2021开年不久比特币就涨破了40,000美金，一年内涨了570%，相信引发了不少人投资比特币的兴趣，我们就来探讨比特币是否值得投资吧。

相较于股票或黄金，比特币对大多数人而言还很陌生，毕竟它是「虚拟」的货币没有实体（照片中的比特币是虚构的），很多人也搞不清楚它的一些特质，因此了解比特币的真实价值是判断其是否值得投资的根本，否则投资比特币跟拿钱去赌博也差不多。

在讨论比特币的投资价值前，先看一下比特币跟加密货币的现况吧：

加密货币（cryptocurrency）的市值有多大？

加密货币的整体市场在2021年1月已经达到了一兆或一万亿美金了（US$1 trillion），而黄金目前的市值约为10兆，Nasdaq的市值则为18兆左右。

比特币在整体加密货币中占什么样的地位？

从Coin360的加密货币地图中（Cryptocurrency heat map），清楚看到比特币占全体加密货币约2/3的市值（market cap)，排名第二的是以太币（Ethereum），而2020年加密货币总数超过2,000种！

哪些机构/名人看好比特币？

• 2020年10月推特创办人领导、ARK基金重仓投资的电子支付公司Square：已以5,000 万美元购入4,709 枚比特币，占公司总资产1%
• 2020年11月PayPal 执行长：比特币「货币应用」即将扩张，明年（2021年）2,800 万商家可用加密货币交易，比特币不只是数位黄金
• 2020年12月摩根大通：资金「涌入比特币、撤出黄金」成长期趋势
• 2021年1月维珍银河董事长：比特币5–10年内可迈向200,000美元，由「避险硬需求」支撑（BTW，维珍银河的网站很酷）

哪些机构或名人看坏比特币？

• 2018年1月诺贝尔经济学奖得主罗伯．席勒：除非存在一些共识认为比特币具有价值，否则比特币就是没价值的
• 2018年5月CNBC访问比尔盖茨：如果可以的话，我会作空比特币（脸有没有被打的很肿！）
• 2020年2月CNBC访问巴菲特：我没有任何比特币，未来也不会有，比特币没有任何价值
• 2020年12月知名经济学家、纽约大学教授、具有末日博士称号的Nouriel Roubini：比特币的真实价值仅为「负值」，且是人类历史上最具投机性的「伪资产」

两极化的看法让人无所适从，但鄙视比特币的多是较传统的一方，看好的则多是著墨金融创新的一方。

看来听别人的话还是很难决定，对于独立判断思考没有什么帮助，那就自己来了解比特币到底可以做什么、现况及未来，再决定其投资价值吧！

比特币究竟可以做什么？

支付：

就像美金、日币等作为支付货币一样，比特币「有机会」成为国际通用货币，提供更便利的跨国支付、跨国转帐、线上及线下交易，甚至由于跨国转帐太过方便，有人担忧可以拿来跨国洗钱（其实比特币的区块链技术让转帐过程是完全可以被追踪的）。

绝大多数人身边应该都还没有人使用比特币，因为目前比特币支付的环境还不够成熟，但2020年Paypal、 Square等美国金融支付巨头已经开始提供线上、线下的使用，开启了其成为支付货币的开端。

但是一个日常支付用途的货币能够涨翻天、有很高的投资价值吗？答案也是很清楚的。

做为法定货币（fiat)：

根据纽约时报的报导，在年通货膨胀率高达17,000倍的委内瑞拉，法定货币可能隔夜就变成废纸，比特币在当地有方便的转帐交易管道，帮助了当地的人民对抗了通货膨胀。但成为法定货币对于比特币的增值有多大的帮助？毕竟大部分的国家的法定货币都算稳定。

避险：

在各国央行大印钞票刺激经济的当下，比特币发明人中本聪设计时限制发行量为2,100万个的比特币，不会像美联储大量印制美元而造成美元的贬值与通货膨胀，因此具备跟黄金一样的稀缺性，加上其他优秀的特性（太过技术性在此就不赘述了）开始被重视为避险资产的一种。

• JPMorgan，通称「小摩」：比特币未来有望成为避险首选「黄金」的强劲对手，比特币在与黄金竞争避险角色上可达到14万美元
• 2021年1月维珍银河董事长：比特币5-10 年内可迈向20万美元，由「避险硬需求」支撑

可见比特币的潜在高价值主要来自其能成为避险的主要工具，但目前比特币的价格波动真的太大，短期的确还不适合拿来避险，但长期则具备相当的潜力，是否相信能够成真就看是否对比特币有足够的信仰了。

下图是Ark基金提供的比特币发行数量与价格的预估模型，紫色实线对应左侧座标是累积发行数量，黑色虚线是接下来的预估发行量，上方绿色虚线是最大发行数量的2100万个，右侧则是对应的比特币价格（对数座标），黄色则是实际比特币的历史价值，目前比特币发行量已经超过1,850万个，剩下不到250万个，在看好投入的机构法人增加、需求大于供给的情况下，如果预估模型正确的话，比特币价格长期是倍数看涨的。

最后，2020年最火热的Ark基金在其网页上明确的表示：基于开源软体、网路架构的加密货币将对金融体系、价值的储存跟移转的机制产生新的典范，同时少数的加密货币将掌握绝大多数的价值。

如果你相信比特币能成为类似于黄金的避险资产，那么比特币一定是值得长期投资且会带来可观回报的。

不过再稀有的虚拟或实体物质，若没有实际的需求也是没有价值的！

在金融市场，华尔街掌握大笔资金的金融机构的意向，扮演着举足轻重的角色。

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