区块链储备证明Proof of reserve(PoR)是什么意思?

Proof of reserve (储备证明PoR) 就是把资产摊出来给大家看,目前几间交易所为了自清公布自家金库地址,并透过Nansen porfolio 公布出来以昭公信,其中包含

Bitfinex https://portfolio.nansen.ai/dashboard/bitfinex
Cyrpto.com https://portfolio.nansen.ai/dashboard/crypto.com
KuCoins https://portfolio.nansen.ai/dashboard/kucoin
Binance https:/ /portfolio.nansen.ai/dashboard/binance
OKX https://portfolio.nansen.ai/dashboard/okx


Binance profolio (2022/11/13)

大家可以看一下这些交易所内部的资产分布,但他们事实上不能证明什么,因为你不知道目前交易所是否有没公布的地址。另外根据Nic Carter的讲法,你要符合底下公式:

Proof of Reserves + Proof of  Liability  = Proof of Solvency

Proof of Liability (PoL) 是指债务证明,两者相加代表该交易所的偿还能力,这要是正的才行,概念很简单,就是资要能抵债。

所以最近几天包含CZ 在内纷纷出来鼓吹储备证明,Chainlink 更是赶在这波新闻下推出了Proof of reserve 服务。其实这个概念并不是最近才出来的,一两年前就有人在提,交易所Kraken 在今年年初就率先提供了相关服务给他的用户,他的用户可以看到自己的资产什么时候被稽核过,以及被哪个单位稽核。

Nic Carter 推出了一个网站,条列了目前PoR 的发展状况,以及有哪些交易所或者Fund 答应要支援或者已经支援PoR。

目前被提出来的执行方式是透过Merkle Tree 的方式来实作。 Merkle Tree 经常被用在区块链相关技术中,概念是将资料分段去做杂凑运算,再将个别杂凑组合起来再继续算杂凑,就像一个树倒过来,好处是可以个别资料做验证,如果其中一部分有资料被变动过,也可以立刻知道是哪段资料有问题,也能节省整体的运算量。运用在PoR 上,交易所会定期做snapshot,计算Merkle Tree,每个用户可以在自己的帐户资料下,知道属于自己帐户balance 的杂凑,然后整个Merkle Tree 会被保存下来,并交给稽核公司查核。每个用户当然不能知道其他用户的balance,但是可以藉由知道自己的balance 以及自己的杂凑来判断整个Root 杂凑是否有被串改过,或者交易所有没有把你的balance 算在他Merkle Tree 内。

不过光只有PoR 是不够的,你还需要PoL (Proof of Liability),你的债务到哪去了?但我觉得未来很可能会走向不管交易所或者Fund 都会需要整合PoR,并公告金库地址,由于区块链特性,他们的资金流向会变得更透明。再进一步延伸,我认为未来PoR 资料都会上链,可以被任何人检验,然后会有更多第三方的信评机构会出现,透过这些公开资讯给予信用评鉴,这些信评机构需要公开他们评鉴的方式,不同机构评鉴的方式不同,给予的信用分数也会不同,但交易所或投资公司可以将这些信用分数放在官网让用户参考。此外,信评机构透过区块链DID 技术(Decentralized Identity),为评鉴结果背书并上链。

透过透明的资金流向,这些交易所或者基金也必须要跟同样标准有提供PoR 的投资公司合作,如果资金流动到相对不透明的钱包,会进而影响到自己的信用分数,透过这样的方式做到Chain of trust。

所以说,并不是说交易所或者Fund 不能拿用户的钱转投资,因为传统金融也都会做类似的事情,只是你的投资方式要比以往更透明,投资人透过信用分数来评断风险,风险与报酬能够被更透明的机制评断,如果风险承受度低,可以选择信用评鉴分数高的投资公司,但相对地获取报酬会比较低。但如果想要获取较高的报酬,可以承受较高的风险,可以找寻报酬高但信用评鉴较没那么高的投资公司,但风险自负。

此外,由于资金流向会有可能影响到信用评鉴,所以未来像是Binance 这样什么都做的交易所可能会开始拆分成不同的实体,有点像是传统金融,银行是银行,投资公司是投资公司,两者不能混在一起。 Binance 这样的庞然大物需要拆分「纯交易所」跟「投资公司」,用户存在交易所内的资金不能随意被拿来做其他用途,如此一来用户权益才能受到保障。

人类有个特性,会从犯的错误中学习,然后再忘记再犯错,在一个又一个不断犯错学习改正的循环中前进。所以前面才会提到,FTX 事件像是另外一个雷曼兄弟翻版,人们可能早已忘了过去金融风暴中所犯的错误,又再痛了一次。类似的事情未来还是会继续发生,人们毕竟是健忘的,但每次犯错就会再往前一点点,逐步的改善让环境越来越好。

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