本篇文章将会介绍目前以太坊上最受欢迎的去中心化交易所Uniswap，包含Uniswap和中心化交易所之间的差别是什么？以及如何使用钱包在Uniswap 上交易，以及进行流动性挖矿。

什么是去中心化交易所？

交易所指的是让加密货币投资者可以交换货币的地方，一般而言分成两种，「去中心交易所」以及「中心化交易所」。

去中心化交易所（ Decentralized exchange），简称DEX，是指那些非托管的，可以靠智能合约就自动化执行的交易所。

DEX 不需要登入、也无需进行KYC 实名认证，因此也不会将用户资金和个人数据储存在交易所的云端数据中。

白话一点来说，DEX 只是单纯作为一个软件，负责媒合买卖双方之间的点对点交易，除此之外不会对使用者有任何干预。

去中心化交易所的优点：

• 交易所无法掌控你的个人数据以及资产
• 不用注册帐号，也不用进行KYC 实名认证，用户完全是匿名的
• 去中心化交易所较不容易被黑客攻击

中心化加密货币交易（Centralized Cryptocurrency Exchange, CCE）是指需要托管，由中心化组织所成立的交易所。

中心化交易所，就像是传统金融公司或是银行一样，是由某个企业经营，该企业需要承担交易所的营运、获利、风险、人事成本…；

该企业也握有对交易所的绝对权力，包含每笔交易的有效性、解释权、平台更新维护等等。

重要的是，中心化交易所会需要你注册一个帐户，并且用户还需要透过 KYC 实名认证，钱包也是属于托管钱包，私钥会托付于平台帐户，其中包含各项资产的交易纪录。

中心化交易所的优点：

• 支持的交易兑通常更广泛，且交易速度够快
• 交易所是多链钱包，支持不同区块链货币之间的交易，例如BTC → ETH
• 除了交易之外还有许多功能，例如衍生金融性商品、理财商品
• 平台出事时有对象可以求偿

一部分加密货币投资者认为，中心化交易所掌握了用户私钥以及交易纪录，违背了去中心化的精神，因此更加青睐用DEX 的方式进行交易。

Uniswap 是什么？

Uniswap是基于以太坊网络的一种DeFi 协议，专注于自动兑币（Swap）的DEX 类应用。

在2018 年时，Uniswap 协定由Hayden Adams创立，它所应用的技术原理是由以太坊联合创办人Vitalik Buterin 率先提出。

Uniswap 的主要功能是支持ETH 与其他代币、或是ERC20 代币之间的兑换；另外Uniswap 也可以提供流动性赚取收益。

Uniswap 所采用的模型会涉及流动性供应者及流动资金池的建立，并提供一种去中心化的定价制度，是一种AMM 自动做市商的变体，称为恒定乘积做市商（Constant Product Market Maker）。

简单说，在Uniswap 的交易并不是像传统金融一样，透过搓合买卖方订单的交易，而是在资金池做兑换。

那么资金池（做市商）是怎么来的呢？

其中的原理牵涉到我们以前提过的流动性挖矿，流动性提供者会提供资金到「流动性资金池」中，当有人在资金池做交易时，流动性提供者就能获得一定比例的交易手续费作为回报。

那么恒定乘积是什么意思呢？

例如在ETH – USDT 的资金池中，我们把ETH 的数量称作X，USDT 的数量称作Y，一个资金池当中XY 的乘积是恒定值，这个值我们称为K。

假设ETH – USDT 池中有10 个ETH 和40000 个USDT，那么恒定值就是10 ╳ 40000 = 400000

当交易发生时，这个K 值是不变的，所以X 和Y 就是一个反比的关系。

所以当有人以USDT 购买资金池当中的ETH 时，USDT 的数量就会上涨，ETH 的数量则会下跌，导致USDT 和ETH 间的价差扩大，使得后来的用户得用较高的价格买入ETH。

当资金池中的代币数量很少，也就是总资金量K 越小时，出现差价的情况就会越多，以专业术语来说就是「滑点很大」，这也是交易者所不乐见的。

为了避免滑点，所以才会出现流动性挖矿，它的原理其实就是在增加K 值，根据数学计算，当资金池的总资金量越大，滑点就会越小。

而Uniswap 目前的每日交易量在截稿前为$1,408,041,484 美金，支持的交易兑有1725 种，其资金深度是非常够的。

UNI 币有什么作用？

讲到Uniswap ，它的治理代币UNI，该币种同样是建置于Etherium（以太坊）上的ERC-20 代币，持有者UNI 的人可以对Uniswap 网络发出提案、投票等等。

UNI 的总供给量为10 亿枚，以四年期间缓步释出，之后的长期通膨率为2%。

持有UNI 的人认为，Uniswap 处于行业领先地位，目前其市场占有率相当高，后发的Sushiswap 等应用还无法造成足够的威胁，因此只要Uniswap 不断成长，就可以让UNI 的币价提升。

UNI 创世代币的分配量如下：

• 60% 分配给Uniswap 社群用户
• 21.51% 分配给团队成员
• 17.8% 创办人持有
• 0.69% 分配给顾问

下面我们整理以下目前UNI 的币价涨跌历史。

在2019 – 2020 年，UNI 的币价一直维持在7 USD 以下。

在2020 年5 月，Uniswap V2 协议发布，推出新功能以及系统优化，也开始吸引越来越多的流动性挖矿者加入。

在2021 年初，随着DeFi 步入散户视野，Uniswap 每日交易额不断攀升，以及2021 加密货币牛市的背景下，UNI 的价格开始攀升，一路来到最高40 – 44 USD 的区间。

