股市分析有两种常见的分析方式，基本分析和技术分析；而「乖离率」就是股票技术分析的一种。

股票涨多会出现回档、跌深会出现反弹，而如何判断股票是涨多还是跌深就可以用「乖离率」，其指标可以有效反应投资者对价格走向的预期。

下文将为你详细介绍什么是乖离率？BIAS指标代表了什么？如何利用乖离率看买卖点及注意事项。

乖离率（BIAS）是什么意思？

乖离率（Bias Ratio，BIAS）是一种衡量股价偏离移动平均线的指标，用于判别股票价格的短期过度上涨或下跌情况。乖离率以百分比形式表示，是股价与移动平均线之间的距离。

移动平均线是一条趋势线，表示股价随时间变化的平均值。根据趋势理论，股价通常会向平均值靠拢。因此，乖离率可以衡量股价偏离平均成本的程度，并被视为某一时期的平均报酬率。

乖离率代表什么？

用乖离率可以客观地衡量股票的涨幅或跌幅，并找到适合买入或卖出的时机。移动平均线是一条反映趋势的线，因此股价往往会向平均线靠拢。

当股价距离平均线越远，趋势修正的机会就越大，且距离越远，股价回调的机率就越高。因此，即使股票处于多头市场，如果股价偏离均线过多，短期内下跌的机会反而很大。

简单来说：

• 当股价大幅偏离趋势时，回调或反弹的可能性增加；
• 当股价走势未偏离趋势时，趋势很可能会持续。

以下我们将通过一个简单的例子来更好地理解乖离率。

假设某年天气良好，农民都获得了丰收。市场上的水稻价格超过了过去的最高价，大多数人都认为这个价格将是今年的最高价，并担心当水稻供应充足时，收购会停止。因此，农民们争相将水稻卖给收购者。

与此相对应，投资者的心理活动与农民类似，他们认为股票价格上涨得太多，预测未来价格会下跌，所以提前退出。反之，当股票价格下跌过多时，有风险判断能力的投资者会选择购入，等待股价回升。

透过这个例子，我们可以理解投资市场中的「物极必反」现象。

正乖离与负乖离

乖离率可分为正乖离率和负乖离率。当股价位于移动平均线以上时，称为正乖离率；股价位于移动平均线以下时，则为负乖离率。

正乖离率越高，表示股票处于超买状态（Overbought），可能面临下跌压力；负乖离率越低，表示股票处于超卖状态（Oversold），可能有上升的动能，此时股价有调整至平均成本的机会。

对于乖离率达到何种程度才算超买或超卖，则是因人而异。

• 正乖离：收盘价> 移动平均线，表示超买，可能将有下跌或修正的压力。
• 负乖离：收盘价< 移动平均线，表示超卖，将有上涨或是反弹的机会。

另一个观点是，乖离率越大正值，代表短期获利越高，因此获利了结的机会越高，这可能导致价格下跌。而乖离率负值越大，则表示空单回补的机会越高，当价格下跌深入后，将吸引多数投资者进场平仓，造成价格反弹。

乖离率的变动对于股价有一定影响，投资者可用此指标作为参考，但具体评估是否超买或超卖还需根据其他相关指标来综合判断。

BIAS 指标的计算公式

乖离率（BIAS）技术指标的计算公式为：

• BIAS= (当日收盘价-N日移动平均价)/N日移动平均价

在计算乖离率之前，我们首先要计算移动平均价。移动平均价是指过去一段时间内的平均成交价格。一般来说，我们可以根据需求设定移动平均线的日数，常见的参数有6日、12日、24日和72日等。

例如，如果收盘价为100元，过去24日的平均价为90元，则乖离率为（100-90）/90 x 100% = 约11%。

以下提供利用乖离率交易参考:

需要注意的是，移动平均线是一种用于观察证券价格短期变动趋势的指标，因此具有滞后性，乖离率的计算也会受到平均价格的滞后影响。

此外，价格变动的因素非常多，乖离率只是其中的参考指标之一，所以在分析价格走势时，不能仅仅依赖乖离率作为买卖点的唯一依据。要综合考虑其他相关因素，如市场趋势、交易量等，做出更准确的判断。

