你听说过CFD差价合约吗？很多投资者可能遇到过因为资金不足错过难得的投资机会而后悔不已，有时候这类投资者对一些金融产品有较为深刻的认识，且对走势的预测很有信心，但苦于投资门槛较高，小资族无法入场。如果你是这样的投资者，差价合约CFD可能适合你，但有人说差价合约交易风险太大，甚至还有人说CFD是诈骗，那么CFD到底是什么？你适合CFD交易吗？这篇文章我们就来聊聊什么是差价合约，如何进行差价合约交易？在差价合约交易时，投资者应注意什么，以及如何选CFD交易平台。那我们开始吧！
一. CFD是什么？
CFD英文全称Contract for Difference，CFD中文称为差价合约，也有人将CFD中文称之为差价契约，是一种较为流行的金融衍生品，投资者根据对全球股票，指数，外汇，大宗商品或是数字货币等基础市场资产价格的上涨或是下跌的预测进行交易。差价合约交易的不是真实的金融资产，而是合约的买方与卖方建立一个关于差价的契约，这个契约规定了买卖双方约定在合约到期时根据资产价格的变化支付差价。
现在我们透过一个举例，让大家彻底了解差价合约交易。
假设你认为黄金的价格会上涨，但我预测黄金的价格会下跌，于是我们达成协议，如果黄金价格上涨，我就把上涨部分的差价支付给你，但如果黄金价格下跌，你就把黄金下跌之后的差价给我。在这个举例中，你是差价合约的买方（看涨），而我是差价合约的卖方（看跌）。这个交易过程不会牵涉到真实黄金资产的买卖，而是根据资产价格的涨跌你我双方进行合约差价的交易。
下面我们举一个真实的例子：
假设你预测黄金价格会上涨，你就以1700美金的价格买入一份黄金差价合约，过一段时间后黄金价格涨至1785.2，那么这笔交易你的盈利为1785.2-1700=85.2美金。你的盈利从何而来呢？其实你盈利部分则是由市场中预测黄金价格下跌的卖家支付的。
二. CFD交易的特点及运作方式是怎样的？
1. CFD差价合约允许交易者双向交易，也就是说你不仅可以做多还可以放空。
做多做空意思是什么？
做多：做多是指当交易者看涨某个金融资产，并买入该资产的行为。假设小叶看涨欧元，他买入欧元的行为就是做多。
放空：放空是指当交易者看跌某个金融资产，在手中不持有该的情况下，向第三方（经纪商）借入资产，随后按照市价卖出，等待行情下跌到相对低位再买进相应资产归还给经纪商以获取差价利润的操作。比如说，阿木看跌原油，卖出原油的行为就是放空。
假设你预测黄金价格将会下跌，你以当前1785美金的价格向差价合约交易平台借入一份黄金差价合约立即卖掉，过一段时间后，黄金价格跌至1700美金，你就以1700美金买入一份黄金差价合约还给平台，而这中间一卖一买就产生了1785-1700=85美金的盈利。
2. 差价合约CFD是一种保证金交易，为交易者提供杠杆。
在CFD差价合约交易中，交易者仅需要投入全部仓位价值的一小部分作为开仓成本，剩下的资金将由差价合约交易平台提供。这一小部分的交易成本也被称之为保证金。
什么是杠杆？
杠杆是指投资者仅需投入较少的交易本金（保证金），其余资金向经纪商借入用以获得较大规模仓位价值的交易方式。杠杆即可以扩大交易者的潜在收益，也可能会增加交易者的潜在损失。
什么是保证金？
保证金是指交易者为了开仓需投入全部仓位价值的百分比，交易者的保证金常常取决于经纪商提供的杠杆比率。
这次我们以美股为例，假设特斯拉股价为每股1000美金，你想买入10股特斯拉股票，在不利用杠杆的情况下你需要支付10000美金完成这笔交易。但是如果差价合约券商提供10倍杠杆，那么你仅需支付1000美金就可以持有总价值为10000美金的仓位，剩下的9000美金由券商借入。
值得注意的是，你的利润或损失是根据你全部仓位价值计算的。如果特斯拉每股上涨10美金，尽管你只投入了1000美金的最初保证金，但你的总收益依然为10美金* 10股= 100美金。相反，如果特斯拉每股下跌10美金，那么你的亏损也是100美金。
3. CFD差价合约投资可以作为一种有效的对冲工具。
当时市场处于剧烈波动，交易者的投资组合面临较大风险时，他们可以利用差价合约快速进入市场，短期顺市场而为。