目前UNI 的价格在10~15 USD 的区间徘徊，随着BTC 站稳脚步，UNI 的价格也在2022 年有望回升。

如何使用Metamask 连接Uniswap？

了解Uniswap 后，接着来教读者怎么使用MetaMask 钱包来连接UniSwap。

首先，请透过此连接进入Uniswap的网页应用程序。

第一次进入网页时，系统会要求你连接钱包，我们选择最上方的MetaMask。（如果没有，请选右上角的连接钱包）

之后点选允许连接，成功后Uniswap 就会在右上角显示你MetaMask 钱包的地址和余额。

接着下面在Uniswap 的操作教学，就可以直接使用你在MetaMask 上的资金啰。

如何在Uniswap 上面购买加密货币？

加密货币交易是DEX 最基础的功能，其实就和我们拿钱包去银行交易一样；只是在这里，你用的钱包是MetaMask，而银行则是Uniswap。

上面我们已经教学如何连接钱包，以下来示范要怎么在Uniswap 上面购买加密货币。

假设我们要用ETH 购买USDT，首先我们进入Uniswap 首页，接着连接好钱包。

在上方选单中进入「Swap 兑换」，可以在下方看到交易视窗。

我们在上面的栏位选择ETH，下面栏位选择USDT

接着输入ETH 的数量，系统会自动帮你换算可以买到的USDT。

确定好之后，在下方点选Swap ，就可以买进了！

Uniswap 除了兑币还可以做什么？

无论是中心化还是去中心化交易所，最怕的就是资金流动性枯竭，使得用户在提款时造成挤兑的现象。

因此Uniswap 鼓励用户提供流动性，用「流动性」来赚取收益。

用户在提供流动性时，需要将一笔资金拆分成为两种不同的等价值的币种，让两种币种成为一个代币对 LP  （Liquidity Provider）。

以下我们以Uniswap 的V2 版本做举例。

如何提供流动性：Pool

目前Uniswap 已经更新了V3 版本的协议，让流动性提供者可以自行选择手续费率以及价格区间，让资金使用效率变得更好，很适合那些需要精准做市商策略的投资者。

不过在本文中，我们一样以V2 版本协议进行示范，因为设置上比较简单，对于新手比较友好。（且由于许多V3 的资金池才建立不久，有些资金池提供的交易价格及滑点，可能还不如V2 资金池来得好。）

在流动池中，找到更多，并选择「V2 流动资金」。

选择「注入V2 流动资金。」

接着我们选择代币兑，图中以ETH-USDT 为示范。

其中一个代币先输入资金量，另一个就会依照兑换率自动帮你换算。

例如现在1 ETH = 4000 USDT， 若你想要丢1 颗ETH 至流动池内成为流动性的提供者，

那你就同时必须提供4000 USDT 让两者的价值相等，这样才能获得 LP Token，参与流动性收益 。

查看下方的份额后，就可以确定注入资金了。

V3 版本的差异是什么？

在V3 中，流动性提供者可以自由选择交易费率，目前有0.05%、0.3%、1％ 三种可供选择。

在波动很小的资金池中（例如USDT-USDC 交易兑），资金提供者需承受的无常损失比较少，因此会选择0.05% 的费率来吸引交易者。

换句话说，在波动较大的资金池中，资金提供者需承受的无常损失比较大，因此就需要0.3% 或1％的费率来吸收掉风险。（通常用于主流币或山寨币的资金池中）

另外，V3 中还可设定要在哪个价格区间，这样做的目的是让资金效率能够最大化。

Uniswap 网络治理：Vote

拥有UNI 的用户可以针对Uniswap 现有的提案进行投票，也能针对未来发展方向进行提案。

进入「投票」分页中，往下可以看到过去执行过的提案，点进去可以查看提案内容，包括赞成与反对票数。

如果你对Uniswap 的未来发展愿意贡献一份心力，就可以常常关注Uniswap 的推特讯息，看看是否有新的提案。

Uniswap 的优缺点整理

Uniswap 的优点

• 跟中心化交易所相比，被黑入的机率低
• 无需实名认证
• 跟其他DEX 相比，发展较早，目前每日交易量排名远超其他DEX
• 新的加密货币上Uniswap 的速度，会比在中心化交易所上市快，因为少了繁杂的审查程序

Uniswap 的缺点

• 跟去中心化交易所相比，手续费较高，支持的交易对也比较少
• 由于上币方便，不排除会有假币出现在Uniswap 上，用户须自行研究后再做交易
• 流动性挖矿需注意无常损失
• 基于以太坊网络，因此Gas fee 会比其他区块链高很多，例如Pancakeswap

总结

以上就是今天Uniswap 的介绍文章。

Uniswap 是以太坊上最受欢迎的去中心化交易所，虽然不是第一个基于AAM 自动做市商的DEX，但是凭借其技术、易用、简洁的特性，依然掳获了众多DeFi 爱好者的芳心。

不过使用者还是会面临一些风险，像是Gas fee 和滑价等等，也建议想要尝试的人先行了解交易所、加密货币运作模式、投资方案的流程之后，再开始尝试，减少犯错的机率。

本文链接地址：https://www.wwsww.cn/jiaoyisuo/13014.html
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。