比特币上周连续上涨，价格再次升至31000 美元以上，这种复苏使其市场主导地位迅速攀升，并恢复至过去两年的最高水平。

那么，比特币主导地位到底是什么？为何比特币会重新获得投资者的关注？比特币主导地位的上升对于整个加密货币市场来说有什么影响呢？

比特币主导地位恢复至2021 年水平

比特币的市值占比（BTC.D）自2021 年4 月开始迅速下降，一直都低于50%。而随着比特币价格的上涨，其主导地位在3 月至6 月期间迅速回升，自2021 年4 月以来首次触及52% 左右主导地位的局部高点。

截止2023 年10 月26 日，比特币的市场主导地位已达到54%，是30 个月来的新高。

这表明在2024 年4 月减半事件之前，这种顶级加密货币的实力不断增强。

比特币减半每四年发生一次，减少了每个区块的挖矿奖励，并减少了新比特币涌入市场的情况。下一次减半时，每个区块的奖励将从6.25 BTC 削减至3.125 BTC。

这种主导地位的上升还反映出这样一个事实：尽管山寨币有一些上涨空间，但大部分市场反弹仅限于比特币。如此一来，BTC 的市值已突破5870 亿美元，这意味着该数字资产的市值占加密货币总市值的一半以上。

市场分析师Noelle Acheson 表示，比特币的避险吸引力和ETF 势头有助于增强其相对于以太币等山寨币的主导地位。她指出，在投资者对高风险资产感到更加放心之前，比特币往往在早期市场周期中处于领先地位。

由于比特币在最近的表现中击败了大多数山寨币，一旦资金开始从比特币流向其他加密资产，其看涨势头可能预示着山寨币最终会反弹。目前，其主导地位反映了其实力，因为加密市场正在等待下一个主要催化剂。

在了解比特币主导地位上升的原因及影响之前，我们需要先对比特币主导地位及其重要性有一个简单的认识。

比特币主导地位是什么？

比特币（BTC）主导地位是指比特币在整个加密货币市场市值中的占比。换句话说，它代表所有加密的总价值占比特币的比例。它也被称为比特币优势比率和比特币优势指数。

当我们将这个比率与比特币本身的趋势进行比较时，我们可以更多地了解当前市场环境所提供的机会。

1、加密货币市值是什么？

为了更好地了解比特币的主导地位，让我们从市值开始。

加密货币市值指的是加密货币的总市场价值，可以通过将流通中的硬币或代币数量乘以其当前市场价格来计算。

例如，假设有19,348,206 个比特币在流通，每个比特币的价格为29,992.29 美元，则比特币总市值可以使用以下公式计算：

• 比特币总市值=流通中的比特币数量×比特币价格
• = 19,348,206 × 29,992.29 美元= 580,297,005,331.74 美元

2、BTC 主导地位的计算公式

BTC 主导地位可以通过将比特币的市值除以整个加密货币市值来计算，从而得出一个百分比值。

• BTC 主导= BTC 总市值/ 加密货币总市值

例如，如果所有加密的总市值为1.2 万亿美元，那么比特币50% 的主导地位将等于0.6 万亿美元。

这个百分比决定了比特币相对于整个加密货币市场的价值。

3、比特币主导地位与市值之间的关系

一般来说，加密货币总市值的形状和方向将遵循比特币的形状和方向（见下图）。这在一定程度上是由于比特币对整个加密货币市场的影响，因为它是第一个、最大且最广泛认可的加密货币。

此外，由于比特币占据了整个加密货币市值的大部分，因此它在历史上一直与大多数山寨币高度正相关，然后山寨币对其价格走势做出强烈反应。鉴于这种相关性，一些人认为比特币的主导地位也有助于了解山寨币市场的趋势。

为何比特币主导地位很重要？

比特币的主导地位很重要，因为比特币在历史上一直是最主要和最广泛采用的加密货币，因此，其主导地位的变化可能预示着整个加密货币市场的变化。BTC 的高主导通常表明比特币处于看涨趋势，与其他加密货币相比，投资者对它更有信心。相反，BTC 的低主导地位可能表明看跌趋势，并且其他加密货币正在市场上获得关注。

此外，比特币的主导地位还是加密货币恐惧和贪婪指数的数据来源之一，这是一个关键的市场情绪指标，旨在衡量某些市场或资产的交易价格是否因整体市场情绪而高于或低于其声称的价值；它着眼于恐惧或贪婪在市场上是否更占主导地位。比特币主导地位的上升通常预示着恐惧。

在某些情况下，该比率还可以预示山寨币季节的开始，这是指多种山寨币兑美元和比特币的价格同时快速上涨的时期。比特币的主导地位是山寨币季节最相关的指标之一，流行的山寨币获得市场的青睐，其表现通常优于比特币，从而降低了比特币在加密市场的份额和主导地位。

