去中心化交易所是什么意思？

去中心化交易所，就是没有中央机构来管理，但仍可以为买卖双方匹配和完成订单的交易平台，英文Decentralized Exchange，简称DEX。

去中心化交易所利用智能合约来撮合订单以及交易结算，用户交易的全部流程都会通过智能合约记录到区块链上。

如今的DEX也不是一蹴而就的，它的发展更像是DeFi世界的成长史，在完善用户交易体验的道路上不停歇。

去中心化交易所(DEX)兴起：链上订单簿模式

去中心化总是和区块链联系在一起的，而去中心化交易所，最初也是因为探索将交易放在区块链上而出现的。

早期的订单撮合都是在区块链上完成。比如今天小君想购买一枚比特币，无法直接下单购买，需要满足几个步骤：

• 挂出自己的买单
• 链上有卖家的售单，并已通过私钥签名锁定资产
• 小君选择希望交易的订单，并提交购买申请
• 智能合约匹配需求，撮合交易并结算

这其中的所有过程，都必须经过链上确认。换句话说，完成交易的每一步都要等待操作完成、等待矿工确认、支付矿工的gas费。

加上当时的区块链受吞吐量的限制，很难在同一时间内处理大量交易，而链上订单簿模式会把每一个交易步骤都放在区块链上，一旦交易用户多起来，区块链就会超负荷，成交速度就会变慢。

这时用户想要在拥堵的区块链上尽快完成交易，就不得不提高gas费，吸引旷工尽快处理自己的交易。

类似于我今天想去买一斤大米，从我提出需求到找到卖家，最后到交易和结算的每一个步骤都需要提交一次审核，等待审批人审核后，再给审批人一笔辛苦费。

好巧不巧，今天小九、小五、小彭等各个邻居都出来买米，每个人的订单都需要审核，工作人员实在忙不过来，所以大家都只能排队等待。

这时候工作人员说可以开一个VIP通道，赶时间的人只需要多付辛苦费给工作人员就可以提前审核买到米。

小九不想继续等下去了，于是多付钱走了VIP通道，提前买到了米。

整个过程，我不但要付给审核员辛苦费，还花了很久等审核，小九那个急性子，除了基本的辛苦费，又多花了一笔VIP通道费就为了早点买到米。

这就是初级阶段的DEX，交易的过程又贵又慢，用户体验很差。

去中心化交易平台进阶：链下撮合链上结算

由于第一代DEX的交易过程「又慢又贵」，第二代的DEX将最耗时间的过程放到链下，也就是撮合买卖不再在区块链上进行，链上只由智能合约完成结算。

至于在链下的哪个位置进行撮合交易，并不是确认的，一般会是一个中心化的实体来管理订单。

打个比方，今天小君想买大米，我会先把1块钱放入某个「实体」，如果小九想卖大米，他也会把大米放入同样的位置。

如果「实体」发现订单匹配，告诉小君和小九你们的订单撮合成功了，然后把小君和小九的交易再提交到链上，之后小君拿到大米，小九收到1块钱。

这种链下撮合的模式，省去了过程中的链上确认，但很明显他需要依赖中心化实体，只能算「半瓶醋」的DEX。

而且最后的结算依旧是在区块链上确认，所以交易速度仍会受到影响。

第二代DEX包括Binance DEX、IDEX 和EtherDelta。

就没有更高效的交易模式了吗？

DEX蓬勃发展：自动做市商AMM

自动做市商AMM模式。它最大的创新就是不再匹配订单，而是根据算法，计算出多个资产之间的汇率，买卖双方通过智能合约和流动性资金池来交易。

所谓「汇率」的计算，是指的AMM给交易者提供的储备金流动池中，代币之间的换算比例。资金池的来源由流动性提供者注入，交易者按「汇率」买走代币并支付一部分费用。 

简单来说，在第三代DEX中，小君依旧是买1斤大米，这次我不需要再等待。只需要按照「菜市场」里已经算好的汇率，1斤大米= 1块钱，付钱拿米。

同样的，小九想要卖米，也不再需要吆喝生意，只需要拿出一斤大米，就可以得到1块钱。

AMM机制让流动性池交易的DEX，在2020年迎来爆发型增长，龙头Uniswap交易总量，在牛市已超过1,000亿美元。

不过AMM机制，虽然解决了曾经的「慢」和「贵」的问题，但也带来了滑点、无常损失的问题。

比较主流的平台有Uniswap、dYdX。

DEX界的搜索引擎：交易聚合器

DEX界一直在追求更好的交易体验，这也促成了交易聚合器的诞生。

DEX聚合器就是将各种交易池能够聚合起来展示的容器，汇集了不同交易平台的数据信息，用户能快速检索到所想要获取的资讯。

非常类似于Google这类的搜索引擎。比如今天我们想要知道关于「DEX聚合器」的相关信息，我们只需要在Google上进行搜索，然后就可以获取关于「DEX聚合器」的各类平台网址、新闻和技术更新。

同样的，在DEX聚合器上，我们能看到来自不同区块链、不同交易所、流动性矿池的交易汇率、手续费、滑点等信息。

比如小君想入手未上市的代币，过去就需要检索类似关键词，「即将上市的代币」、「购买方式」等。但现在，小君只要打开Matcha、1inch Swa类的聚合器，就能「一站式选购」了。

