投资一定有风险，详情请阅公开说明书，亦或是风险愈大，报酬愈大，相信这两句话大家都常听到，也都耳熟能详。但往往我们忘记考虑到了机率，今天我们就用数字来看这三者到底代表的是什么意义，如何运用这三者创造出低风险、高报酬的交易。
风险代表我们输钱，或是我们愿意承担的损失，停损点就是一个最好的概念。例如:我在BTC下跌100美金后就要卖出，那风险在这就是100。风险没有好坏之分，只有根据自己的财力、能力、操作周期、操作目的等…因人而异，但最重要的是知道此次操作风险有多大。很多人只会买进，不会卖出，没有任何停损或是认赔的观念，这样使自己暴露在100%的风险之中，即便交易成功了99次，一次的失败就足以前功尽弃。
报酬指的就是获利，当然报酬愈高愈好。大家在去年币圈最火烫时常常看到某某某持有比特币一年翻了几十倍的新闻，但当自己持有时，总是赚个5%就忍不住卖掉了，然后看着比特币一路往上喷，最后比赔钱还心痛。那报酬该如何设置？我该赚多少？到底会涨到哪？这是大家普遍的问题，股票市场中有那么一句话: 会买股票的是徒弟，会卖股票的才是师父。
那究竟该如何设定出场价位呢？我的方法是在买进时就规划好何时停利出场，不论是运用预估价值、技术分析或是支撑压力，都可以给出一个参考价位，世上只有神以及内线交易能知道最高点在哪。
机率不外乎就是胜率，普遍大家当然追求胜率愈高愈好，如果能到达百分之百的胜率那更是所有投资人所追求的。但现实中是不可能的。曾经有位非常厉害的基金经理人，他与几位数学家及电脑高手组成了一个基金，运用了超级电脑算出这个基金破产的机率只有百万分之一，结果成立不到一年就宣告失败。失败的那年就正好是2008年金融海啸，这故事告诉我们的是不用太在乎胜率的高低，真正要在乎的是机率与风险及报酬组合起来的绩效，如果摊开某些操盘手的交易纪录时会发现，可能胜率只有两成，十次的交易赚钱的只有两次，但这两次赚的钱足够弥补剩下八次亏钱的交易，而且还倒赚，当然每个人的操作风格都不同，最重要的是知道自己的操作风格是哪种。
实例分析
那现在把三者合起来看，且用数学的方式给大家举例什么样的组合会是可以接受的组合。
此处风险与报酬皆为美金
期望值为: -10*0.5+10*0.5= 0
这笔交易不赚不赔，胜率为50%，风险与报酬都是$10，但一加入手续费等其他风险就开始赔钱了，所以这时候有三种方向让这个策略获利，第一种就是降低风险，让赔钱时不要赔那么多，也就是降低风险；再来是提高报酬率，让每笔赚的钱上升，即便胜率只有一半，每次能多赚一些就是赚；最后是提高胜率，把赚钱的次数提高了，自然赚的钱就多。
期望值为: -10*0.6+30*0.4=6
虽然胜率只有40%，但每次的报酬却是风险值的三倍，最后的期望值就会是正的，以下就是类似交易策略用在比特币的收益图,可以看到每次的上升陡坡就代表一次的获利，虽然胜率低于一半，但每次的获利都足够让整体权益上升许多。
期望值为: -10*0.4+10*0.6=2
虽然风险与报酬都一样，但是胜率提高了，只要出手次数多，自然就会赚钱，想想Las Vegas那些赌场，就是靠多赌客的那几趴的胜率，建立起整个庞大的赌场事业，下图为类似概念用在以太币的收益图，与前一张收益图相比，交易次数多了，所以蓝色陡坡较为平缓，红色的亏损部分也不多，因为胜率较高。
实际应用
最后套用到走势图上，常跟大家提的顺势交易，进场点就是拉回的时候，为何要拉回时进场呢？
第一: 风险低
第二: 顺势交易胜率较高
机率
以此图为例，当一个趋势出来时，就不容易去改变，就像班上考试第一名的通常也都会维持在前三名，我们就可以运用此特点提高胜率，让我们的胜率至少高过一半，可以看到图中有四次的拉回进场点(绿箭头)，只有最后一次是赔钱的交易，其余四次都是成功的，胜率为80%
风险(停损)
每次拉回时进场停损也相对较低，可以以前一波的低点去设置，图中拉回时距离前一波大约都在1%~3%，也可以固定每次的停损，这设定可以依据自己的习惯来设定，但不要让风险高过报酬。
报酬(停利)
牛市时特性就是高点还会比高点高，所以拉回时进场后，保守的第一个停利可以设定为前一波的高点，比较爱好风险的就可以看其他技术指标出场，例如:KD、MACD等…，但在设定上一样至少要高过风险，通常报酬我会设定至少高过风险的两倍。
总结
最后把三者合在一起之后我们就可以得到一个很漂亮的组合。
期望值为: -10*0.2+20*0.8=14
看上去的收益非常的漂亮，这也只是非常理想的状态去做出的结果，但真实市场要对面的情况百百种，真正的远比这复杂许多，不过今天至少我们了解基本的黄金三要素，在之后的每次交易中也可以好好规划此笔交易的期望值是多少，市面上操作方法也非常多，只有找到属于自己的那套方法，不断的运用那套方法从市场领钱才是王道。
本文链接地址：https://www.wwsww.cn/btbjiaoyi/3486.html
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
