虚拟货币合约交易，能帮你快速放大获利或亏损。你平常看到的几百%几千%获利图片，通常都是永续合约交易！

如果你刚接触合约，可以透过本篇了解合约交易的基本概念、优缺点及合约技巧。同时我也会用币安合约教学，实际示范如何建立合约，并分享过程中会遇到的保证金、爆仓、计算机、惊叹号、杠杆等是什么。

合约交易是什么

合约交易一般指虚拟货币合约（Perpetual Futures、PERP），是指在不实际拥有加密货币的情况下，交易加密货币的价格，并且可靠杠杆放大盈亏。听起来有些绕口，链圈子www.wwsww.cn直接举个例子。

假设A币价格800元，如果要实际拥有1颗A币，你要花800元，买到后无论A币价格多少，你要提领到钱包、卖掉、用来支付相关生态系费用都可以。

使用现货交易、买入A币的情况下，就算A币没价值了，你还是拥有它。

但如果是交易A币的合约，且开10倍杠杆，那你只要花80元，就可以获得「买入价值800元A币」的合约一份。

获得这份合约后，你能做的就是主张这份合约的权利，例如：A币涨到900元时，实现合约并赚到900-800=100元的价差。

但相对的，当A币价格下跌10%，也就是变成720元后，因为你花的80元帐面上都亏掉了，此时如果不补钱进去，这份合约就会强制把你投入的80元亏掉，因为价格若再下跌，赔不起。

以上仅为举例，实际上当价格跌到接近720元时，合约就会被强制执行。

而且，因为拥有的是合约，所以无法把A币领出交易所、用于付款等，你只能交易他的价格！

如果你还是搞不太懂，可以直接透过币安模拟交易，零风险体验合约交易。

秒合约是真的吗？

答案是假的，秒合约意思是短时间内交易合约，但就算是加密货币，短时间内价格涨跌，也不会那么大。因此，这样交易合约，只会被扣满满的手续费。

而且，多数正规交易所也不会额外弄个「秒合约」功能，真的要短时间交易，自己用合约功能快速交易即可。

永续合约跟现货差异

我觉得永续合约跟现货交易最大差异，就是合约只在乎价格，因此比较适合想赚价差的交易员，现货则用途较广泛，且你可以买入后一直抱着，适合看好币长期发展的人。

相信到此你对合约交易有基本概念了，接着链圈子就来分析合约的优缺点。

虚拟货币合约优缺点

虚拟货币合约优点如下：

• 低成本放大盈亏：不靠借贷就能开数十倍杠杆，看对趋势获利很可观。
• 手续费低廉：低至0.02%，交易成本不会吃掉太多报酬。
• 能先卖出后买入：若预估价格会下跌，可以先卖后买，一样可以赚价差。
• 流动性大：因为可开高杠杆，因此交易通常较活络。

其中先卖后买又称做空，可说是熊市赚钱的热门法宝之一。

相对应地，虚拟货币合约也有缺点：

• 有强制亏损机制：价格不如预期时，会强制亏掉投入本金。
• 容易过度盯盘：因为担心强制亏损，而不断来回查看价格，但其实对盈亏没帮助。

尤其有时价格会在触发强制亏损后，就往预期方向狂飙，真的会吐血！

那么，要如何避开合约交易缺点呢？

加密货币合约技巧

加密货币合约交易技巧包含：设定止盈止损、对冲、做空、期现套利，以下链圈子逐一介绍。

设定止盈止损

最基本的，就是在你建立合约订单时，就设定好什么价格要认赔（止损）、什么价格要获利了结（止盈）。不设定好止盈止损，就容易频繁确认价格走势，并受价格影响情绪及判断。

我觉得认赔也是合约交易很重要的心态，在价格不如预期时，保留一定程度的本金东山再起，而不是无限摊平。

虚拟货币下跌做空

虚拟货币下跌时，除了干瞪眼外，你也可以透过合约做空，先卖后买来赚价差。举例来说，你在A币价格200时，先做空卖出A币，等A币下跌到100再实现合约，就能赚到中间100的价差！

