但伴随着明显更大的风险。例如，对既定目标是10％以上的投资组合收益的投资者比想要4％的收益的投资者需承担更高的风险。但如果仅关注ROI数值而不评估伴随的风险，则投资决策的最终结果可能与预期结果有很大差异，甚至会导致投资者亏钱。

3.投资收益率有可能被高估

如果在计算ROI时未将所有预期成本包括在内，则可能会夸大ROI资料。例如，在评估一块房地产的投资回报率时，需考虑相关费用，例如抵押贷款利息、财产税、保险和维护成本，因为它们会从投资回报率中占用大量资金。不将所有这些费用都包括在ROI计算中，收益率极有可能被高估。

4.未全面考虑其他类型的受益情况

像许多获利指标一样，ROI仅强调财务收益。而未考虑诸如社会或环境收益等其他类型的辅助收益，这样可能会低估项目收益率。一种相对较新的，称为“社会投资回报率”（SROI），有助于量化其中的一些收益，让结果更全面准确。

投报率多少算高？

一项投资拥有多少的投资报酬率才算高呢？

我想这个问题的答案取决于投资人的「风险承受度」，有些人认为如果这项投资商品的投资报酬率能比银行定存高，就是值得投资的商品；而有些人则是愿意追求短时间能创造高报酬的投资商品。

举例来说，个性积极、想在短时间内拥有高报酬的投资人，就不会选择价格波动小、投资报酬率低的商品投资，这类的投资人通常愿意承担较高的投资风险，还换取相对较高的投资报酬率，例如期货、选择权、股票（个股）…等投资商品。

而个性较保守的投资人，一般会选择波动度相对较低、能够长期带来稳定获利得投资商品，投资人会选择的商品像是：政府债券、基金、ETF、存股（长期稳定配发股利的企业）…等。

股票市场和银行定存常见的投资报酬率

一般来说，银行定存的利息每年不到1%，也就是每月不到0.08%；而股票市场近10年的平均年报酬率是6.07%，也就是每月0.51%左右。

高投报率的投资方式汇总

这里介绍几种报酬率较高的投资方式供大家参考：

1.CFD交易

差价合约CFD是目前很多投资者喜爱的一种场外交易工具，它操作方便，保证金低廉，对于短线技术交易者来说是一项理想的交易工具，同时也吸引着长期投资者的眼球。拿股票为例，CFD单一股票的交易金额为20%，例如你持有10000美元，那么最多只需2000美元就可以进行CFD交易。假设此项交易的获利为500美元，利用投资回报率计算，那么CFD交易的回报率可高达25%，可见收入是非常可观的。

2. 外汇保证金交易

外汇市场是全球交易量最大的金融市场，外汇交易的收益率有时可高达30%以上，采用双向获利、杠杆操作的交易模式，24小时均可随时交易，受广大投资者所青睐。然而由于外汇市场受国际环境影响较大，普通投资者很难及时掌握国际市场情况，因此对投资者的经验和抗风险能力要求也更高。在交易中适当设置止盈或止损，可以有效保护投资者利益，减少投资损失。

3. 黄金

黄金具有保值增值的功能，是广大投资这所喜爱的一类避险投资工具。2019年国际金价大涨18.4%，达到近8年来历史高位。从目前的黄金市场的表现来看，黄金价格还有继续上涨的潜力，在目前世界经济形势巨大波动行情下，选择黄金投资不失为一个好的选择。

4.股票

股票市场是目前较为成熟的金融市场。以美股为例，纵观美股市场近200多年的发展，美股市场的年平均投资回报率可达12%以上，凭借着估值低、股息高等特点，加之政策红利的不断释放，也是投资者不错的选择。

投报率的常见问题

投资的报酬率要越高越好吗？

有人认为报酬率要越高越好？但其实并非这样。

其实一年20%、30%甚至是100%、200%的报酬率未必比较好，仔细算算，高低起伏太大的报酬率反而与稳定的差异不大。

例如下图三位投资人甲、乙、丙的报酬率起伏程度不同，但最终得到的总报酬都是一样的。

稳定不起眼的报酬未必不好，甚至能过赢过大赚大赔的对照组。下跌幅度越大，就需要越多的报酬才能回复到原点。

因此，建议投资者根据个人的「风险承受度」选择投报率合适的投资产品。

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