期货（ futures ）是为了防止未来价格不确定，用来「避险」的工具。期货能够让你在当前协定某项资产的价格，然后在未来进行交换的合约。而远期合约与期货都是金融投资中常见的工具，但两者却有些细微的不同。

本文带您掌握期货的所有相关知识，包括如何交易期货合约以及可以选择哪些市场进行交易。

期货是什么？

期货是涉及买方及卖方两类对象的金融合约，买卖双方同意于指定日期按商定的价格交换相关标的资产。期货买方具有购买相关标的资产的义务，而卖方则有义务于合约到期日或之前出售有关资产。

远期合约是什么？

远期合约是交易双方在预定的到期日以特定的价格购买或出售资产的协议，并且双方都有履行协议条款的义务。

远期合约在不同的交易中可以有所不同，换而言之，它是一个非标准化的存在，可以根据交易的资产、到期日和数量进行定制。

远期合约最常用于大宗商品市场的交易，同时它也是一种广泛使用的外汇交易工具。

期货合约和远期合约的差别

本质上，远期和期货合约是允许交易者、投资者和商品生产商推测资产未来价格的协议。这些合约将充当双方承诺，允许在未来日期(到期日期) 建立合约时以商定的价格交易工具。

远期或期货合约的基础金融工具可以是任何资产，例如股权、商品、货币、利息支付甚至债券。

然而，与远期合约不同的是，期货合约在合约角度(作为法律协议) 是标准化的，并在特定场所(期货合约交易所) 进行交易。因此，期货合约须遵循一套特定规则，例如合约规模和每日利率。在许多情况下，期货合约的执行由清算所提供担保，从而使交易各方能够以较低的交易对手风险进行交易。

尽管在17 世纪欧洲建立了原始形式的期货市场，但Dōjima Rice Exchange (日本) 被认为是首个建立的期货交易所。在18 世纪初的日本，大部分付款都用大米支付，因此期货合约开始被用作对冲与大米价格不稳定关联风险的一种方式。

随着电子交易系统的出现，期货合约及一系列使用案例的普及在整个金融产业中变得普遍。

为什么选择期货合约进行交易？

投资者选择期货交易一般是因为期货合约的以下6 个特点：

1、杠杆交易

期货合约交易是带有杠杆的，也即是说，您只需支付少量的押金——即所谓的保证金——就能获得更大的风险敞口。您投入的资金只是全部交易价值的一小部分，其余部分由您的提供商出借给您。

当使用杠杆进行交易时，请务必记住，您的盈亏将取决于您的总持仓规模，而不仅仅是开仓时支付的保证金。这意味着，与您的投入相比，利润和损失都可以极度扩大，并且损失可以超过您的按金。

2、深层流动性

我们每日处理的交易数量，我们的品牌规模、国际影响力以及庞大的客户基础表明我们的期货市场具有极高的流动性。这意味着，如果您进行大宗交易，您的订单更有可能以要求的价格执行。

3、不收取隔夜融资费用

隔夜融资收费适用于每个交易日结束后未平仓的现货仓位。不过在期货交易中，隔夜融资收费已经包含在点差内。

这意味着那些希望长期持仓的交易者更青睐期货交易，因为这样就不会产生多笔隔夜融资费用。

4、灵活做多做空

当您以差价合约的方式交易期货时，您可以灵活选择做多或者做空。若您认为基础市场价格将上涨，可选择持有长仓；若您认为基础市场价格将下跌，则可选择持有短仓。

通过差价合约交易，您的盈亏取决于预测的准确性和市场波动的整体规模。

5、对冲现有风险敞口

透过期货交易进行对冲，您可以把控相应基础市场的风险敞口。例如，若您担忧自己持有的比特币价格会下跌，那您可以选择做空比特币期货，做空期货获得的利润将能够部分抵消股票持仓的亏损。

相反，若您持有的比特币是短仓，则可以在市场上升时做多比特币期货，您的多头利润将抵消您的空头亏损。

6、交易市场范围广泛

投资者可以接触到难以在现场交易的资产。石油等商品的交付成本通常高昂，而且储存费用也很高，但透过使用期货合约，投资者和交易者可以对更广泛的资产类别进行投机交易，而无需进行实物交易。

