以太坊再质押赛道飞速成长!本文将介绍什么是再质押?以及以太坊上3个较重要且锁仓量最大的再质押项目。
一周暴涨100%! Etherfi 飙破6 美元,创下历史新高
当前总锁仓价值(TVL)超过30 亿美元,成为流动性再质押赛道龙头的Etherfi($ETHFI),已在3月中旬上市币安(Binance)。 $ETHFI 在刚上市时最高冲至5.3 美元左右,后来则回落到2 至4 美元间震荡。
不过,近日$ETHFI 突然快速上涨,截至今日(27 日)撰稿时一度涨至6.43 美元,创下历史新高,一周涨幅高达104.66%。 Etherfi 在近日宣布启动第二季空投积分活动,可能是推动币价的一大助力。
再质押项目虽然并没有像Solana 迷因币、AI 代币那般,能让散户轻松理解,但早就被部分机构、DeFi 研究员列为本轮牛市最受关注的项目。例如,知名DeFi 研究员曾在去年底撰写〈DeFi Degen 的牛市指南〉,里面就已经提到再质押赛道。
近几个月以来,以太坊再质押赛道飞速成长。如果你还不知道什么是再质押,本文将简单介绍以太坊上3 个较重要且锁仓量最大的再质押项目,让你一次了解再质押赛道的龙头们。
EigenLayer
在以太坊从工作量证明(PoW)过渡到权益证明(PoS)机制后,流动性质押(LST)一直是以太坊DeFi 领域的重要赛道。 Lido、Rocket Pool 都是常用的质押项目。例如,用户在Lido 上质押以太币($ETH),会获得stETH 质押凭证,并能定期领取年化利息。
随后,EigenLayer 横空出世,提出了再质押(Restaking)的概念。让持有stETH、rETH(Rocket Pool)的用户可以在EigenLayer 上再质押(也可选择用原生$ETH 质押)。 EigenLayer 的目标是解决区块链安全分散化、建立共识网路过于困难的问题,并推动主动验证服务商(AVS)的发展。
在以太坊区块链中,主要是透过质押$ETH 的制度来打造权益证明共识机制。
然而,对于新项目来说,要建立类似以太坊这样的PoS 共识机制的难度较高,生成足够安全的过程也十分耗时,也可能比不上以太坊的安全性。而EigenLayer 就是用汇集以太坊等大型公链的安全性,并将其提供给其他去中心化应用程式(dApp)的方式,来解决上述问题。
为了吸引用户投入,EigenLayer 还推出积分制度建立空投预期,但目前还没有宣布何时会正式发币或空投。
币安研究院曾撰写报告详述EigenLayer 的运作方式,可参考下图:
据《CoinDesk》此前报导,EigenLayer 开发商Eigen Labs 已获得风投机构a16z 的青睐,该机构协助领投了1 亿美元。 DeFiLlama 数据显示,目前EigenLayer 的总锁仓价值已达到121 亿美元,在今年2 月以后快速成长。
Etherfi($ETHFI)
在EigenLayer 横空出世后,以太坊DeFi 平台开始围绕再质押概念打造商机,而Etherfi 就引领了流动性再质押赛道(LRT)的龙头。
流动性再质押是什么?简单来说,用户只要在Etherfi 上质押原生$ETH 或stETH 等代币就能拿到eETH(LRT),同时获得Etherfi 的忠诚度积分与EigenLayer 的积分。
如果你想退出再质押,Etherfi 允许用户随时把eETH 换回$ETH 或stETH 等,对追求流动性的用户来说相当方便。
这种一鱼双吃且具有杠杆投资效益的叙事吸引了不少以太坊用户,就连波场链创办人孙宇晨都曾在Etherfi 第一次空投活动结束前存入2 万枚的$ETH,成功获得了近350 万枚代币。
Etherfi 的非托管再质押模式也获得BitMEX 创办人Arthur Hayes 的青睐,不仅曾经发文认可该项目的潜力,还透过旗下家族办公室基金Maelstrom 参与投资。
Renzo、Puffer与Kelp DAO等
除了Etherfi 之外,也有许多再质押项目正在争抢市占率。 DeFiLlama 数据显示,以下3 个项目的锁仓量正名列前茅:
Renzo:当前锁仓量达17 亿美元,是再质押市场的第二名。 Renzo 支持以太坊、Arbitrum、Blast、币安智能链(BSC)等多链再质押。今年1 月,Renzo 宣布完成300 万美元融资,而隔月币安实验室(Binance Labs)也宣布参与投资。
Puffer:当前锁仓量达13 亿美元,是再质押市场的第三名。跟Renzo 一样,Puffer 也获得了币安实验室的支持。跟其他再质押项目不同的是,参与Puffer 再质押并获得原生流动性质押代币(nLRT)pufETH 的用户,可以同时获得传统PoS 验证奖励与再质押奖励,而其他项目普遍是提供与其原生代币相关的积分奖励。
Kelp DAO:当前锁仓量达7 亿美元,是再质押市场的第四名。 Kelp DAO 是一个多链流动性质押平台,创办人此前曾创立了流动性质押项目Stader Labs。 Kelp DAO 也有推出奖励机制,用户拿到的空投取决于再质押数量与质押天数。
币安:新技术伴随新风险
面对再质押赛道的快速发展,币安研究院认为,即使有许多人认为再质押能为区块链生态基础设施带来巨变,但新技术发展的开端与新公司的涌现往往充满风险。在快速、创新的新兴市场中,意外并非不可避免,参与者必须审慎考虑出现风险的可能性。
随着更多AVS 预计在今年正式上线,可能会出现越来越多不同的罚没条件(惩罚机制),因此要选择用哪个平台进⾏再质押将变得相当重要。币安研究院还观察到,流动性再质押项目可以处理⼤量的$ETH(或LST),并能将其委托给不同的验证者。这代表,如果这些项目愿意的话,它们可以成为以太坊去中⼼化的关键管理者。
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