不知道你有没有听过“珍爱生命，远离合约”这句话？

很多人进币圈都希望找到千倍币，想一夜暴富，于是不少新手连交易系统都还没有建立，甚至K线都还不知道是什么，就上杠杆梭哈，希望自己明天就财务自由。

结果财务自由没有等到，爆仓倒是早早来到。

作为一个币圈老韭菜，建议大家在玩虚拟货币合约之前，最好先了解清楚什么是虚拟货币合约，到底有什么优势和风险，适不适合自己，你真的可以斗得过自己的人性不爆仓吗？

什么是虚拟货币合约交易？有什么优势和风险？和现货交易有什么区别？

加密货币合约交易是可以从交易所借出资金，将自己的资金池放大，以扩大收益的做法，也就是杠杆交易，投资人使用超过现有仓位的钱投资看好的方向。

对于虚拟货币这样的新型投资市场，很多金融模型都能在实体市场找到借鉴物。合约有点类似现实的“期货交易”，买“未来”币价是涨是跌。

“做多”就是买升，“做空”就是买跌。

假设，老崔目前手里有500美元可以拿来投资，比特币目前是1万美元1个，老崔认为目前形势大好，比特币要翻倍了。

可是500美元即使是币价上涨，也就只赚一点点，于是老崔打算搏一把，开了五倍杠杆“做多”，那老崔是赚是赔？

币价涨了一阵子，老崔觉得未来BTC的价格会回调，于是决定这次看跌“五倍做空”比特币，这次老崔的收益会如何呢？

这边要提醒大家，币圈有一句话：珍爱生命，远离合约。可见合约的风险有多大，建议新手小白不要轻易尝试。:D

虚拟货币合约的优势和风险

合约玩的就是大赚大亏的快感，看对方向可以一夜暴富，看错趋势，也会一夕返贫。投资人决定是否进场之前，可以先了解下合约交易的优缺点。多方考虑后再做出决定。

优势

1. 以小博大

理论上，在合约的领域，只要你开的倍数越多，你可以将你的小额资金扩大到无数倍。

比如你现在只有1000美金买比特币，如果把合约开到100倍，就可以买10,0000美金的比特币，币价上涨10%，你就能赚到1万美金。

阿基米德可以用一个支点撬动地球，合约交易也可以用极少的钱撬动可观的收益。

合约提高了资金的利用率，很多币圈的老韭菜喜欢分一小部分仓位来玩合约，但我一定要提醒一句：高杠杆不适合任何新手，如果你的交易系统不够成熟，不要去开高杠杆当韭菜。

2. 获利更快 

如果只是现货交易，以平均每次10%的涨幅计算，1万美金的本金翻倍需要7次，但如果杠杆开到10倍，只要一次同样的涨幅，本金就能翻番。

利润= 10000美金* 10 *10% = 10000美金

所以如果投资人踩准方向，同时运用杠杆放大涨幅的倍数。资产突然暴增也不是不可能发生的事。

3. 对冲下跌的风险

虚拟货币合约交易不但可以做多，还可以做空。

如果投资人手中持有比特币，并且长期看涨，无论如何都不想将手里的资产清空，但最近的比特币市场走势却一路下跌，感觉分分钟崩盘。

市场极度恐慌的情况下，就可以利用合约“做空”比特币。这样就算币价下跌的再厉害，我的合约空单也能把短期的币价损失补偿回来。

再简单点说，在币价下跌时，手中的筹码会缩水，但“做空”是跌的越多盈利越高，这样亏损可以持平。当币价上涨时，只要平掉空单，等持有的现货价格上涨就好了。

只要空单和本金的比例控制得好，就算在下跌的市场，投资人手上的钱也可以不断累加。

4. 既可以做多，也可以做空，方便灵活

虚拟货币世界牛市的时候感觉好像是买什么，什么就涨，但是一旦市场进入熊市，你会发现就算是买龙头大哥的BTC也会亏钱。

合约提供了投资人灵活的选项，不但可以做多，还可以做空，感觉币价会涨就做多来赚钱，觉得币价会跌，就可以做空来获利，这样无论市场上涨还是下跌，都可以灵活调整。

风险

1. 爆仓风险

世上没有一定赚钱的方式，尤其还是赚大钱快钱。合约交易可以放大获利，同时也承担者巨大的亏损几率。其中最大的风险就是爆仓。

所谓爆仓，就是投资人开合约的保证金不足以支撑币价损失。简单来说，就是当币价涨跌乘上杠杆超过100%，就会完全损失本金。

比如投资人做多，那么币价跌幅*杠杆倍数如果超过百分百，就会发生爆仓，如果开空，对应的涨幅比例超过100%，也会爆仓。

假设老崔开50倍杠杆做多比特币，如果币价跌2%，那50 * 2% = 100%，老崔的保证金就一把全蒸发了，即使5分钟后币价回到更高线，老崔的仓位也覆水难收。

反之亦然，如果开20倍杠杆做空以太坊，币价涨幅达到5%，老崔同样会爆仓。

