差价合约投资有风险吗？

CFD差价合约投资近几年愈发受到大家的关注。因其杠杆属性，投资者可以“以小博大”，在分配自己的投资本金上有更大的灵活性。本文将介绍什么是差价合约，其优势是什么。

一、什么是差价合约（CFD）？

差价合约（CFD）是指买方和卖方签订合约，就某项资产的价格变动进行交易。该资产可以是外汇、大宗商品、股票等等。注意，投资者无法拥有其交易的基础资产。

看完定义是不是一头雾水，为了帮助大家理解，让我们看个例子。

假如黄金的价格为1850.65，您认为黄金未来的价格会上涨，您可以直接买入黄金的差价合约，如果后面黄金真的上涨，升至1851.80，即上涨115个点，您可以卖出合约赚取差价。但是，因为差价合约交易的是资产的价格，您不会拥有黄金的实物。

因此，如果投资的所得利益主要来自于资产的价格变动时，差价合约不失为一种好的金融产品。

正如我们在前文所言，因为差价合约（CFD）本身具有杠杆属性，用较少的资金即可参与交易。以欧元/美元为例，差价合约的最低保证金要求为0.5%（等同于杠杆倍数为200），非杠杆交易为100%，两者交易所需的资金就相差了200倍。

进行差价合约交易时，平台会显示买入价和卖出价。如果您认为价格下跌，选择卖出即可做空；反之，则买入。如果希望做空传统的股票，投资者需要先向券商借入股票，再将其卖出给其他投资者，等价格下跌时买回，赚取差价，最后再卖回给最初卖您股票的券商，而差价合约交易无需拥有股票，即可做空，简化了交易流程。

差价合约可交易的产品很多，包括外汇、大宗商品、股票、指数、数字加密货币等等。拥有一个帐户即有很多市场可选，但传统投资方式难以满足此要求，可能需要在不同券商开设不同帐户，才能多样化投资。

非杠杆交易规定的合约规模通常较大，所需的资金高，散户投资者难达到门槛。但是许多差价合约交易商会提供迷您合约，散户的压力就减少了很多。

以上为差价合约交易的主要优势，但正如硬币有正反面一样，差价合约因其杠杆属性，在获利放大的同时，您的损失也面临放大的风险。此外，交易商的风险也不容忽视：您获利之后是否能够把钱取出来？交易商会不会收很高的佣金等等。

希望投资者能结合上述的优缺点，以及自身的投资需求，选取到适合自己的产品。

在衡量自身的需求后，不少投资者认为差价合约挺适合自己的。那做交易的时候有什么要注意的呢？让笔者以外汇、股票的差价合约为例，谈一谈保证金/杠杆方面的相关事项。

1.不应使用过高的杠杆。

越高的杠杆，发生损失的速度可能更快。

比如您手里共有900美元的资金，您打算买入股价为900美元的美股特斯拉。

通过差价合约，在使用20倍杠杆（保证金要求为5%）的情况下，您最多可以买入20股，而在非杠杆交易下，您只能买入1股。但是！如果特斯拉下跌2美元，差价合约的亏损最高达40美元（20X2），而非杠杆交易就亏损2美元（2X1）。

从上述例子可以看出，杠杆交易损失的速度会更快。尽管杠杆交易让投资者在同样资金的情况下，得以买入更多的股票，提高了资金的利用效率，但如果使用不当，会面临很大的亏损风险。

因此，交易时杠杆要适度，并做好风险管理，比如您可在下单之前就设好止损价位。

2.以更小合约规模交易

为了让投资者选择合适自己的合约，不同交易商可能会提供不同的合约规模，如迷你合约，标准合约。以欧元/美元为例，前者汇价波动一点，对应是变动1美元，但后者则是变动10美元。

建议投资新手从迷你合约开始，以更小的合约规模交易。

3.模拟交易

不同交易商的保证金/杠杆要求不同，建议投资者在进行真金白银的交易前，先开通模拟帐户，摸清平台、规则、费用等再进行下一步，准备永远不嫌多。

4.设置止损

有时候市场波动特别大，如果交易时忘记设置止损，不仅仓位被关闭，仓位的杠杆倍数没控制好的，帐户还可能出现负数，这时，您就会欠交易商钱，得另还。

5.设置止盈

装入口袋的钱才是自己的。杠杆交易放大了利润，但如果没有及时止盈出场，这钱也就只能帐面看看而已，合理设置止盈，落袋为安。

以上是进行差价合约交易的五大注意事项，第三条更适用于新手，以及老手想更换交易商，但其他可以视为交易“金科玉律”哦。

总体而言，差价合约与传统的非杠杆投资很像，但也有很多不一样。差价合约的杠杆属性让投资者不用一下子拿出很多钱来做投资，它可选择的市场也更广，可做空做多。希望投资者看完全文之后，能更了解这个金融衍生品。

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