对冲现货

有些交易所活动会要求持有某币，但该币价格可能会波动、甚至在活动结束后下跌，导致你虽然参加了活动，却赔了该币的价差。

此时你可以在买入该币的同时，做空该币合约，这样价格无论涨跌，现货跟合约的盈亏会刚好抵销，就不用担心持有风险啦！

但要注意，此时做空的资金费用可能是负的，导致你要定期付钱给做多方，因此仍有亏损风险。

期现套利

这是善用合约的「资金费用」机制，同时买入现货及做空合约，并在牛市时，赚取资金费用。因为在牛市时，做空方通常是少数、会定期收到做多方给的资金费用，因此许多人会借此套利。

在此同时，因为同时买入现货及做空合约，因此币价涨跌都不影响盈亏，只要合约不爆仓，套利风险相对较低。

如果你还不知道资金费用是什么，我最后面会介绍。

哪些交易所可以交易合约？

交易所基本上都有提供合约交易。其中，全球交易量最大的合约交易所，是币安交易所，在上面交易除非量真的大到很夸张，不然不太滑价。

以下我也会以币安合约介面，来示范如何使用合约交易。

币安永续合约教学

币安合约教学步骤ㄧ：注册并入金到币安

首先，你要先有一个币安帐户，才能开币安合约。可以直接用文章下方按钮注册

币安合约教学步骤二：进入合约交易界面并划转资金

接着从币安APP，点下方的「合约」，即可进入币安合约交易界面。不过，在交易合约前，你要先把加密货币转到「合约帐户」，才有资金可以开单。你可以透过画面中间的双箭头，将USDT从「现货帐户」划转至「U本位合约」。

币安帐户内划转不用手续费，免担心。

币安合约教学步骤三：建立合约订单

币安合约交易中，有几点要注意：

1. 交易对：点左上角切换，意思就是交易选定币种的价格。
2. 逐仓/全仓：逐仓指此订单盈亏单独计算（爆仓只爆自己），全仓则是合约帐户内所有盈亏一起计算（要爆一起爆），新手建议用全仓、只开一张合约订单。
3. 杠杆倍数：决定合约能建立的最高总价值，若帐户内有10U，开10倍杠杆就能建立100U的订单，新户60天内最高只能开20倍，新手建议从1~3倍开始熟悉起。
4. 买入/卖出：决定是要以这个价格买入或卖出，可以先卖出后买入。
5. 价格：决定要用什么价格交易。
6. 数量：决定总计要建立多少价值的仓位，最高可建立帐户余额x杠杆倍数的数量。
7. 止盈止损：可在开单时，一并设好什么价位要认赔（止损）或获利了结（止盈），开单后可调整。
8. 只减仓：勾选后，则该订单只会把之前建立的合约仓位减少，也就是获利/认赔了结，新手不用理他。

完成以上设定后，就能建立第一笔的合约订单啦。

币安合约教学步骤四：管理合约订单或平仓

若订单成交了，可以确认以下数据：

• 标记价格：目前该币的实际价格。
• 强平价格：当标记价格达到显示的强平价格，就会亏掉本金并被强平（俗称爆仓）。
• 保证金：此仓位投入的保证金，保证金x杠杆倍数，就是总数量。

