买房是许多人一生中规模最大的一笔财务支出，有时也不只是投资考量，还包含自住需求，整体而言买房置产是现今最主流的投资方式之一，或者说买房有点像是出场策略，投资赚钱的目标常常是为了买房置产。

而加密货币作为这几年才冒出头的新兴资产，在投资上，买房与买币怎么比较？

这篇文章会从历史涨跌幅、工具特性、风险等角度切入，对决买房& 买币，比较各自的特点与优劣势，如果你刚好对这两种投资方式都有点好奇，或正在抉择手上资金要投入哪个市场的话，这篇文章就是写给你看的。

买房vs 买币，谁比较赚？五年涨幅比较

比较买房vs 买币，不针对特定地区或特定币种，不比较太久远以前，区间是近五年。

• 房价数据为内政部住宅价格指数，因最新数据只到2023 Q4，五年区间抓2018 Q4 - 2023 Q4。

• 加密货币数据为加密货币总市值，用市值跟价格比较不太精确，但现阶段没有加密货币指数可使用，若只比较比特币价格又太个别，整体市值有一定参考性，但有稍微放大的效果，阅读数据时要稍微打一点折。

两者波动幅度差距极大，放在一般图表上会被压缩看不出差异，使用对数刻度，主要呈现波动趋势。

乍看买币绩效远超过买房，但实际上有很多细节差异，例如买房通常有杠杆(房贷)，以及这是整体数据，个别差异极大，买房的地区或物件、买币的币种与资产安全问题等等。

撇开个别差异，直接比较两个最重要数字：

• 期间最大涨幅：买房+35.52% / 买币+1796.27%

• 期间最大跌幅：买房，无，每季指数都上涨/ 买币-64.4%

但再次提醒，加密货币这里使用的不是价格而是市值，相对于价格，市值受到发行流通量的影响，会稍微放大一些涨幅，减少一些跌幅，可参考比特币同期最大涨幅为+1775%，最大跌幅为-76 %。以上加密货币的数据要打一点折。

买房投资｜相对更稳健、可开杠杆

虽然只看最大涨幅，买房似乎差买币很多，但房价的波动远小于加密货币；过去五年间加密货币市值最大崩跌超过六成，比特币价格下跌超过七成，而房价指数一季都没跌过，且六都都是上涨趋势，下跌次数很少幅度也小。

▌以稳健而言，买房> 买币。

买房通常是准备部分自备头期款，其余贷款，视物件地段、屋况、申请人信用状况等决定贷款成数，一般情况下自备款成数为2 成- 3 成之间，也就是说买房通常是开3.3 - 5 倍杠杆的财务操作，而房贷可说是所有资金中最便宜的一种，房贷利率最低，也就是说房贷是一种最低成本的杠杆工具。

上一段提到的房价涨幅，如果是评估投资绩效的话，还等再乘上3.3 - 5 倍，因为通常不是全额自备买房，而是贷款买房= 开杠杆。

房贷是最低成本的杠杆工具，也有些人会使用房贷来做投资，例如只还房贷利息不还本金降低还款金额，其余部分拿来投资；或房价上涨后使用转增贷将上涨部分再贷出来投资。

▌以杠杆成本而言，买房> 买币。

所谓的杠杆成本指的是资金利率，因杠杆等于借钱投资，借钱要支付利息，最主要的杠杆成本就是资金成本，借这笔钱的利率是多少？

目前房贷利率约2-2.5%，一般信贷利率3-15%， 股票券商融资利率6-7%。

买币投资｜门槛更低、潜在报酬更高、流动性更佳

通常买房是以一间为单位，一间房子数百到上千万，一次买卖单位为一间，除非是特殊情况下的合资买房，一次买房就是数百到上千万，以自备2 成计算，也是百万规模，至少得准备两三百万以上。

买币就不是这么一回事，虽然目前一颗比特币几万美元，但加密货币的基本交易单位并不是一颗。比特币的最小单位是一聪，一聪= 一亿分之一，大多加密货币也跟比特币一样可分割成一亿分之一甚至更小。

一颗比特币几万美元，不一定买得起，一聪比特币只要几分钱，不过一般交易所会有最小交易额的限制，无法一次只买一聪，最小交易额度大约在5- 10 U 之间，我们必须有两三百万才能买房，但只要有两三百块就能开始买币。

▌以资金门槛而言，买币> 买房。

加密货币作为新兴资产，价格上涨爆发力极高，比特币是最知名的加密货币，许多尚未接触加密货币的人，会觉得比特币的波动太大，但跟其他加密货币相比较，比特币已经算是相对稳健的资产。

这是TradingView 2018 / 12 / 31 - 2023 / 12 / 31 前五大加密货币价格走势图，可以看出比特币在其中已经算走势相对温和。这不是不知名的高风险小币，而是市值前五大加密货币(排除不会上涨的稳定币)，五年涨幅数百到数千%，最大涨幅超过一万%。

▌以潜在报酬率、价格爆发力而言，买币> 买房。

但也能从图中看出，同时期房价就是稳定上涨，下跌次数既少幅度也小，加密货币则是另外一个世界，虽然爆发力惊人但波动也惊人，涨涨跌跌且跌幅并不小。

这部分就是前段提过的，买房相对买币更稳健，买币相对买房波动性更高。

流动性(Liquidity) 是个金融术语，是一种变现能力的评估，资产能以多快的速度、多不影响价格的变现？如果能快速且不影响价格的卖出变现，则我们说是有着良好的流动性。