此外，市场参与者还有其他方式利用比特币的主导地位来做出交易决策。一种是提供买卖信号的策略，利用比特币的主导地位来确定最强的趋势。

总的来说，BTC 主导地位是一种流行的加密货币交易指标，用于衡量比特币相对于更广泛的加密货币市场的相对实力。BTC 优势可用于市场分析、多元化、交易策略和风险管理交易。

比特币主导地位指数简史

比特币随时间的变化，其主导地位也不断发生变化，以下将详细介绍在不同时间里比特币市值的改变及原因。

2009 – 2016年

比特币在2009 年首次推出时，约占加密货币市场份额的99%。加密货币领域规模较小，当时也没有很多其他加密货币。四年后，比特币占据了94% 的主导地位，因为市场上只有少数山寨币可以与其竞争。即使以太坊在2015 年进入该领域，比特币的主导地位仍保持在90% 左右。

2017 – 2018年

2017 年情况开始发生变化：比特币的主导地位从2017 年2 月的96% 下降到2018 年初的37% 的低点。在此期间，以太坊在首次代币发行(ICO) 狂热和诞生的推动下取得了早期成功新硬币和代币。人们对山寨币的热情有所增加，市场参与者的投机行为也很高。这一转变导致比特币的主导地位直线下降。

然而，这种ICO 狂热并没有持续多久，比特币的价格在2017 年12 月底暂时达到了历史新高，然后在接下来的几个月里暴跌。尽管比特币的价格继续下滑，但其主导地位也仍然很低。整个市场的信心下降和负面情绪增加，最终导致了2018年的加密货币崩盘和随后持续约一年的熊市。

2019  –  2020年

2019 年左右，加密货币市场出现缓解和调整，比特币价格随着其主导地位持续回升。在2020 年比特币减半之前，其主导地位跃升，在60%–70% 的范围内反弹。

尽管减半将比特币的主导地位推向了2020 年5 月的高水平，但由于DeFi 夏季，许多DeFi 代币出现并获得关注，其主导地位从约66% 大幅下降至约55%。

2021年

2021 年，比特币价格再次开始快速上涨，自2020 年3 月以来，其市值飙升至前所未有的700%，大幅超过之前的历史新高。

在此期间，机构和名人对加密货币的兴趣与日俱增。新的创新让位于DeFi 和不可替代代币(NFT)的兴起，零售客户开始涉足山寨币。人们对加密货币市场的信心再次增强，但对比特币的信心相对下降。这导致比特币逐渐将更多的市场份额让给山寨币，自2021 年4 月开始，其主导地位一直保持在40% 以下。

2022年

2022 年，比特币的主导地位徘徊在40% 至50% 之间。凭借山寨币带来的效用，包括现实世界资产（RWA）和GMX等DeFi 应用，市场仍然将大部分资金分配给此类产生收益的加密货币。结果，资金很难回流到比特币，导致比特币的主导地位相对停滞。

2023年至今

2023 年，美国证券交易委员会（SEC）加大了对加密货币市场的监管力度，并点名多款热门加密货币将其列为证券，而这些被点名的代币，市场随后出现价格暴跌。

在山寨币市场遭受重创后，比特币在加密货币市场的占比也随之上升。加上传统金融机构的进场，比特币价格的上升也带动了比特币主导地位的攀升，并成功在6 月触及 52% 左右主导地位的局部高点。

影响比特币主导地位的因素

比特币于2009 年首次创建时，其主导地位约为99%。从那时起，该价值波动剧烈。以下是影响比特币主导地位的一些关键因素。

1、比特币价格波动

比特币的市值代表了比特币主导比率的分子。由于比特币的流通数量相当稳定，因为只能开采2100 万个比特币，所以对比特币市值影响最大的是它的价格。随着比特币价格走高，其市值也相应走高。

然而，仅仅因为比特币的市值呈上升趋势，并不意味着比特币的主导地位正在增强。比特币的市值只是该比率的分子。比特币市值变动的速度与该比率的第二大影响因素：山寨币市值。

2、山寨币市值波动

「山寨币」是指除比特币之外的任何加密货币。与比特币不同，比特币是为了促进点对点支付而创建的，山寨币是为了更多样化的用例而创建的。山寨币用例的例子包括去中心化金融（DeFi）、不可替代代币（NFT）和现实世界资产（RWA）。

导致山寨币价格波动的原因有以下几点：

（1）稳定币使用量增加

随着加密货币需求的增加，越来越多的用户通过铸造USDC、USDT 和BUSD等稳定币进入加密货币市场。当这些稳定币被铸造出来时，它们的市值就会增加，从而进一步增加山寨币的总市值。

