黄金是一种比较稀有的金属，由于它的稀缺性，使它兼具储备和投资的价值。本文将透过分析黄金的历史价格和走势，结合当前的实际情况，对2024年黄金未来的走势做出预测，一起来看看吧！

在地缘政治冲突和经济不确定性的影响下，金价在2024年初升至历史新高。避险需求和美国利率前景是否继续会在2024 年为黄金提供支撑？黄金还会上涨吗？

黄金价格走势新闻

美国于2024年5 月15 日公布4 月份CPI（消费者物价指数）数据，其中显示，4 月CPI 年增3.4%，符合市场预期。这也意味着，美国通膨趋缓，联准会仍有可能提前降息。受此影响，黄金价格暴涨，并一度触及2392，刷新历史新高。目前，金价已回落至2385 美元左右。

资深分析师李永年表示，短期金价不排除冲到2400大关，关键是美元持续贬值与否。

而从中长期来看，在降息周期叠加全球不确定性的环境下， 2024 年黄金未来前景维持乐观。

黄金(XAU/GOLD)是什么？

黄金（XAU/GOLD）是一种稀有的贵金属，通常用于储备及投资，也作为工业材料及饰品被广泛使用。国际上一般以盎司（ounce）作为其单位。

几个世纪以来，黄金一直被视为家庭投资和建立财务安全的一种方式。随着金融市场的发展，人们现在不仅将黄金视为实物资产，而且将其视为一种投资组合多元化的投资。投资者可以寻求交易成本低、税收低、投资金额大、灵活性强、回报丰厚且不失流动性的黄金投资计划。

1、黄金投资的地位

由于黄金市场透明度高，交易量很大，因此黄金是当前全球最受欢迎的投资产品之一。

此外，因为黄金交易量的庞大，日交易量往往能达到数十万亿美元，因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，在没有庄家的操控下，黄金市场规范、自律性强，法规健全，所以黄金市场也可以说是世界上最公平的交易市场。

2、XAUUSD 是什么？

黄金除了作为一种商品，它也存在于外汇市场中。XAUUSD  中文名称为黄金兑美元，是外汇交易量最大的货币对之一。

黄金之所以被纳入外汇交易，是因为黄金是一种国际交易商品，其价格以美元显示。黄金曾经在决定一个国家的财富方面发挥着关键作用，它控制一个国家可以印制的货币数量及其本国货币的价值。

如今，所谓的金本位制已不再使用，但黄金仍然是一种广泛流行的商品。它目前在纽约和伦敦交易所交易，这两个交易所确定了黄金的价格。

3、黄金的价格

金价通常受国际上各种政治、经济、战争、自然灾害以及突发事件等影响，会出现大的波动，投资者就可以利用波动时的差价进行黄金买卖，从中获利。

比如2019年底起在全球蔓延的COVID-19病毒影响让全球经济急剧恶化，原油价格暴跌以及各国货币宽松政策的情形下，黄金价格整体呈上涨之势，在2020年8月黄金价格创下历史最高纪录。

黄金还可以对冲通胀。随着商品总体成本上升，黄金价值也随之上涨。部分原因是黄金的数量有限，因此，即使低利率推高价格，黄金所有者也可以更好地保持其购买力。

如今，投资者可以通过多种方式获得黄金投资。并非所有这些都需要拥有贵金属，也不需要大量的初始资本。

截止12 月22 日，黄金现货/美元（XAUUSD）价格为2,049.97 美元。

黄金的历史走势分析

从近22 年的黄金价格来看，黄金的历史走势其实主要分为三个部分。

第一部分：2001年到2012年黄金走势图，大幅度的上涨

在该阶段中，涨势非常强劲。从1999年的253美元开始，迎来了一波超级大幅度的上涨行情，而且这一波的上涨接近有12年的时间。在这12年的期间里面，黄金的价格从低点处直接涨到了1923.7美元。

这种行情是可遇不可求的行情，如果真的有人能够幸运地去抓住这次机会，相信这个人早就已经发家致富了。

第二部分：2012年到2017年五年黄金走势，盘整回调

这个阶段其实就是在黄金走到顶点位之后，它的整个空间已经没有办法去继续实现上涨，于是开始迎来一波快速的下跌行情。而此时的下跌只不过是对节奏的调整。在经过了长达三年时间的调整之后，黄金的价格最终还是回到了一个瓶颈阶段。所以这一次的行情也是非常大的，其回调的空间也达到了900多美金。在这个回调阶段中，其实就是为了能够让后来更好的去蓄力。