蹦的一声蘑菇云，仓位从此是路人。

2. 插针

所谓插针，就是技术线图上的K棒，出现一根细细的线往下或者往上插，代表币价瞬间崩跌（暴涨）却又迅速回稳。

对于现货投资人来说没有区别，只要不在出针的阶段卖出资产，这小小的一瞬间不会影响任何收益。

但玩合约就不一样了，因为杠杆放大了上涨和下跌的幅度，假设你开了100倍的合约，币价只要瞬间下跌1%，仓位就会立即爆掉，就算后面上涨1000倍也“雨女无瓜”了。

所以有时候投资人会发现，明明看准了趋势，仓位却没了，就是因为币价曾经在某个瞬间被拉爆（涨或者跌），刚好和你交易方向背道而驰，然后你就爆仓了。

3. 放大人性

玩过合约的人可能都会明白我在说什么，明明所有的交易纪律都知道，要停损，要止盈，要控制杠杆倍数，等真的玩合约的时候就通通忘记在脑后，该止损的时候不执行，妄想着扛单扛过去，结果扛到爆仓。

而且玩合约很容易上头，觉得小杠杆不过瘾，上来就开个50倍追求刺激，50倍杠杆的背后是你被放大的贪婪人性，很多投资人在那个当下很难控制住自己的人性，无法遵守交易纪律，结果赔光出场，交易中往往最大的敌人是我们自己。

现货交易VS 合约交易

合约交易本身存在着优势和劣势，那作为同样属于虚拟世界的交易模式，他和现货交易又有什么区别呢？

迫不及待就想玩合约，你真的准备好了吗？

人出生就带着冒险的基因，合约的风险一定无法掩盖它多倍获利的“闪光点”。但投资需要冷静的分析和充足的准备。

开始玩合约之前，先看看自己是否具备以下条件。

1. 盘面分析能力全面 

合约交易是不太适合小白进入的，最好是技术流选手参与，因为新手大多是“拍脑袋”交易：“我看到内幕消息，这个币肯定会涨”，“这个币看起来这么不靠谱，一定会清零，买跌！”

如果买入的是现货，就算币价短期内有大幅波动拿着现货至少不会爆仓（当然买山寨币是有可能归零的），但是合约一个不小心就会爆仓，亏光了就出局了。

所以合约交易人一定需要较高的市场分析能力，每一次决策都是慎重多面的考量过，杠杆倍数，停损，盈亏比都是精心计算才会下手，这样就算亏损也会在预测范围以内。不至于晴天霹雳。

2. 良好的心态

佛教有三戒：戒贪、戒痴、戒嗔，“贪、痴、嗔”是有害众生修行的“三毒”。

在合约市场也是这样，人不可能赚到所有的钱，就算踩准市场趋势，也很难最大限度的获利，如果少赚一点就沮丧后悔，建议不要在合约市场里折磨自己，身心健康才是最重要的。

另外投资市场亏损基本是不可避免的事情，进入之前一定要扪心自问：我能接受50%甚至是清零的亏损么？如果不行就敬而远之，毕竟虚拟货币世界赚钱的方式也不止这一种。

还有就是不要死扛，简单地说就是亏到红线能当机立断平仓。这点和赌博类似，许多赌徒倾家荡产就是因为一直输一直赌，总觉得能回本，结果事与愿违，合约交易是一样的道理，能及时止损非常重要。

如果在交易的大浪中可以一直保持平和的心态，胜不骄败不馁，那恭喜你，你适合合约交易。

3. 一套属于自己的交易体系

学会建立一套适合自己的交易体系，可以让你在交易过程中更自信，更容易执行，也更愿意去遵守交易纪律，这样一来心态就会更好，也就更容易做出对的决策。

一个好的交易系统，通常包括几个重要因素：

• 如何停损
• 如何止盈
• 盈亏比怎么控制
• 仓位如何管理
• 怎样顺势交易
• 如何合理控制杠杆大小
• 等等

每个投资人的交易体系可能都会不一样，根据自己的经验总结出一套最适合自己执行下去的交易体系，确定自己已经做好了准备，才能进入合约市场。

这些错误不可犯，否则会在虚拟货币合约交易里爆仓

达到了进入合约市场的门槛，我们也要谨慎行事，合约交易存在很多“每个人都会犯的错”等着投资人去踩，让老崔先带你扫扫雷。

1. 高频交易 

交易次数多表面来看仿佛很正常，但是我们要知道，交易是有可能亏损的。交易的越多，亏损的次数就越多。

人的精力是有限的，你在短时间内交易过多，犯错的频率也会曲线上升。而合约交易本身会利用到杠杆，错一次都有可能清零，多错几次岂不是要亏到地下室了。

所以合约市场需要稳扎稳打，找到交易信号才入场，其余时间观望就好。

2. 紧迫盯盘

看盘并没有不对，但长期的盯盘会非常累，有些投资人甚至会白天晚上不眠不休的盯盘。人只有在状态良好的情况下，才会做出正确的决定，如果一直不吃不喝不睡去盯盘，大脑长期紧张，心态焦虑，做出的决定只会更容易“上归零车”。