举个例子：
假设阿木长期看涨苹果公司，他买入了大量的苹果股票，但3个月后苹果公司因供应链困境导致其股价大幅走低。此时，为了对冲苹果股票短期下行风险，阿木放空苹果差价合约。若苹果股价持续下跌，阿木可以在差价合约交易中获利，抵消了其苹果长期投资的损失。但如果苹果股票的跌势被快速扭转，那么尽管他的苹果差价合约交易是亏损的，但其苹果的长期仓位是不断上涨的。
4. CFD差价合约交易不是真实的金融资产，因此可以避免缴纳印花税等税费。
三. CFD诈骗是不是真的？
CFD是诈骗？可能很多人会在网上看到关于CFD差价合约交易被骗的消息，但想要了解CFD是不是诈骗，我们需要从差价合约交易平台是如何赚钱的说起。
差价合约交易平台很大一部分的收益来源于买卖价差，所谓价差就是指买入价与卖出价的差额。我们以Mitrade交易平台为例，Mitrade平台上特斯拉股票的动态价差为7美金，这表示假如特斯拉股票的市场价为1000美金，那么Mitrade交易平台上特斯拉股票的买价会贵7美金，这2美金就是Mitrade赚的钱。所以投资者每笔合约的买和卖都会为Mitrade产生收益。
假设小叶看涨特斯拉，于是她在Mitrade平台上以1,007美金买入一股特斯拉差价合约，而阿木看跌特斯拉，所以他就在Mitrade平台上卖出一股为1,000美金的特斯拉股票，那么当特斯拉股价上涨50美金时，阿木就会亏钱，因此他需要给小叶50美金。相反，如果特斯拉股票下跌50美金，那么小叶亏钱，她就会给阿木50美金。所以无论股票价格朝哪个方向波动，Mitrade只赚取小叶和阿l的买卖差价。
此外，投资者利用杠杆交易向差价合约券商借入资金所产生的隔夜利息费用也是这些CFD交易平台收入的一部分。隔夜利息费用是指投资者在使用杠杆交易时，向券商借钱所产生的利息费用。
假设小叶利用10倍杠杆买入10股特斯拉股票，特斯拉每股股价为1000美金，总仓位价值为10*1000=10000美金。在10倍杠杆的作用下，小叶仅需投入1,000美金保证金，其余的9000美金向Mitrade借入，这时小叶就会因借款而产生利息。如果小叶不想在当天卖出股票，那么这种情况下就会产生隔夜利息费用。需注意的是，若小叶在周五晚上有未平仓位，通常差价合约券商会收取星期五，星期六以及星期日3天的隔夜利息费用。
由此一来，CFD交易仅仅只是一种投资方式，其本身不存在诈骗。合法的差价合约交易平台是不会参与合约买卖双方交易中来的，因此也不存在CFD是诈骗一说。尽管如此，差价合约诈骗交易平台是确实存在的，因此交易者应睁大眼睛慎重挑选差价合约交易平台。
四. CFD差价合约风险有哪些？交易者需注意什么？
1. CFD差价合约交易存在爆仓风险。差价合约属于杠杆交易，投资者通过小部分保证金获得全部仓位价值，这意味着如果市场走势朝着对你不利的方向发展，投资者将蒙受巨大损失，甚至有潜在的爆仓风险。那么，什么是爆仓？
让我们延续前面特斯拉的例子，假设当前特斯拉股价从1000美金/股下跌至900美金/股，每一股特斯拉亏损100美金，那么我的总亏损为100美金*10股=1000美金，这意味着我已经亏完了我之前投入的所有保证金，在这种情况下，我的交易将会被关闭，这就是所谓的“爆仓”。
想要规避爆仓风险，交易者应注意以下2点：
- 选择低一点的杠杆倍数。例如，在Mitrade平台提供1-200倍杠杆，交易者可根据自身风险承受能力选择杠杆。尤其是对美股交易者来说，他们可以选择1倍杠杆交易美股，投资者不仅不会被强制平仓，而且由于1倍杠杆下交易美股没有隔夜利息费用，因此适合投资者进行长期投资。
- 交易者要合理利用风险管理工具。合理使用止盈止损功能既可以降低投资风险，也可以防止因意外事件发生而导致市场陷入极具波动所造成的损失。以Mitrade为例，Mitrade平台的止盈止损功能可以将交易者的损失与盈利空间限制在一定的范围内。止盈能够确保当资产市场价格达到目标盈利点后自动平仓，落袋为安，而止损功能可以防止在交易者市场预判错误的情况下的损失进一步扩大。
