很多朋友逐渐意识到了投资理财的重要性，但很多人可能并不知道自己的投资理财产品到底为自己带来多少回报以及如何做出最理想的投资决策。例如，小杰手里有只有少部分钱，但摆在他眼前的有A、B、C三个项目，他该怎样决定应该把钱放在哪个项目里才能得到最大回报呢？今天我就将为小杰解决以上问题。通过本篇读者将会了解投资报酬率是什么以及投资报酬率计算方法。那我们开始吧！

一、什么是投资报酬率？

投资报酬率英文是ROI，英文全称Return on Investment，中文又被称为投资回报率。投资报酬率是一种衡量投资效率以及投资获利能力的绩效指标，这个指标可以将多种投资项目放在一起进行比较，可以帮助投资者作出较好的投资决定。投资报酬率的核心思想是将特定投资项目的报酬额与投资成本进行直接对比，从而得出报酬额在所有投资成本的比例。那么，投资报酬率如何计算呢？

二、投资报酬率（ROI）计算公式是什么？

投资报酬率是用投资获利除以最初的投入成本，得出的结果用百分比的形式。ROI计算公式如下：

投资报酬率=投资净损益/投资成本

投资净损益= 投资现值-投资成本

举例1：

小杰以每股100元的价格买了100股腾讯股票。一年后，小杰以每股150元的价格出售了这些股票。在不考虑股息的情况下，此次小杰股票投资的投资报酬率为：

投资净损益= (150×100)-10000元= 5000元

投资成本= 10000元

这个投资项目的投资报酬率为15000-10000）/10000= 50%

举例2：

小杰以每股100元的价格买了腾讯100股股票。一年后，小杰以每股150元的价格出售了这些股票。在持有腾讯股票期间，腾讯决定为股东发放每股2元的现金股息，小杰一共可以得到100×2=200元的股息。同时，小杰在交易腾讯股票时向券商支付了50元的手续费。那么此次小杰股票投资的投资报酬率为：

净损益= (150×100)-10000+200-50= 5150

投资成本=10000

那么，投资报酬率= 5150/10000=51.5%

由于投资报酬率（ROI）简单直观的展示了一项投资的获利能力，所以除了小杰的举例以外，现实生活中我们常会涉及投资报酬率计算获利情况的例子。

举例3：

一家公司投资生产手机，每部手机的生产成本2000元，其他销售、管理以及人力等费用1500元，每部手机的市场售价是6000元。一个月以后，这个手机卖出了6部，总销售额36000元，那么这家公司的投资报酬率为：

净损益= (6000×6)-6 x (2000+1500) = 15000

投资成本=（2000+1500）x 6= 21000

投资报酬率= 15000/21000= 71.4%

举例4：

小杰花15万买了一个公寓，花3万元对公寓进行了装修，之后以25万卖出了这个公寓，则小杰这次公寓买卖过程的ROI=[ 25-（15+3）]/（15+3），即39%。

一项投资既有获利的可能也会有亏损的可能，所以，投资报酬率也会有负数。

例如，小乐新创立了一家物流公司，投入了100万元，两年过后，不但没赚到钱，还无法继续经营下去了，清算资产只剩下了20万元。此时，小乐的净损益是-80万元。

这里需要注意，投资报酬率是没有考虑到投资的持有期（即投资时间），因此我们无法用ROI直接比较不同时间长短的投资项目来选择最佳的投资方案。

举例5：

投资方案1：投资时间5年，投资报酬率为40%

投资方案2：投资时间3年，投资报酬率为30%

尽管投资方案1 的投资报酬率好于投资方案2，但由于方案1和方案2时间跨度不同，且投资的时间越长，投资者所承担的风险随之增加，所以很难说投资报酬率高的方案1会比方案2好。

这样以来，在考虑到投资时间跨度情况下，如何判断那个投资方案有更高的投资报酬呢？

这时我们就需要用到「年化报酬率」的概念。那么，什么是年化报酬率呢？

三、什么是年化报酬率（IRR）？

IRR中文是年化报酬率，也可以称为内部报酬率，英文全称Internal Rate of Return。年化报酬率是财务分析中用来评估潜在投资盈利能力的指标，是投资项目预期将产生的年增长率。此外，年化报酬率还是投资者分析资本预算以及了解某一项目随着时间的推移所产生的潜在收益率比较理想的方法。

四、年化报酬率计算方法

年化报酬率的原理是将投资项目未来的现金流折现到零时刻，即净现值等于零（投资刚开始的时候并无现金流入）再运用投资成本以及每一期的现金流的流入求出投资项目的潜在报酬率。