还有的朋友喜欢看分时线图，要知道币圈的K线图就和过山车一样，忽高忽低。

如果一直紧盯分时线，他高你就兴奋，他低你就提心吊胆，那一天之内你的心脏不知道要上下多少次。

“小心脏他受不了啊”。

3. 单笔交易资金过高

任何投资都要合理的管理仓位，多少几率的机会投入仓位的多少比例，上下波动不超过多少，这些投资策略一定要严格执行。

就算你觉得这次机会能赚再多的钱，也切记不能轻易的全仓买入。梭哈一时爽，亏钱火葬场。

尤其是新人不知道每笔交易应该投入多少钱，索性每次都是全仓买进，这样的话，你的合约生涯可能刚开始就结束了。

4. 不懂停损，不懂止盈

很多投资人在交易的时候根本不懂得要设置停损，只知道一股脑往前冲的买买买，停损是保住我们本金的最重要的方式，不要想着说要赚到多少钱，我们首先应该想的是保住本金，在市场里活得足够久才能真的抓住交易机会赚到钱。

作为一个合格的交易员，每次做空和做多后，第一件事就是计算好亏多少跑路，赚多少卖出。

老崔有一次设置好20%的止损点，但是真的达到了停损价又舍不得卖掉，总觉得能涨回去，结果一路亏到80%，急吼吼的卖了，多损失了60%的钱，悔之晚矣。

止盈点也很重要，不要总想着再涨高点我再卖，可能他瞬间就能变为下行趋势，打的你措手不及。

成为一个聪明的虚拟货币合约投资人：你需要掌握这些方法

俗话说，做人要有度，做事要有术。掌握了正确的技巧，做任何事才会事半功倍。加密货币合约交易同样有技巧可以借鉴。

1. 设置停损很重要

想要在长期的交易中盈利，停损可以说是让你活下去的最重要的武器。

很多新手投资人常常喜欢扛单，就算是亏损了也不停损离场，总觉得只要自己多扛一阵子，行情就会朝着自己判断的方向走，结果往往事与愿违以爆仓收场，抗多几次之后，发现本金都亏的差不多了，真正的行情来了之后反而没钱进场了。

老崔也一样，因为很看好ETH，于是在3200左右做多，结果买入后就开始亏损，那时候怎么都不认为牛市结束了，就一直扛着，还在底部加了几次仓想要拉低自己的持仓成本，2个月后ETH终于涨了，给了一波逃顶的机会，于是我在3400出掉了手里的ETH。

现在回想觉得当时的操作就是新人错误的完美示范，开单后出现亏损不认错，不平仓不止损，死扛而且还抄底几次试图拉低均价，最后虽说略有盈利，但盈亏比非常低，如果长期这样交易下去，肯定是赚少赔多。

好在当时的行情给了逃顶的机会，如果没有给逃顶机会，恐怕等待我的就是爆仓了。

所以任何时候都要记住设置停损点，判断错误就认错，止损后再找合适的点位进场就好。

2. 顺势而为

顺势而为，被认为是交易中的最高智慧。

它比任何的基本面分析、技术面分析都重要。

如果不信，可以看一下查理芒格止损阿里巴巴的操作。

即便是股神，在中概股集体下跌的滔天巨浪下也是一粒尘埃，也不得不认错止损。

5月份的Luna，如果拿住不动，现在基本归零。这次暴跌也让很多持有者亏光了所有资产。而那几天的做空者基本赚的盆满钵满。

巴菲特之所以长期做价值投资能赚钱，正是美国股市的长期繁荣，熊短牛长。再加上他选的优质股票，可以让他在趋势下长期赚钱，真正成为时间的朋友。比如他持有了几十年的可口可乐，前几天还创出了历史新高。这就是趋势的力量。

所以任何交易者都应该顺势交易，用心感受市场的情绪。多头情绪强势时做多，空头强势时做空，横盘震荡时等待时机。如果做错了，也要及时认错，避免造成更大损失。

3. 像猎人一样等待机会

很多人一天不看盘，一天不交易就觉得心痒痒，总是喜欢体验合约的惊心动魄，但往往优秀的交易者，并不会频繁交易，只有在追随趋势找到合适的入场信号才会开单。

当市场没有明确的趋势，只是横盘震荡，管住手往往就赢了9成的人，我记得熊市刚来的时候，横盘震荡了2个月，很多曾经的赚钱达人在这个时期疯狂的回吐利润，反而什么都不操作的投资人保住了牛市的利润，躺着就赢了。