2. CFD差价合约交易平台（券商）的违约风险。在差价合约交易中，唯一的交易资产就是券商提供的合约，如果交易者选择了没有金融牌照或是诈骗交易平台必将损失惨重，因此选择具有权威金融机构监管的券商与交易平台至关重要。以Mitrade为例，Mitrade受到澳大利亚证劵投资委员会ASIC，开曼群岛金融管理局CIMA以及毛里求斯金融服务委员会FSC多机构监管。
五. 差价合约CFD交易如何开始？
1. 选择合法且适合自己的差价合约交易平台。在挑选差价合约交易平台时，交易者应主要关注以下8个方面：
- 能否在权威机构监管的官方网站上查询到相关信息
- 资金的安全性，客户资金是否与券商自有资金隔离存放
- 交易平台是如何收费的，费用是否合理（天下没有免费的午餐）
- 交易平台的充值提现方式，对你是否友好
- 交易平台的功能是否完善，如风险管理工具以及各种交易分析工具
- 是否提供CFD模拟交易账户以供新手熟悉平台操作
- 是否提供多语言客服，特别是中文服务
2. 建立账户存入资金。正规的差价合约交易平台在客户建立账户时，要求其填写详细的个人信息并完成风险承受能力评估，大家千万不要觉得这是交易平台在侵犯个人隐私，相反这其实是对交易者负责的表现。因为处于保护交易者资金安全的目的，权威金融监管机构明确要求差价合约交易平台执行这样操作，而往往那些让交易者轻松开立账户，直接存入资金的平台是可疑的，因此大家在开户时需要提供的信息也是从侧面反映交易平台正规合法与否的标准之一。
此外，大多数差价合约交易券商，均有其最低充值标准，例如Mitrade的最低充值金额为100美金，这也表示你在Mitrade平台上用100美金就可以开始交易。
3. CFD模拟交易账户练习交易。不少差价合约交易平台都为其新用户提供CFD模拟交易账户，交易新手不仅可以透过CFD模拟账户熟悉平台功能，也能够利用模拟账户中的资金开始练习交易。
4. 制定交易计划。对于差价合约交易新手来说，千万不要盲目进入市场开始交易。在开始交易前，交易新手应该对交易策略（短线/长线）充分研究，并了解自己的风险承受能力，在对交易有一定认知的基础上开仓交易，往往能够帮助新手积累有效的交易经验。
5. 寻找交易机会。寻找交易机会是开仓交易之前最重要的准备工作，这需要交易者花大量时间浏览金融财经网站或是专业分析师观点，进而锁定某一个特定的交易目标。
6. 开立交易仓位。在明确交易目标后，交易者就可以开立仓位。需注意的是，在开立仓位时，你需要在弄清楚自己的风险承受能力的基础上，选择杠杆以及合约规模。
7. 监控仓位并进行风险管理。在前文中，我们提到了在差价合约中进行风险管理的重要性，因此当交易者开仓后，最重要的工作就是设置止盈点与止损点。即使在市场陷入剧烈震荡时，交易者也可以避免爆仓的发生。
六. CFD差价合约交易总结
1. CFD差价合约是一种金融衍生品，差价合约交易的不是真实的金融资产，而是根据对全球股票，指数，外汇，大宗商品或是数字货币等基础市场资产价格的上涨或是下跌的预测进行交易。
2. CFD差价合约允许交易者双向交易，也就是说你不仅可以做多还可以放空。
3. 差价合约是一种保证金交易，为交易者提供杠杆， 交易者仅需要投入全部仓位价值的一小部分作为开仓成本即可控制较大规模的仓位价值。
4. CFD本身不是诈骗，但交易者需警惕CFD差价合约交易诈骗平台。
5. CFD差价合约交易存在爆仓风险，因此交易者需选择合理倍数的杠杆，并及时运用风险管理工具。
6. CFD模拟交易账户对于新手来说非常重要，交易新手不仅可以透过CFD模拟账户熟悉平台功能，也能够利用模拟账户中的资金开始练习交易。
7. Mitrade是一家总部位于澳大利亚墨尔本的CFD差价合约线上交易券商，Mitrade是持牌券商，受全球三大金融机构监管。
8. 最后想要提醒大家，金融市场瞬息万变，即使非常专业的投资者也可能由于突发信息或是无法预料市场状况而导致亏损，因此投资新手不要急于开始交易，可以在Mitrade平台先申请一个模拟账户，模拟账户有50,000美金的模拟金可供投资新手熟悉交易平台。
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