买卖房屋时，因为买房可能是当事人一生最大规模的财务支出，通常来说不太会冲动，得经历许多流程和评估。

房屋交易通常会经历以下几个步骤：

• 刊登卖屋资讯

• 买方看屋

• 买方出价议价 

• 等待银行贷款评估成数

• 签约成交、跑核贷与交屋流程

整个流程至少数周到数月，若不想降价求售可能得花更长时间，想更快变现就得有一定程度的降价。

虽然人们常说房地产保值，但房地产并不算是流动性很好的资产，有变现需求时必须花一段时间or 牺牲一点价格降价加速。

加密货币市场全年无休365 天24 H 交易，且交易极为活络，除非是极大额交易，一次变现数千万以上，如果是几十几百万内的规模，在主流的交易所中，几乎都能在几秒到几分钟内卖出且不会承受太多折价。

▌以流动性而言，买币> 买房。

买房vs 买币｜抗通膨比较

通膨= 通货膨胀，指的通常是物价上涨，物价上涨会让手上的钱购买力降低，所谓的抗通膨指的是将钱投入涨幅≧ 物价涨幅的资产上，这样就不会降低购买力，达到抗通膨的效果。

也就是说如果你大部分资产只单单存在银行，在物价上涨的趋势下，长期来看是贬值的。

但看一下这张网络上流传的图片：

单纯从这图可以得出的简单结论：

• 相较于物价上涨，房价会上涨，房子确实有抗法币通膨效果

• 相较于房价上涨，比特币涨更多，不只能抗法币通膨，甚至能抗房价通膨

买房vs 买币｜风险比较

主要只针对投资部分的风险比较，主要风险有这几类：

• 损失资产的风险
  以房子而言例如被诈骗将房子过户给诈骗集团，或是天灾人祸导致房子损坏；加密货币则是被钓鱼被诈骗，或资安问题导致钱包私钥外泄等。
  
  房子要被诈骗到过户的程度，必须连续被骗很多步，但币只需要被骗一两步就能被骗光，天灾人祸导致损失房子的机率，也远低于自身资安风险，以损失资产的风险而言，买币风险较高。

• 价格下跌的风险
  从前面历史趋势已经得知，币的价格波动远大于房子，不只更常跌也跌更多，价格下跌的风险依然是买币较高。

• 流动性风险
  币的流动性远比房子好，变现时币能以更快的速度得到现金，流动性风险以买房较高。

• 杠杆延伸的风险
  
  杠杆是借钱操作，以买房来说若有一天缴不出房贷，房子会被银行拍卖，但如果被拍卖后的所得还是不足以偿还债务呢？银行会延伸查扣其他资产，也就是说风险会扩散，虽然房贷以房子为担保品，但若担保品不足风险会扩散到其他资产上。

币则不一样，撇开在现实世界借钱买币这种情况，使用加密货币里的机制开杠杆，也需要担保品，出问题时被清算，无论担保品足不足基本上清算完就结束了，风险不会扩散，最多就是赔掉担保品，风险不会外溢影响到其他资产。

以杠杆延伸到其他资产上的风险，买房的风险较高。

买房vs 买币｜被动投资与收益比较 

近年很流行的一种投资方式称为被动投资，主动投资常受到个人主观影响，绩效还不如被动投资稳定。

但买房很难被动投资，一来没有可投资的房价大盘指数，二来也很难组房地产投资组合，一间房要价数百数千万，房地产投资组合要多少资本才玩得起？多数人能负担的起的大约就1-3 间房，这数量远远不足以达到分散风险的被动投资，买房基本上就是主动投资。

加密货币也还没有加密货币大盘指数，但已有相关工具提供类似功能，或也可以自组投资组合，将前几大主流币& 主要赛道纳入，自己组出接近大盘的被动投资组合。

▌以被动投资可行性而言，买币> 买房。

也有些人追求的不是被动投资，而是被动收入。买房和买币都是能得到被动收入的投资方式，买房通常是出租收租金，买币则有质押等操作，都能得到被动收入。

这部分就各有优劣，买房的被动收入需管理，得寻找与管理租客，维护房屋等等，有一定管理成本，优点是一旦出租就会得到每月稳定的被动收入。

币的被动收入最简单是质押(staking)，通常只需要跟合约互动一两次即可完成，不须额外管理，没有管理成本，缺点是质押收益也是币，但币价会波动，相对而言被动收入并不是那么稳定。

买房vs 买币｜优缺点比较列表

买房vs 买币投资对决简单统整

• 买房
  相对稳健、流动性较差、交易成本较高、资金门槛较高，整体市场较成熟，较适合资金较高，更追求稳健保守的投资人

• 买币
  波动极为剧烈、流动性极佳、交易成本极低、资金门槛也极低，整体市场较为初期，较适合资金较低，更愿意承受风险追求爆发性的投资人

小结– 买房or 买币？这不只是财务抉择

文章列出许多买房买币的比较，但这其实不只是财务抉择，也是一种人生选择。买房不只是投资考量，也常有自住需求，以及跟银行打交道需要维持的信用纪录等等。

投资的资产某种程度上也影响了他人如何看待和理解你。当身边的人知道你投资房地产，或投资加密货币，人们看待你的方式会有一些改变。

以及生活方式和节奏的选择，以加密货币的波动程度，要远离市场让它完全不影响生活，难度较高，需要更多心性上的锻炼，但也许你就是喜欢这种快节奏。

还有对未来与风险的评估，房子作为实体资产，承受许多虚拟资产没有的风险，例如天灾、战争，面对这些特殊风险，加密货币是更便于携带更灵活的资产选择。

实务上买房买币也不是非此即彼、只能择一，大可以都买，只要做好资产配置，就能同时享受两者优势并避开劣势。

买房买币怎么选？其实不需要做选择，我们可以都要。

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