秘诀是能稳住心态，不见兔子不撒鹰，不见明确趋势、不找到合适的买卖点不交易。

4. 严格的仓位管理

经常看到交易所巨幅广告：合约交易支援100倍！150倍！200倍！用合约交易的高倍数吸引小白入场，仿佛开高杠杆就一定能得到高收益一样，结果只有前仆后继的爆仓韭菜转瞬即逝。

实际交易中，高倍数的杠杆只会带来本金的迅速湮灭，比如100万本金，如果全开200倍杠杆，0.5的差幅就爆仓了。

成熟的投资人就算拥有100万本金的资产，也不会全上，比如拿1万开100倍杠杆，另外99万做现货交易，算下来本金是199万，相当于开2倍杠杆，但是拿100倍杠杆的风险远远高于2倍杠杆，所以到底值得这样做吗？

合约交易的最大敌人是爆仓，留得青山在，不愁没柴烧。

只考虑高倍数是极度不合理的，任何时候都不建议玩很高的杠杆，而且时刻谨记合约交易永不满仓，我们要做的是长期留在赌桌上，而不是ALL IN 把自己甩出局。

仓位管理是最重要的，谨记这一点。

5. 计算交易手续费

这一点是很容易忽略的，因为合约交易的手续费表面上来看总是很低。

现货交易的手续费一般在千分之1~3，但合约交易的可能才万分之3~4，似乎低了百分之十。

但你要知道，合约的手续费是按照放大后的本金计算的。

比如1万美金的本金，开100倍杠杆，手续费万分之4，那么实际费用其实是100 * 0.04% = 4% 。

也就是说极端情况下，就算投资人的仓位没有亏损，但交易25次后，本金也就清空了。4% * 25 = 100%

所以合约交易时，手续费也是影响盈利的一大因素。扣减掉操作费用后才是真正赚到的钱哦。

虚拟货币合约：常见名词解释

玩合约，有一些术语你必须懂。

开多/做多 

多就是涨，意思是认为未来币价会上涨，所以买涨的预期。

开空/做空

空与多相对，就是买跌。

永续合约

传统的合约有交割时间，永续合约代表合约永远有效不需要交割，意思是如果你不主动平仓，只要你的保证金足够，就可以一直拿着合约直到你想卖出为止。

资金费率

就是合约交易的手续费，不同的交易平台规则不一，可能每8个小时扣取万分之八，也可能每24小时收取万分之一。

杠杆

放大盈利和亏损的倍数。

例如只以你的本金投资，也就是1倍杠杆，开多单，币价涨了10%，那么盈利的比例是10%。如果开5倍杠杆做多，盈利就会达到10% * 5= 50% 的比例。

反之如果只以本金投资，币价跌10%，亏损就是10%，但开5倍杠杆，亏损就是10% * 5= 50% 的比例。

保证金

买入合约的本金，简单地说，就是这笔合约你亏损的最大金额，不会扣成负数，也不会动你账户里额外的钱。

开仓

建立合约交易，建立仓位的意思。

平仓

意思是将这笔合约的仓位清空。

强制平仓/爆仓

当亏损到达你的保证金时，系统会强制卖掉你的合约。

例如保证金1万，做空100倍，行情上涨超过1% 时，相当于1万* 100 * 1% = 1万，亏损已经到达本金的额度。

这时如果没有转入更多保证金，系统会认为你无法再承受亏损，会直接清空仓位，也就是平仓。

强制平仓也被称为爆仓，就是仓位爆炸了，寸草不留。

盈利/亏损

盈利或亏损的金额。比如保证金是10美元，盈利10%，就是盈利1美元，反之亏损10%就是亏了1美元。

限价单

市场当前币价是2美元，投资人想要1美元买入，所以挂出想要1美元买入的单，等币价打到设定好的点位，就会自动成交。

市价单

不指定特定的价格，直接按照当前币价成交。比如市场价是2美元，投资人同样想要2美元买入，选择市价单会自动生成2美元买入的单，市价单一般很容易成交。

套期保值/ 对冲

比如投资人持有100美元的比特币，看不清未来走向又不想贸然卖出，这种时候就会搭配合约交易+现货。

比如拿出10美金的比特币，开10倍杠杆做空单，如果比特币价格开始下跌，手中的90美金比特币会贬值，但10*10美金的空单会盈利，这样就能弥补比特币现货跌价造成的损失。

当比特币下跌行情结束，就马上完结空单，之后币价上涨，整体资产也会继续增值。

这种对冲策略是高手经常用以在加密货币的波动市场中避险的方式。

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