常言道：“币圈一天，人间一年”，的确数字货币一天内的价格波动能赶上其他投资品种1年的波动率，加之币圈的人又很喜欢玩合约交易，因此这种感受往往会更强烈。
本文将深入浅出地介绍比特币合约交易相关的内容和知识，无论您已是币圈狂热爱好者还是暂未开启合约交易，我都建议您在进行比特币合约交易之前读完本文，深入了解这种以小博大、让人可以快速致富，但一不小心又会让人快速破产的比特币合约交易投资方式。
如果您已经开始在数字货币交易所玩比特币合约，本文还会介绍另一种比特币合约交易途径，交易免佣金，提现还没有手续费。下文的导航可以帮助您快速找到您还不熟悉或者更想了解的内容。
一、什么是比特币合约？
我们知道，现货交易是需要投资者买卖实际的资产，但是比特币合约无需这么麻烦，通过比特币差价合约，你可以直接交易比特币的价格走势，不用购买钱包也无需拥有地址。比特币差价合约是指你跟券商签订合约，如果你看涨比特币，就买入合约，看跌就卖出合约。比特币合约锚定的是比特币的实际价格波动，不用担心券商做什么手脚。
比特币合约运作原理和示例
我们来看具体实例，合约交易有点像你跟庄家（即券商）进行“打赌”。
假设现在比特币的价格是3万美元，你觉得未来比特币会上涨到3万500美元甚至更高的价格，就跟券商买涨，后面比特币价格真的上升，你就获得盈利；反之，如果比特币价格下跌，你就亏损。
比特币合约vs比特币期货
有些人会疑惑，比特币合约不是跟期货很像吗？没错，它们有相似的地方，但不是同一个产品。比特币期货是由交易所规定在未来某个时间点，以约定好的价格进行比特币实物交割的标准化合约，合约的大小是交易所制定的。
以下是期货和差价合约CFD的对比：
| 对比指标 | 期货(Futures) | 差价合约(CFDs) |
|---|---|---|
| 到期日 | √ | × |
| 对冲基础市场 | √ | √ |
| 隔夜费用 | × | √ |
| 做多做空 | √ | √ |
| 杠杆交易 | √ | √ |
| 入门门槛 | 高 | 低 |
以CME芝商所的比特币期货合约为例，其合约规模为5个比特币，普通投资者甚至可能都无法入门；相对的，差价合约的入门门槛会低很多。
总体而言，大型交易所或机构交易者买卖比特币期货的多；小资族的话，比特币合约交易更适合。
二、比特币合约交易有什么优势？
现在有些数字货币交易所也进行合约交易的研究了，可见这个产品对市场的吸引力不小。让我们来看看这种比特币投资方式的主要优势有哪些：
- 以小博大、放大利润
比特币合约交易是保证金交易，可以利用杠杆的特性，用较小的资金开仓交易。不同券商提供的杠杆倍数不同，有10:1的，也有5:1或2:1。
以10:1杠杆为例，假设现在比特币的价格为$30,000美元，买入1份比特币合约的话，其保证金要求为：1 X $1 X 30,000 X 10% = $3,000 。通过比特币合约，你可以用3千美元撬动3万美元的仓位，以小博大。
- 对冲风险
对冲是指通过持有两个或什至更多个与初始仓位相反的交易，来达到降低风险的目的。这一年来，比特币的价格走势经常让人心惊，一些投资者为了减少短期波动带来的风险，会借助比特币的合约交易进行对冲，因为差价合约可交易的品种多，且可以灵活做多做空。
- 多空双向交易，熊市也能获利
就如在前一个要点提到的，投资者可以通过比特币合约进行多空双向买卖，不像现货交易，只能做多，这也是两者主要的不同点之一。如果遇到比特币价格下跌的行情，通过合约交易，就可以借机获利。
- 锚定基础市场走势
因为合约交易是与券商签订合同，许多投资者担心券商会“出老千”，怕交易结果不公平、不公正。不用担心，它的走势与基础市场相似，正规券商提供的交易价格透明，是与基础市场交易所挂钩的。
- 无需比特币钱包
一般在交易比特币现货的时候，我们需要拥有比特币钱包来保管比特币，但合约交易买卖的是价格走势，就不用这么麻烦，直接在券商开户，入金成功后就可以交易了，省掉了不少麻烦。
笔者刚入门的时候，也是一知半解，当时就记住合约交易能以小博大，能多空双向交易，因为这两个优势刚好契合我的需求！所以呢，刚入门的不用着急掌握全部知识，先掌握适合自己的，one step at a time.
