有在操作股票的朋友们应该都常常会观察所谓的技术线型、技术指标，所谓长期看基本面，短期进出看技术面，就是这么回事。

而虚拟货币24小时交易的特性，使用技术指标来观察进出场价位更是许多投资人的选择。

技术分析为什么会有效呢？其中一个原因是人们相信历史会重演，也就是当过去价格的走势，在未来也会重演，另外就是因为许多人相信了某个指标，那就有可能在同个价位一起做出一样的买卖操作，这就是心理层面上技术指标之所以有可能获利的原因。

但是我们要怎么确定某个指标到底真的有没有用？今天我们就要为大家带来其中广为人知的一种技术指标─KD值的回测，回测的意思就是说比如我们撷取比特币兑USDT（BTC/USDT）的历史价格走势，并计算出各个周期的KD指标，然后依照这个技术指标所使用的时机，来看看是不是真的能获利。

也许有人会说，回测的意义是什么？就算真的过去有很好的表现，难道未来就一定也会成立吗？回测会不会像看着后照镜开车，未来一点用都没有呢？

我们对于这个问题的回答是：如果一个交易策略在过去都不能有良好的绩效，你怎么敢说用在未来就会有用？所以就让我们继续看下去吧！

指标计算方式

要计算KD值，首先我们必须要计算RSV，RSV的公式如下：

RSV = (今日收盘价– 近9天最低价) / (近9天最高价– 近9天最低价) * 100

KD值就是利用RSV再加工处理后的移动平均值，公式如下：

当日K值= (1/3) * 当日RSV + (2/3) * 昨日K值

当日D值= (1/3) * 当日K值+ (2/3) * 昨日D值

指标应用方法

知道了KD值的计算方式后，我们可以怎么应用它来做交易呢？我们介绍两种坊间常见的应用方法：

1. K<20买进，K>80卖出

2.当K值由下往上突破D值就买进；当K值由上往下跌破D值则卖出

再来我们就要以币安交易所的BTC/USDT资料，资料期间由2017年6月1日到现在，来看看这照着两种策略做到底会不会赚钱呢？

起始金额：10000 USDT

交易进出一次成本：0.3 %

计算指标基础：1分钟、5分钟、15分钟、1小时、一日

从2017/6/1到现在，比特币的走势如下图，从2017年6月的起涨点约4261 美元到现在的7017美元，涨幅约64.66%，所以如果用了技术指标的结果比单纯买进比特币还差，那就说明这个策略是无效的。

图/ BTC/USDT走势

让我们看看结果如何吧！

第一种KD指标策略：

Ｋ < 20 买进，K > 80卖出

1分钟K棒套用K<20买、K>80卖的法则

图/ 1分钟K棒回测结果

可以看到这个法则回测结果相当惨烈，基本上只有一开始小赚一下，后来就会全部赔光光。但是有没有可能是因为1分钟K棒的周期太短，导致交易杂讯太多呢？

5分钟K棒套用K<20买、K>80卖的法则

图/ 5分钟K棒回测结果

这次结果似乎有好了那么一点点，不过总体结果还是赔钱的，整体报酬率是-32.92%，而且从最高点往下算的话，总共跌掉65.61%的价值。

15分钟K棒套用K<20买、K>80卖的法则

图/ 15分钟K棒回测结果

换成15分钟K棒为计算基础后，终于能够成功获利了！而且报酬率为179.73%，其中最大回档约为-39.05%，这个策略已经比单纯买进持有比特币还要好了，不论是风险或报酬，都优于HODL比特币。

1小时K棒套用K<20买、K>80卖的法则

图/ 1小时K棒回测结果

这个周期的策略总报酬率为6.19%，而且最大回档是-40.95%，并不是很优。

1日K棒套用K<20买、K>80卖的法则

图/ 1日K棒回测结果

如果使用1日的K棒去实现这个策略，会发现进出场时机相当少，而且报酬率也不佳，表示比特币这个快速变动的市场，最好还是使用周期相对短的策略。

第二种KD指标策略：

当K值由下往上突破D值就买进；当K值由上往下跌破D值则卖出

又称为黄金交叉/死亡交叉策略

1分钟K棒套用黄金交叉/死亡交叉策略

图/ 1分钟K棒回测结果

可以看到因为过于频繁的交易，每次进出都赔掉交易成本，10000美金迅速归零了。

5分钟K棒套用黄金交叉/死亡交叉策略

图/ 5分钟K棒回测结果

可以看到因为过于频繁的交易，每次进出都赔掉交易成本，10000美金迅速归零了。

15分钟K棒套用黄金交叉/死亡交叉策略

图/ 15分钟K棒回测结果

一样很糟糕，我们再看看1小时的K棒会如何。

1小时K棒套用黄金交叉/死亡交叉策略

图/ 1小时K棒回测结果

虽然中间略有回弹，但最终我们的本金还是归零了。

1日K棒套用黄金交叉/死亡交叉策略

图/ 1日K棒回测结果

但是当我们把周期调整到看1日K棒时，情况似乎就不一样了！整体报酬率有99.16%，而最大回档则是-50.75%，这样的策略还是优于HODL比特币的。

KD值总结

看了我们的回测结果，你是不是对于所谓的按照技术指标交易，开始有些信心了呢？而且我们可以看到在不同的时间周期下所计算出来的指标，对于交易结果有显著的不同。

像是K<20买进、K>80卖出的法则，在15分K棒的周期下表现最好；

而KD值黄金交叉/ 死亡交叉的法则，适用在比较长的周期，例如1日K棒。

这样按照法则进出的交易模式，是程式交易的雏型，也在现在也变成一门专门的学问「量化交易」。

你对于何时买进、卖出你的虚拟币一直苦恼着吗？我们之后会推出更多技术指标的回测，让大家知道看什么指标，能让你胜率UP、UP

而且最吸引人的一点是，当你测试出一种法则之后，搞不好也能套用到别的交易对上面唷！

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