第三部分：2017年到2022年五年黄金走势，快速爆发

该阶段的上涨并非一帆风的，而是经历了一个非常困难的阶段。因为前面有一个前期的高点位，所以从这种走势其实比想像中的要更加艰难一些。当价格开始走到了2089.2之后，就迎来了一波快速性的回调。所以这一波的力量也不是特别的强大，但是也是能够被理解。

可以看到，黄金价格在过去20 多年里经历了几次大幅波动。但自2000年代以来，金价总体上行，但波动仍然较大。

而且，如果您查看上面的图表，您会发现金价的趋势并不总是符合我们的期望。例如，在2008-09 年金融危机和大衰退期间，黄金价格实际上呈现上升趋势。在大萧条期间（约1929 年至1935 年），每盎司黄金的价格从略低于21 美元上涨至35 美元，上涨了67%。

黄金价格走势背后的逻辑

金价上涨背后有两个逻辑，短期上涨的逻辑是资金的避险情绪；长期上涨的逻辑是保值的需求。

1、黄金保值的需求

与任何商品一样，黄金的供需会影响其价格。

黄金同时拥有保值属性和避险属性。其中保值属性是因为黄金的供给有限决定其价值相对稳定，而避险属性则是因为不确定性因素上升时，黄金因其保值属性会受到资金的短期追捧。当黑天鹅事件发生时，黄金的避险属性可能带来价格短期上涨，但涨势能否持续则要看基本面，也就是长期的保值需求与供给状况。

历史上黄金价格曾出现了2次持续的、大规模的上涨，均是因为触发黄金长期保值需求。

• 1970年-1980年间，金价大涨起因为布雷顿森林体系分崩离析，美元不再与黄金挂钩，导致以美元计价的黄金价格持续大涨。随后1973年和1978年爆发两次石油危机导致国际油价大涨，各国通胀的明显攀升，保值需求带动黄金价格继续上涨。
• 2001年-2008年上半年，美元出现持续贬值。由于黄金和美元在各国央行储备资产中具有相互替代性，美元持续贬值导致美元资产收益下降，触发黄金的保值需求。

这一次黄金价格大幅上涨起始于2019年中，之后随着Covid19在全球的爆发，人们对公共卫生事件的担忧，金价的走势也越来越强劲。 2022年的俄乌危机也让黄金出现了短期上涨走势。

2、黄金的避险情绪推动

短期来说，当前黄金价格走势需关注重大事件的演变。根据历史经验来看，事件发展前期黄金价格会因为受避险情绪的推动出现一段时间上涨，但当状况未再进一步恶化，市场避险心态趋缓，黄金价格则会出现调整。

中期来看，黄金价格能否持续上涨取决于基本面。避险情绪是突发事件下金价短期上涨的动力，但未来金价是否能持续上涨更多取决于未来经济基本面到底如何以及黄金供需状况。

目前来看，安全事件对全球经济的影响在逐步加深。一方面，恐慌情绪导致全球股市大跌。另一方面，全球供应链和全球贸易活动受挫，全球的通膨冲击可能会继续支撑金价。

影响黄金未来走势的因素有哪些？

影响黄金走势走势的因素有非常的多，想要分析黄金未来的走势，就必须了解什么因素会对黄金的价格产生影响。

1. 美国货币政策与美元指数

对金价影响最大的是由美国联准会控制的货币政策，因为政策利率高低会影响货币强弱，由于黄金以美元计价，美元强弱因此会对黄金价格产生重大影响。怎么说呢？美元疲软使黄金对外国买家来说相对便宜，便宜刺激需求，因此可能会抬高价格。反过来说，美元强势使黄金对外国买家来说相对更贵，昂贵压抑需求，从而可能压低价格。

因此，美元指数的走势会影响到黄金的价格，黄金的走势本来就是和美元呈现负相关性，在大多数的时间里面，黄金的价格走势和美元的价格走势刚刚好是相反的。所以当美元上涨的时候，黄金的价格就应声下跌，当美元的价格下跌的时候，黄金的价格就应声上涨。

2. 利率

利率上升将促使投资者继续持有该货币，以赚取更高的货币收益率。最近的利率上升也导致美元走强。由于黄金以美元计价，因此黄金价格就会下跌。

3. 经济数据

经济数据，如就业报告、工资数据、制造业数据和更广泛的数据，如GDP 增长，影响美国联准会与主要国家的货币政策决策，进而影响黄金价格。

4. 供求关系

简单的供需经济学也会影响实物黄金价格。从权威机构Metals Focus的《2022年黄金焦点》估算，生产黄金的总维持成本为每盎司1068美元，以目前金价仍居高不下来看，这意味生产商仍具有相当大的利润空间，不过新矿场开采非一蹴可几，要一下子增加供给也非易事。