年化报酬率计算方法1：

NPV=净现值
Ct= t时期的现金净流入
C0= 最初投资成本
IRR= 年化报酬率
∑ 为求和

举例：

以下有A和B两个投资项目，小杰需要做出投资决定

假设A的投资期限是3年，B的投资期限为2年

A 项目的初始投资成本为5000元，B项目的初始投资成本为3000元

年化报酬率计算方法2：

年化报酬率（%）= [(1+总报酬率) ^ (1 / 年数)] – 1

年数= (期末日期– 期始日期) / 365

举例：

小杰在2019年1月1日用10000元买了一只股票，在2021年1月1日日，用15000元卖出，则小杰这个投资的年化报酬率为：

总投资报酬率ROI= (15000 – 10000) / 10000 =50%

年化报酬率= [(1+50%) ^ (1 / 2 )] -1 = 22.5%

年化报酬率excel怎么算？

IRR用excel表中的公式计算计算十分方便，但我们需要弄清楚哪笔钱是流入，哪笔钱是流出。如下图：

如上图所示，初始投资是我们在花钱，为资金的流出，所以这个数字前应加负号。其他的数值为每年的收益，即现金的流入，所以无需加负号。最后，我们在表格中输入:=IRR，然后选择IRR公式，再选择从初始投资到第三年的所有数字就可以计算出项目A的年化报酬率。

投资者应注意的是，年均报酬率与年化报酬率是两个完全不同的指标。

年均报酬率是平均每一年的投资报酬率。例如投入3年，赚30%，年平均报酬率即为10%。

年化报酬率是将每年获利的再投资也考虑进去了，更能精确地反映报酬的多寡。

例如一笔资金投入10年，总获利为一倍，计算出总投资报酬率为100%，而年均报酬率为10%年，年化报酬率为7.18%。

一般来说，总的投资报酬率、年均报酬率和年化报酬率三者的大小关系为：

总投资报酬率> 年均报酬率> 年化报酬率

为了避免投资者高估投资产品的投资报酬率，很多国家强制金融机构使用年化报酬率，所以现在一般谈到报酬率，通常讲的都是「年化报酬率」。

五、投资报酬率（ROI）的局限性

很少有哪个评估指标能把所有的因素都涵盖进去，每个衡量指标都有其局限性，那ROI有那些局限性呢？

忽略了时间因素

ROI没有考虑到投资的持有期。就像前文说到的，无法比较两个不同时间长度的投资的报酬率，高的投资报酬率并不意味着是更好的投资选择。投资者需要在相同时期和相同情况下比较投资报酬率。

投资报酬率公式容易被操纵

由于成本和利润本身定义上的易操纵性导致ROI也容易被操纵。例如，业务部门经理可以通过更改会计政策，减少投入的支出，甚至丢弃旧的功能齐全的设备来操纵ROI。这种做法可以降低成本或提高回报，从而给人一种高绩效的假象。

自身的局限性

投资回报率仅仅只是衡量财务收益的指标，它并没有考虑到在实际投资过程中的全部情况，例如一些社会或环境商品所拥有的附带利益。如果公司仅专注于拥有较高ROI的投资，则可能会忽略那些ROI低但是能改善整个业务或者帮助企业长远发展的投资。

容易产生差异

对于成本和利润的定义取决于公司的会计政策，不同公司的会计政策可能不一样，因此在计算ROI时可能会产生差异，无法准确的比较不同公司的报酬率。

ROI没有衡量风险，无法根据风险进行调整

总所周知，潜在收益越大，往往风险也越大。如果投资者只考虑投资报酬率而不评估相应的风险，则投资决策的最终结果可能与预期结果有很大不同。

六、什么是良好的投资报酬率？

至于多少才能算得上是良好报酬率，这个取决于投资者对于风险的承受能力以及产生回报所需的时间等因素。在所有条件都相同的情况下，规避风险的投资者可能会接受较低的ROI，以换取承担较少的风险；同样，需要较长时间才能产生回报的投资通常需要有更高的报酬率才能吸引到投资者的目光。

要点总结

投资报酬率（ROI）与年化报酬率（IRR）要点总结：

1. ROI是一种受欢迎的评估投资获利能力的指标，是投资者做投资决策时重要的参考工具

2. ROI以百分比表示，通过将投资的净损益除以其初始成本或总投入来计算

3. ROI没有考虑持有期或时间的流逝，因此无法很好的比较不同时间长度的报酬率

4. 虽然ROI简单好用且被普遍认可，但是其本身还是有许多局限性，投资者在参考使用过程中需认真审核投资的利润和成本

5. IRR年化报酬率常被用来比较不同持有期的投资项目的报酬率

6. 为了避免投资者高估投资产品的投资报酬率，很多国家强制金融机构使用年化报酬率，所以现在一般谈到报酬率，通常讲的都是「年化报酬率」。

本文链接地址：https://www.wwsww.cn/btbjiaoyi/14767.html
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。