三、比特币合约交易有什么风险
投资有风险，交易需谨慎，相信好多人都有经常听到/看到这句话，可是我敢说，85%的人都没把这句话放在心上……因此，我特地留一个板块说说合约交易的风险，请大家不要跳过去，也一定要了解一下。
- 杠杆加大波动幅度
尽管比特币合约让投资者能以小博大，但这个在放大利润的同时，也放大了风险。同样的单子，杠杆倍数越高的，波动也越大！比如在前文，用3千美元撬动3万美元仓位的例子中，损失/风险是跟3万美元一样的，而不是对标3千的仓位。
- 爆仓风险
当市场波动剧烈时，如果仓位没有足够的资金，很可能有爆仓风险。现在许多监管机构为了保护中小投资者，要求券商提高保证金要求，之前可能在剩下30%可用资金的时候提醒投资者，现在可能剩50%就会有动作。因此，不建议初学者使用高杠杆，很容易game over。
- 情绪更易波动
说实话，本来比特币的价格走势就极度影响投资者的心情，通过合约交易，带有杠杆属性放大投资后，受影响程度更加飙升。之前笔者看着数字货币价格都走高，心理可开心了，表面还要撑(gin)住，怕给同事嫉妒；这一阵子，除了叹气，难过，心一抽一抽的，话都不想说了。
切记，利益和风险是成正比的，接受这个事实后，面对投资得失我们才可能坦然处之，不必在意一时的投资风光，这是一辈子的事情。
四、比特币合约交易基础知识
杠杆是比特币合约最大的优势之一。杠杆有以小放大的效果，因此搭配杠杆之后的比特币合约交易盈利结果也会随之扩大，不过亏损也会成倍增加。下面我将以一个示例来阐述杠杆的概念：
如果购买1 BTC现货，您需要数千美元– 撰写本文时的价格为35,000 美元（实际成本以实时价格为准）。
透过合约，您只需要少部分的成本就能开立BTC 合约仓位。这一点只有在使用杠杆倍数时才有可能办到。您的杠杆倍数越高，您需要投入仓位的资金就越少。相反地，现货交易中无法使用杠杆倍数。假设您的现货钱包中只有5,000 USDT，您就只能开设5,000 USDT 的等值比特币仓位。
杠杆和保证金是相伴而生的。开设比特币合约根据券商的要求要缴纳一定比例的初始保证金。另一方面，合约生效后，交易着也需要保证维持仓位所需的资金满足券商的要求，这笔资金就被称为维持保证金。维持保证金会持续接受检查，并且该检查亦协助计算保证金利用率。当交易者达到维持保证金限额时，仓位会进行平仓。
我们在比特币CFD交易界面上会看到两个报价：买入价和卖出价。
卖出价：开立空头差价合约的价格
买入价：开立多头差价合约的价格
卖出价通常略低于现时市场价格，而买入价则略高。两个价格之间的差额称为点差。这也是比特币合约的主要成本之一
- 杠杆倍数
- 保证金(初始保证金和维持保证金)
- 点差
五、比特币合约交易好不好
比特币合约交易这种以小博大，高效利用资金的这种模式吸引了很多人的目光，目前比特币交易市场，合约交易占据了相当大一部分的市场份额。老崔提醒大家要不要进行合约交易还是要看您个人的资金规划、财务目标和风险承受度。如果您可以接受合约交易的高风险和高回报的投资特性，还是要合理建仓，做好风险管控。
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