5. 通货膨胀

通货膨胀往往会推高金价，而通货紧缩则令黄金承压。

6.国际环境

国际环境对于黄金价格的影响也很大，比如某一些地方突然间发生了战争，或者某一些国家突然间出现了破产，再或者某一些国家，突然间出现了重大利好消息，或者是利空消息。这一些对于黄金的价格都会有很大的冲击，毕竟黄金本来就是一个避险情绪。尤其是战争，如果战争一旦爆发，黄金的价格就会蹭蹭蹭的往上涨，而且上涨的速度也特别的快。

7.投资者情绪

投资者的情绪对黄金的价格也会产生一定的影响，在我们的投资市场当中，有非常多的投资者开始参与到黄金的投资。在投资的过程当中，绝大多数的人都会把自己的目标定在自己的预期范围之内。比如在某一个时间节点里面，很多人可能都认为黄金会大幅度的上涨。于是有大量的人开始买入黄金，而且也有很少的人会愿意去卖空黄金。所以黄金的价格就慢慢的被抬高了，如果有很多人看到黄金的价格开始不断的下跌，很多人认为黄金价格还会继续的下跌，这个时候就有大量的人开始抛售黄金，黄金的价格就开始继续下跌。

2024 年黄金价格预测（基本面）

尽管美国利率达到22年多来的最高水平，但金价在2023年全年仍保持强劲，其表现出色可能是由于各国央行的高需求以及中东地缘政治紧张局势引发的避险资金流，抵消了国债殖利率上升和美元走强的负面影响。

分析师预测，在一系列因素的支撑下，金价将在2024年创下新高。

1.2024 年黄金环境可能仍保持支撑

分析师表示，未来几个月联准会的政策仍将对金价的未来至关重要。如果联准会继续表现出不那么强硬的态度，并且围绕利率前景的情况与今年相比发生了变化，围绕黄金的宏观环境应该会有所改善。继联准会40年来最激进的升息行动之后，市场目前预计到2024年降息125个基点，并坚信升息周期已经见顶。

根据美国最新统计数据，市场目前预计3月降息和5月全面降价的可能性为50%，显示通膨和劳动市场都在降温。日益增长的经济不确定性将继续成为2024 年的主要议题，任何新的经济衰退预测都可能有利于避险黄金，因为黄金在过去八次经济衰退中有六次表现优于其他资产类别。

ING经济学家预测联准会降息的起点是在5月份，并预计明年总共降息150个基点，并在2025年初进一步降息100个基点。这应该会支持看涨的黄金预测以及2024年和2025年的价格预测。

2.黄金ETF资金持续流出

尽管现货价格具有弹性，但2023 年以黄金为支撑的ETF 资产总量有所下降。与9 月相比，10 月全球黄金相关交易所交易基金(ETF) 的撤资有所放缓。 2013 年全球资金流出达130 亿美元，即股市下跌225 吨。根据世界黄金协会（WGC）的数据，大部分资金流出来自欧洲基金，北美是第二主要来源。

如果额外的降息谈判能够为黄金带来动力，那么对黄金的依然温和的需求可能会带来一些追赶性买盘，并为金价提供一些支撑。

根据商品期货交易委员会（CFTC）的统计数据，基金经理的黄金净多头头寸已攀升至2023年5月以来的最高水准（截至2023年11月28日为144,410手）。然而，它距离2016 年和2019 年的峰值位置（约280,000 手）仍有相当大的距离。

3.央行需求创下今年迄今最高纪录

世界黄金协会数据显示，截至2023年第三季度，各国央行净购买量800兆吨，年增14%。今年第三季度，各国央行购买了337 吨黄金，其中大部分来自中国（增加78 吨）、波兰（增加57 吨）、土耳其（增加39 吨）和印度（增加9 吨）。

2022 年全球央行的黄金需求（1,136 吨黄金，而2021 年购买了450 吨）达到1950 年以来的最高水平，主要是由于通货膨胀飙升，人们转向更安全的资产。根据最新的黄金需求预测，2023 年的购买量应接近或超过2022 年。

此外，WCG 的一项调查显示，出于对美元作为储备资产的担忧，24% 的央行计划在2024 年增加黄金储备。

央行在投资需求强劲的情况下持续买入，支持了2024 年及未来5 年金价的正面预测。

4.避险需求支撑黄金

2023年10 月以色列和哈马斯之间的冲突开始也导致黄金出现一些避险资金流，从而使金价恢复到2,000 美元的关键心理水平。由于其作为可靠的价值储存手段的地位，黄金在经济和地缘政治不确定时期往往表现良好。

