当我们说起衍生品时，指的是将价值建立在标的资产价值之上的金融协议。金融衍生品，它们本身没有价值，其价格取决于它们所关联的资产。
衍生契约自古以来就存在，在全球范围内它们被用来维持货物及服务交易的平衡。然而今天，它们比以往任何时候都更加有存在感，因为多亏了衍生契约，他们解决了外汇和会计系统之间的价差问题，这个问题曾非常不利于交易双方开展交易。
什么是金融衍生品？
如上所述，金融衍生工具是基于相关资产的价值的契约。其中，契约的卖方不一定必须拥有标的资产，但可以向买方提供必要的资金以买入该标的资产，或向买房提供另一衍生契约。
这些金融衍生工具用于对冲投资和投机。因此，如果交易者希望透过衍生品投机获利，只要他们的买入价低于标的资产的价格，他们就可以获利。打个比方，如果您想要购买一份标的资产的期货契约，价格为1000美元，在契约结束时价格涨至1100美元，那么您的盈利就是100美元。此外，您还可以从资产价格的下跌中受益。
它们也可以用作对冲，或者将您可能受资产价格波动影响的短期交易风险降至最低。
现在，没有单一类型的金融衍生品，它们的种类有很多。但其中最常用的三种是：期权、期货和互换。
交易衍生品
衍生品市场的规模非常大，约有120万之多，它们涉及的资产包括外汇、股票、债券、大宗商品等等。就在2016年，有多达250亿份衍生品契约被交易，其中亚洲占36％、北美占34％、欧洲占20％。
今天，衍生品市场被一分为二。
OTC：场外交易市场
也称为非交易所买卖的衍生品，它们是直接或私下进行交易的，因此不会列在交易所内。它们通常被投资银行使用。
交易所交易
它们是在证券交易所报价，主要由小型投资者使用。它们是公开交易的，合同条款被预先确定。
金融衍生品类型
金融衍生品在全球经济中标志着一个重要的里程碑。其中最受欢迎的是：
- 担保债务凭证（CDO's）
- 信用违约互换（Swaps and CDS）
- 远期契约
CDO，全名Collateralized Debt Obligation，又称为抵押债务凭证，这一金融工具被称为是08年经济危机的主要原因，其价值基于出借贷款的偿还。
信用违约互换（Swaps）让投资者可以将某种资产或债务换成另一项具有相似价值的资产或债务，从而降低交易双方的风险。信用违约互换中的Swaps，当时被当作地方政府债券的违约保险被售卖，并最终导致了2008年的金融危机。
远期契约是另一种类型的场外金融衍生产品，用于以事先约定的价格在未来特定的日期购买或出售某项资产。
此外，金融衍生品还以去中心化的方式运用于贸易网络，也就是说，无需任何中介。以下三个最受欢迎的。
CFD
CFD差价契约，让您能够买入或卖出特定数量的标的资产，利用价格涨跌投机获利，并可使用杠杆放大盈利。收益（或亏损）将取决于资产价格的波动。在CFD交易中，如果您认为资产价格将上涨，则建立多头头寸，如果您认为资产价格将下跌，则建立空头头寸。
比方说，假设某只股票的价格是100美元，您决定购买其中的一千股，总价值为100000美元。如果价格涨到105美元，您将赚取5000美元。您购买的每一股都将额外获得5美元收益，因此您的总盈利为105000美元。
期货
它们用于在未来的特定日期，以预定的价格交易某项标的资产，从而保护买方免受资产价格急剧变化的影响。它们主要用于大宗商品贸易。
比方说，饼干制造商可以以固定价格购买白糖期货。透过这种方式，如果白糖价格大幅上涨，制造商仍可以在几个月后以原来价格购买必要数量的白糖。
期权
期权指双方签订契约，允许所有者在特定日期或之前以约定的价格购买（看涨期权）或卖出（看跌期权）某项标的资产。它们最常用于股票交易。
期权持有者有权买入或卖出标的资产。只要买方行使了他们的权利，卖方就有义务以约定的价格进行买卖。
举例来说，假设某电话公司的股票价当下价值95美元，但下个月公司推出一种新设备，该设备很有可能增加其股票的价值。因此，我们以100美元的股价买入看涨期权，期限为3个月，市场上每份看涨期权的价值为5美元。在三个月后，作为买家，我们可以行使我们的权利，因此卖方必须以100美元的价格出售股票。
衍生品交易的利弊
使用衍生工具可能意味着巨大的盈利或巨大的风险。这就是为什么我们必须首先掌握必要的知识，才能对自己的交易负责。
衍生品交易的主要优势在于，它可以保护投资者免受损失，同时透过资产价格涨跌获利。
与直接投资股票不同，衍生品交易能让您快速获利。此外，您还可以建立自己的交易策略，以让它们为您所用。
然而，由于这是一个公开市场，价格不断波动也带来了大量风险。其中之一就是，如果价格大幅下跌，您可能在几分钟内损失所有投资。
而另一方面，大多数契约都有预定的期限，因此如果您的投资在约定的时间内没有获利，您的损失可能就是100％。
最后，我们对衍生品知之甚少，这也是个巨大风险因素。由于衍生品价值取决于资产价值，因此要得到确切的价格就非常复杂，这也让欺诈者有机可乘，他们正是利用这一点对专业投资者和新人交易员进行诈欺。
CFD vs. 期货和期权
不论是CFD，还是期货和期权，您都能透过标的资产的价格涨跌获利。也就是说，在使用衍生品操作时，您不会购买或出售资产本身。此外，它们都允许使用杠杆，因此您可以用比实际上更多的资金进行交易。但是，在差价契约交易中，您能以较小的资金使用杠杆，可交易资产也更广泛。
要决定使用哪一种工具，您必须首先知道您要寻求的是什么，因为每种衍生品都有其各自的特点。例如，期货和期权是开设长期头寸的理想选择，因为它们每日收取的佣金更低，且开放率高于CFD差价契约。因此，差价契约更适合小型和空头头寸。
另一方面，CFD具有更大的流动性，且没有到期日的限制，差价契约可以在任何时间平仓。然而期货和期权很可能没有足够的流动性，撤销头寸的成本也非常高。
是否应该交易期货或期权？
在此之前，我们讨论了差价契约与期货和期权之间的差异。但是，您还必须考虑期货和期权之间的某些特殊性，以便选择最适合您的工具。
在期货交易中，买方必须在契约到期时首先支付约定的金额，而在期权交易中，买方有选择权取消契约。
因此，期货契约的操作更加严格，并提供更高的安全性。而期权不那么严格，如果状况允许，您还可以选择离开。
为什么要投资衍生品？
虽然这些都是比较不稳定的投资，但借助衍生品，您可使您投资组合的收益最大化。
透过金融衍生工具，您既可以透过标的资产价格涨跌投机获利，也可以管理和降低投资带来的风险。
在投机的状况下，如果资产的购买价格低于期货契约结束时该资产所示的价格，您就可以获利。
另一方面，当我们使用衍生工具来进行风险管理时，股票的持有者可以借助金融衍生品来抵御股价下跌，从而保护他的投资组合。如果股票上涨，您可以赚得更多，但如果股票下跌，您也可以赚钱或至少降低损失。
此外，杠杆也是衍生品交易的另一个绝佳理由，因为您只需要10美元，就有可能建立100美元或1000美元的头寸。
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