你也可以到下方调整杠杆、设定止盈止损或手动平仓（盈亏了结）。

币安合约计算机

如果你不太确定自己开合约，到什么价格能赚多少、什么时候会被强平等，可以用免费的币安合约计算机，输入相关数值后，就能算出对应结果。

这计算机对新手来说还不错，可以初步了解合约到底怎么运作的。

币安合约手续费

币安合约交易手续费如下：

• U本位合约：Maker 0.02%、Taker 0.04%。
• 币本位合约：Maker 0.01%、Taker 0.05%。

使用BNB折抵U本位合约手续费，则可再享10%折扣。

币安U本位合约手续费，算是市面上很低的了！

如果你在前面看到看不懂的名词，别担心，链圈子这就来介绍啦！

永续合约名词及注意事项

合约保证金

合约保证金顾名思义，就是你「保证」拿得出来的钱。

举例来说，「初始保证金」，就是建立合约订单时，你拿出来的钱。

至于「维持保证金」，则是合约订单生效后，拿来维持合约的钱。

永续合约爆仓（强制平仓）

当你的保证金不足以支应帐面的亏损时，则会被强制平仓、亏掉投入的钱。

举例来说，在B币价格100元时，花10元开10倍杠杆买了一份合约，则当价格跌到90元时，投入的10元不足以支应亏损的10元，就会被强制平仓。

不仅如此，许多交易所针对爆仓，还会跟你收额外费用。例如币安对风险净额低于500,000 USDT的爆仓，会收0.5% 的象征性费用。

因此建议止损设好，不要靠爆仓止损！

虚拟货币合约杠杆

有别于现货杠杆交易，你要借钱来开杠杆，并定期支付利息，合约交易则单纯是纸上谈兵，因此可说是想开几倍杠杆都行。

不过，要注意杠杆越大，能容忍的价格波动就越低。例如，开100倍杠杆，则价格只要往反方向走1%，就会被强制平仓。

所以在设定合约杠杆时，也记得算好币价波动容忍范围，不然就算看对方向，突然震一下被甩出去很冤枉！

做多、多空

做多是指买入某币的合约，适用于看好币价会上涨，等上涨后再平仓获利。相反，做空则是卖出某币的合约，适用于认为币价会下跌，等下跌后再减仓获利。

还有一个「空手」，指的不是做空，而是观望、不持有仓位。

资金费率

资金费率是为了平衡多空势力、避免合约价格偏离现货价格的手段。当合约价格大于现货价格时，资金费率为正，多方就要付一定费用给空方，反之亦然。要付或能领的费用，则是将仓位价值x资金费率，直接从保证金中调整。

因此，如果你是一直领到资金费用的一方，就能搭配现货来期现套利。

U本位/币本位合约

U本位及币本位差异，在于用什么当保证金单位。U本位的意思，是用USDT等稳定币当保证金，盈亏计算的方式较直觉简单，适合大部分的交易者。币本位则是以BTC等主流币当保证金，多用于做空等情境，适合不想把币卖掉，又想参与市场涨跌的人。

合约惊叹号

在你的合约仓位中，可看到空心或有颜色的惊叹号，这代表优先被减仓的顺位。有颜色的惊叹号越多，代表你的对手快爆仓了，爆仓时，你对应的合约仓位也会被减仓。

因为合约是由多空双方组成，其中一方爆仓后，就没利润可以给对方了，所以只好让对方也减仓。

所以，虽然理论上合约杠杆能放大数十数百倍盈亏，不过如果中途被减仓，可能中间就被获利了结啰！

合约跟单：打不过就加入！

如果你觉得自己开合约没经验，想要看看别人怎么开的，可以用交易所提供的合约跟单功能，偷看别人怎么开单！你只要用小小的金额，就能跟随其他人开合约、平仓，不过若亏损，要自行承担哦。

记得避开乱开单的交易员，谨慎挑选！

虚拟货币合约常见问题QA

永续合约总结

总结来说，永续合约专注在交易币的价格，做多做空弹性大，且可透过高杠杆来放大盈亏，是小资金翻身的机会之一。

不过，若价格不如预期，合约可能也会爆仓、亏掉所有投入本金，因此记得拟定适当的交易策略，在适当时机止盈止损哦。

本文链接地址：https://www.wwsww.cn/btbjiaoyi/23273.html
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。