尽管对更广泛的中东冲突的担忧有所缓解，但黄金仍表现良好。金价在12月初创下历史新高，得益于美元走软和美国公债殖利率对美国利率前景的影响。

根据该机构12月发布的2024年金价预测，分析师预计，如果全球淘金热持续下去，金价将维持在2,000美元以上。

专家对2024 年黄金走势的预测

黄金现货( XAU/USD ) 和金条ETF SPDR Gold Shares (GLD )在2023 年上涨超过17%（考虑到2023 年的高点）。美元疲软和国债殖利率下降，加上地缘政治不确定性增加，正在推动价格上涨。

因此，大多数分析师预计黄金价格不会就此止步。

道明证券预测，随着联准会转向的临近以及经济可能放缓，金价将在2024 年上半年突破新高。该机构预测2024 年上半年金价平均为2,100 美元。

摩根大通在2024 年大宗商品展望中强调，他们对大宗商品唯一的结构性看涨预测是黄金和白银。此外，摩根大通预测2024 年金价将达到每盎司2,175 美元。

高盛预计2024 年黄金平均价格为每盎司2,133 美元，瑞银将2024 年黄金价格预测从1,950 美元上调至2,200 美元，而德国商业银行预测，黄金价格应该会在2024 年成功突破2,075 美元的历史高点。

总的来说，分析师预计，随着全球对黄金的热潮持续，明年金价将维持在2,000 美元以上的水准。金价预测将创历史新高并温和上涨。

然而，并非所有分析师都对2024 年黄金做出看涨预测。

合众银行资产管理集团解释称，由于投资者希望联准会在2024 年降息，利率下降以及美元走软在过去八周提供了一些支撑。展望未来，黄金看涨预测的一个关键问题是这些趋势能否持续。美国经济仍在成长，几乎没有迹象显示联准会即将考虑降息，这可能会削弱近期对黄金的热情。

现在买黄金好吗？

分析师表示，由于地缘政治不确定性、美元可能走弱以及可能的降息，预计金价将在2024 年创下新高并保持在2,000 美元以上的水平。现在是投资黄金的好时机吗？

黄金的反弹取决于联准会的行为和地缘政治危机的进展。如果联准会按兵不动，这对黄金投资来说将是个好消息。黄金投资者在做出任何决定之前应密切关注经济和市场事件。

如果联准会开始降息，那么利率可能在新的一年开始下降，那么您仍有时间参与淘金热。

此外，尽管2023 年底金价因投资者的乐观情绪而上涨，但根据最新的2024 年金价预测，贵金属仍有成长空间。

黄金是一项好的投资吗？如何买黄金才能赚钱？

美国通膨降温、市场预期升息步调趋缓，近来美元走软，黄金价格一举向上突破。很多人一向把黄金当作避险资产，认为是保值、抗通膨利器，甚至对黄金有特别的热爱，但到底该不该「存」黄金、投资黄金呢？

黄金可以作为平衡投资组合的一部分，是一种良好的投资资产。在商品市场中，黄金拥有一些最高的流动性，而且随着时间的推移，黄金的价值往往也在增加。

如果你在30年前将1,000英镑投资于黄金，那么从那时起它已经增长了500%以上。这意味着，你最初的投资可能已经价值超过5000英镑。

但实际上，投资黄金并不建议长期持有。如果想靠投资黄金发财，必须精准掌握进出场的时机，否则就得接受长期亏损。金价可以横向盘整及下滑很长时间，接着急涨，然后又令人失望。

因此，建议你可以透过买黄金期货来投资黄金，它不仅有杠杆，可以让你以最低的成本入场，还能进行做多/做空操作，在熊市里你也能赚到钱。

2024年黄金投资策略

根据这些专家的见解，他们预计2024 年金价将小幅上涨。到年底，平均成本可能徘徊在每盎司2,100 美元左右。然而，值得注意的是，这仍然是一个预测。事情可能会发生变化，并且总是存在一定程度的不确定性。

对于潜在的黄金投资者，专家建议在均衡、保守的投资组合中购买一些黄金，以防止通货膨胀削弱法定货币的购买力和地缘政治因素。但在投资黄金之前，请先做好功课。了解买卖黄金的风险和成本。并密切关注市场趋势和状况。

结语

黄金的未来价格很难预测，因为金条价格会以秒为单位波动。但从长远来看，黄金价格在持续走高。

但投资黄金需要付出一定的等待时间和学会调整策略。

举例来说，黄金价格在2011年见顶后拉回，之后进入长达6年的整理期，当时买到高档的投资人，必须忍受数年的帐上亏损。因此，单独持有黄金作为长期投资可能要有风险意识。

实际上，很多人购买黄金的理由是作为通膨避险的工具，作为投资组合的一部分来分散风险。但一个人持有的黄金总数应该随价格波动。例如，如果一个人想要2% 的黄金投资组合，那么有必要在价格上涨时卖出，在价格下跌时买入。

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