您可以通过我们交易加密货币、国际股票，股指和商品期货。

如何交易期货？

如要通过差价合约交易期货，可依照以下步骤：

1、了解期货交易的运作方式

期货交易的方式包括使用差价合约对相关基础期货市场的价格走势进行押注。差价合约交易既能做多也能做空，这也就意味着只要您的预测准确，市场无论是上涨还是下跌您都能从中获利。

2、选定想要交易的期货市场

可供选择的期货市场有很多，但是您应该确定一个最适合您个人交易风格的市场。例如：黄金或白银商品期货，通常是风险偏好较低、喜欢低波动市场的交易者的首选。而加密货币期货通常是喜欢波动高、获利高的交易者的首选。

3、申请交易帐户并登入平台

如果您想即日起通过差价合约交易期货，您可以申请交易帐户。当您完成帐户申请之后，您便可以直接登入并使用交易平台。

4、决定做多或做空

做多表示您预测某项期货价值将会上升，而做空则意味着您认为其价值将会下跌。

如果您根据自己的基本面和技术面分析判定相关指数、商品或加密货币期货的基础价格会上涨，则可以持有长仓。相反，如果您的分析表明基础市场价格会下跌，则可以持有短仓。

5、建立第一笔交易

如要建立第一笔交易，您可登录交易平台并选中一个目标市场，然后在右边的框框中，选择买入或者卖出并输入持仓数量。

6、设定止损（或止蚀）及限价

在您开仓之前，您应考虑止损和限价位的设定。止损和限价是我们高度推荐使用的工具，因为这些工具能够帮助您控制期货交易的风险。

如果价格朝着不利于您的水平波动，止损指令会为您自动平仓，而当价格朝着有利水平波动并触及目标时，限价指令会自动为您平仓。

7、监测持仓变化并平仓

在您下达交易指令后，您需要跟踪持仓变化，以确保市场表现符合个人预期。如果市场表现与预期不符，您可以通过平仓将亏损降至最低。如果市场表现符合预期，则可在满意的水平获利了结。

请记住，您可以在相关合约到期日之前进行平仓。

期货合约交易的例子

通过杠杆等金融衍生工具， 您将对期货合约的价格走势进行交易，而非买卖合约本身。

假设现在是4月，您认为狗狗币价格未来会上涨，您可以通过差价合约建立6月狗狗币期货的长仓，您的获利情况（扣除其他费用后）将取决于合约到期时狗狗币的涨幅以及持仓的规模。

相反，如果您认为狗狗币价格会下跌，则可以建立短仓。您的获利情况将取决于狗狗币价格的跌幅、持仓规模以及其它收费。

在上述的两种情形中，您的持仓将会在6月自动平仓，不过您也可以按照自己的意愿提前平仓。

期货交易常见问题

Q：期货是什么意思？

A：交易中的期货指的是期货合约，即双方约定在未来某一特定日期以商定的价格买卖相关基础资产的协议。

Q：期货如何定价？

A：期货的定价取决于相关基础市场的现货价值，加上点差或者券商为您执行交易时您需要支付的佣金。此外，供求关系也在决定期货合约的价格走势方面发挥作用，需求增加、供应减少会导致价格上涨，而需求减少、供应增加会导致价格下跌。

Q：期货交易中的保证金是什么意思？

A：期货交易中的保证金使您能够以少量的保证金建立差价合约交易，并同时获得更大的风险敞口。然而，请紧记，当您使用保证金进行交易时，您的最终利润或亏损是由完整仓位所决定，而不仅仅是开仓时用到的保证金。这意味着，与您的投入相比，利润和损失都可以极度扩大，并且损失可以超过您的按金。

Q：期货价格与现货价格有何区别？

A :现货价格是您今天开仓后可以交易的当前基础市场价格。期货价格是您交易期货合约时锁定的价格，它是您在合约到期日或之前能够买入或卖出相关基础市场的价格。

Q ：期货和期权有什么区别？

期货合约有别于期权合约，前者规定订约双方均有义务在到期日以商定的价格买卖相关基础资产，而期权合约则规定其中一方在决定行使其协议权利时，另一方有义务买入或卖出相关资产。当然这些只有当他们认为市场走势对他们有利时，他们才会这样做。

Q：期货合约和远期合约的差别

A：远期合约不能与期货合约相混淆，虽然这两种协议都赋予交易者在未来以特定价格买卖资产（或以现金结算）的义务，然而它们之间还是存在着一些主要的差别，这些差别包括：

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