乖离率怎么看？如何用BIAS找买卖点？

乖离率能够衡量价格是否超买或是超卖，并找出好的买卖点，而移动平均线是一条趋势线，因此就趋势而言，价格都会趋向平均线。

在分析乖离率之前，我们可以先设定一个正参数和一个负参数。

• 当BIAS高于正参数时，代表价格位于均线之上，意味着市场处于超买状态，预示着可能出现下跌压力，这时候可以考虑卖出；
• 当BIAS低于负参数时，代表价格位于均线之下，表示市场处于超卖状态，意味着可能有上涨的力量，可以考虑买入。

在确定参数时，应考虑以下因素：

1. 参数N： 由于选用周期的不同，乖离率又分为5、6、10、12、24、30和72日均线乖离率等。因为一般N的取值采用5日、10日、30日和60日等，投资者也可根据自身需求，选择查看不同周期的乖离率。
2. 具体股票（是否活跃）
3. 整体市场情绪（看涨或看跌）

使用乖离率判断买卖点需要注意

如果只有使用乖离率指标会有买卖点不明确的情况发生，仅能判读为发生反转的机率增加。除非短期之内出现快速的上涨或下跌，否则乖离率变动不大，因此在缓涨、缓跌、或是盘整的阶段来说，该指标容易失去参考依据，所以需要搭配其他技术指标来综合判断。

乖离率则可配合蜡烛图（即K线图）、随机指标KDJ、布林通道等等指标，以提高研判趋势的准确率。

例如当乖离率与布林通道搭配找出进场时机时，就须要注意布林通道指标是否正慢慢处于收敛的状态，可能往上或是往下扩散，短期移动平均线由下往上穿越长期移动平均线。

而当乖离率与随机指标KDJ搭配运用时，则乖离率的用途是确认价格是否超买或是超卖，随机指标KDJ则是评估价格将是上涨或是下跌的趋势。

乖离率怎样才算过大？

一般来说，每档股票的股性不同，因此适用的乖离率范围可能会有所差异。评估乖离率是否过大时，需要对每支股票进行个别评估。可以参考过去5年的乖离率表现作为评估标准。

一般情况下，大型股的股价走势通常会在乖离率范围±10%内。如果超过这个范围，股价容易出现超涨或超跌的情况。不过，这并不代表股价每次都会出现反转走势，只是发生的机率相对较高。因此，在计算乖离率是否过大时，还需要考虑其他相关因素，如市场情势、基本面等。

利用乖离率投资股票赚钱

学会怎么看乖离率后，我们可以简单预测股价是会涨还是跌，由此抓出买入和卖出的时机。

乖离率还可以在合约交易中发挥巨大的作用，在对股票未来价格作出预测后，你可以利用合约中的杠杆，来放大自己的收益。

结语

乖离率可用来判断股票是涨多还是跌深，并有效反映投资者对价格走向的预期。当股票涨多时，往往会出现回档；而跌深时，则可能出现反弹。

乖离率指标可以帮助投资者判断股票价格与其移动平均线之间的偏离程度。乖离率的计算方法为：（当前价格– 移动平均价格）/ 移动平均价格× 100%。当乖离率为正值时，表示股价高于移动平均价格；当乖离率为负值时，表示股价低于移动平均价格。

投资者可以利用乖离率来判断股票的买卖点。当乖离率持续升高，并超过一定阈值时，可能预示着股价进入高位，投资者可以考虑卖出股票。相反，当乖离率持续下降，并超过一定阈值时，可能预示着股价进入低位，投资者可以考虑买进股票。

然而，投资者在使用乖离率时需要注意一些事项。首先，乖离率只是一种工具，不能单一依赖它来判断股价的走势。其次，投资者应该结合其他技术指标和基本面分析来做出更准确的判断。最后，投资者应谨慎选择乖离率计算中的移动平均线参数，以避免误判。

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