此外，在市场波动的情况下，用户可以选择获利了结并将资金保留在稳定币中。他们还可能以稳定币的形式保留资本，为部署到市场做准备，这会削弱比特币的主导地位。

（2）市场状况：牛市或熊市

在牛市期间，比特币的主导地位往往会下降，因为用户通常更加厌恶风险和投机，导致他们将资金投入山寨币，以从价格上涨中获取利润。

相反，在熊市期间，用户可能会选择以比特币计价其资产，将比特币视为一种避风港。这增加了比特币的主导地位。

3、新的加密货币的出现

当新的加密货币被创建并进入加密货币市场时，它们本质上会增加山寨币的市值。因此，每当此类加密货币推出时，比特币的主导地位就会略有下降。

2023 年比特币主导地位迅速攀升的原因

从2023 年3 月开始，比特币主导地位就开始快速回升，其原因主要有以下两点：

1、山寨币价格暴跌

美国证券交易委员会（SEC）在6 月初对币安（Binance）交易所以及Coinbase提起诉讼，并点名多款热门加密货币将其列为证券，导致山寨币市场遭受重创，大多热门加密货币的市值迅速缩水。

尽管比特币和以太坊的市值也都出现了缩水，但和大多数的山寨币相比，它们的价格一直都相对稳定。

这是导致比特币在加密货币总市值中，相对占比有所上升的一大原因。

2、比特币价格稳定

被称为「数位黄金」的比特币，因相对稳定的价格，为投资者提供了一定程度的保护。随着美国银行业危机爆发、政府大力打击加密产业后，比特币成了投资人的避险天堂，也让更多资金从山寨币市场流入比特币。

比特币在市场的主导地位从11月以来，就一直稳定的逐步上升。在今年3月，美国加密友善银行业出现危机期间，比特币的市场占比更是迅速增加。6 月下旬市值占比再次飙升后，比特币的主导地位达到2021年至今的最高点。

BTC 主导地位攀升后的影响

从历史上看，当比特币的主导地位上升并占据加密货币市场的大部分时，通常预示着山寨币季节的开始。这是因为投资者开始将利润从比特币中转移出来，因为他们认为该数字资产不会进一步上涨。这些利润随后流入山寨币，增加了对山寨币的需求并导致其价格上涨。

2020 年牛市刚开始时的情况也是如此，在经历了2019 年的极其缓慢的增长之后，当时的主导地位已升至50% 以上。随之而来的是，随着山寨币在2020 年初触底，人们对山寨币的兴趣增加，为未来的发展留出了空间。

如果这个市场坚持之前的趋势，那么比特币的市场主导地位可能会继续上升。然而，随着投资者转向山寨币以获得更高收益，以太坊和该领域其他货币的市值将大幅下跌。

从当前市场价格来看，山寨币季节可能会至少上涨10%。这样的反弹将使以太坊的价格突破2,000 美元，这种复苏对于加密货币市场来说将是一个可喜的发展。

如何利用BTC 优势指数进行加密货币交易？

利用比特币的主导地位进行交易的方法有很多。通过了解比特币和山寨币之间的比率，您可以确定哪个类别的趋势更强，以寻找交易机会。您还可以密切关注比特币交易主导地位的极端价值。

策略一：识别山寨币季节

「山寨币季节」描述了山寨币价格相对于比特币价格上涨的时期。山寨币季节通常发生在比特币价格大幅上涨之后，投资者希望将利润转移到其他加密货币，从而启动山寨币季节。

首先，判断BTC的主导趋势。您可以使用TradingView的图表 来查看指数。其次，确定相似时间范围内比特币的价格走势。

最后，使用此表来帮助您确定战略偏见。

一旦确定了偏差，您就可以使用价格行为、烛台模式或其他技术指标来识别交易机会。

策略二：交易极高和极低的比特币主导水平

2017 年（ICO热潮）到2021 年（DeFi 夏季）期间，比特币的主导地位达到了75% 的高点和35% 的低点。这两个值被视为比特币历史上的极端统治水平。

交易者可以采用的一种策略是交易这些极端情况。当比特币的主导地位接近75% 时，人们可能会预期BTC 的价格很快就会下跌。另一方面，当比特币的主导地位下降并接近历史低位时，您可以预期比特币价格走势即将上涨。

您可以使用上表作为指南，以确定当BTC 主导地位面临逆转风险时应关注哪些市场。

比特币的主导地位很少达到这些历史高点和低点。然而，当该比率确实达到极端水平时，它可以提供一些良好的交易机会。管理风险非常重要，因为已知该比率会突破这些水平。

总结

比特币的市场主导地位已达到54%，是30 个月来的新高，这表明在2024 年4 月减半事件之前，这种顶级加密货币的实力不断增强。分析师表示，比特币（BTC）在最近的表现中击败了大多数山寨币，其相对于山寨币的主导地位可能会在未来几个月继续上升。但这种看涨势头也可能预示着山寨币最终会反弹。

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