不仅检索便利，DEX聚合器还提供「最佳交易方式」，能让用户更「优惠」的购买代币。

比如1inch Swa上执行的这次交易，并不是直接将Ether置换成USDC，而是历经三种代币。在完成兑换的同时，使用户「损失」最少的滑点和gas费。

目前链上20%的交易量都是由DEX聚合器产生，使用频率还是很可观的。

去中心化交易所有哪些优缺点

优点

• 可交易代币多：提供无限的代币可选，从「耳熟能详」到「名不见经传」，只要能创建「流动性矿池」，未上市的代币也可以交易，选择更多找到百倍币的可能性也就更大。
• 资产自主权：资金由用户自己保管，不需要提交给平台存储。不用担心黑客攻击平台，也无需担心平台「监守自盗」。
• 隐私度高：不需要提供个人信息，也不用提交地址和个人身份证明。整个交易完全匿名，可以很好的保护私隐。

缺点

• 对新手不友好：在DEX上操作需要有区块链知识，别指望平台提供友好的新手指南。操作不慎的话，钱转到别人户口也是有可能的。
• 安全漏洞：如果支持交易的智能合约有代码漏洞，或是遭到黑客攻击，可能会遗失代币。
• 无法追讨损失：在线下忘记密码可以重置，但如果链上你忘记了钱包的助记词，那资产是无法找回来的。
• 诈骗多：DEX上充斥着很多未上市的代币，大部分「没人审查」。可能突然有一天拉高出货，然后暴跌归零。是否买到「空气币」，只能看自己的运气，或是仔细研究白皮书了。
• 低流动性：代币几乎都在交易所上买卖，而DEX的客户群不大，交易量就低，继而用户就会更少，妥妥的「恶性循环」。所以扩大流动性也是现在DEX头疼的问题。

什么是中心化交易所（CEX）？

与DEX是很明显的反义词，中心化交易所，就是需要依赖中央机构管理，可以进行加密货币交易的平台。

其实和线下的证券交易所是类似的，只不过一个用现金，一个用加密货币，都是充当买卖双方的「中间人」来撮合交易，然后赚取佣金和交易费。

用户放在CEX里的资产都会被存放在交易所的热钱包里，也就是说这笔资产其实是放在平台上，由平台管理，而不是你的私人钱包里。

当发生交易时，平台以交易者的身份签署，并且从平台数据库中给用户分配余额。

比方说小君想要3块钱买3斤大米，钱放在了CEX的「仓库」，这时小果想用1块卖1斤大米，小九想用2块钱卖2斤大米，「大米」同样存在CEX的「仓库」里。

CEX会进行交易撮合，让小君拿到大米，小一和小九同时拿到钱。不需要小君和她俩点对点交易。

现在知名的中心化交易所有Binance、Coinbase等。

中心化交易所(CEX)有哪些优缺点

优点

• 用户友好：对新手非常友好的操作界面，不需要了解晦涩的专业知识，可以「傻瓜式操作」，比如查看余额，买卖代币等。
• 可用杠杆：能够从交易所「借」资金来放大投资，加大收入，当然也有可能加大损失。
• 可以找回密码：因为会提交各类个人信息，所以当忘记密码的时候，有多种方式找回密码。不会因「金鱼」的记忆而损失资产。
• 交易体验好：目前只有CEX能实现「快准狠」的交易，占据币圈大范围的交易量，因此买卖能够快速达成，用户无需担心「无人问津」的窘境，也不用担心错过「捡漏」的时机。

缺点

• 安全风险：大的中心化交易所都是骇客眼中的「肥羊」。一旦被偷袭得手，损失无法估计。曾经的领头羊Mt.Gox，倒闭的「导火索」就是850,000比特币被盗取。
• 资产提领风险：CEX会将投资人的钱放在自己的加密钱包中，但如果平台自身财务出现状况，或本身是个骗子，投资人的钱就无法提领，FTX就因为挪用用户资金一下子跌落神坛走向破产。
• 操纵币价：有中心集权，就有造假的可能。任何CEX都可能操纵币价拉高出货，暴跌「割菜」，或是伪造交易数据。毕竟自家的地盘，「外人」也束手无策。

中心化交易所和去中心化交易所有什么区别？

小君将DEX和CEX做个对比，让大家能更直观的了解两者的区别。

全球排名前五的去中心化交易所有哪些？

根据CoinMarketCap的排名数据，小君整理了全球排名前五的去中心化交易所的一些基本介绍。

去中心化交易所快问快答

币安是去中心化交易所吗？

币安是中心化的交易所，而币安DEX是币安推出的去中心化交易所，但是否真的「去中心化」，仍是存疑的。

去中心化交易所手续费

DEX没有固定的手续费，只看交易所想如何收费。比如Uniswap(V2)的手续费是0.3%，而Uniswap(V3)分为三挡：0.05%、0.30% 和1.00%。

在币安DEX上，如果交易时使用BNB，币安DEX只会收取0.04%的手续费。

去中心化交易所怎么提现

目前去中心化交易所上无法直接提现，也就是说不支持加密货币和法币的直接兑换。

原生的加密货币，比如BTC、LTC、XMR等，也无法在DEX上买到。只能交易ERC-20加密货币，或跨链生成的以太坊生态资产，比如对应BTC的WBTC、对应XMR的WXMR。

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