「币圈一天，人间一年」想必这是多数人对加密货币圈心存畏惧的主因，但币圈是否真没有基本面可以作为投资参考呢?这是链圈子今天想提出来的观点。
币圈高风险高报酬
很多投资者都知道，国内的股价每天有涨跌幅10％的限制。而美股则是自由市场，并不存在着涨跌幅上下限，但只要触动一些条件，还是有熔断机制。去年三月美股一周就曾历经三次熔断，连股神巴菲特也无一幸免。但在加密货币世界里，这些「保护机制」都是不存在的，市值小的小币，有可能一天就有数十或数百倍甚至数千倍的涨幅都是屡见不鲜。同样的这些小币种也可能一瞬间归零。
近期最有名的案例；因韩剧「鱿鱼游戏」（Squid Game）爆红，就有人利用这影集热度发行了「鱿鱼币」（SQUID），上币后三天飙升了700倍，而最后也被发行方恶意「抽地毯」（rug pull），价格从最高2856美元暴跌至0.0008美元，几乎归零。有不少投资者因热度搭上这台不回头的末班车。
币圈是否也有能参考的依据
也因为如此高的波动性，不少投资者或是传统金融公司都将加密货币视为投机高风险项目，但是否就代表在加密货币圈子内每次交易都只能靠赌徒买乐透心态在交易呢?当然也不是，否则也不会有这么多资深币圈的前辈或交易员能靠此维生。币种历史越久，存在的可参考的资料数据就会越多越有价值，特别是主流币为主像是比特币、以太币。加密货币的涨跌是否存在基本面或者是否有脉络可循，我觉得可以从下面几个方向去观察。
经济市场的消息面
这包含各种币种的利空或利多消息面，举凡重大升级、或者上架交易所、或是出现合约漏洞等等，例如:以太币(ETH)去年的EIP 1559升级，对以太币就是一个相当大的利好。而若看大方向的话，比特币的四年减半时间周期也能做为参考。每一次减半后，都是一段新涨幅的底部开始，如下图:
【四年减半周期行情】
比特币启动:2009年01月03日，区块奖励:50枚BTC。
第一次减半:2012年11月28日，区块奖励:25枚BTC。
第二次减半:2016年07月09日，区块奖励:12.5枚BTC。
第三次减半:2020年05月12日，区块奖励:6.25枚BTC。
第四次减半:预计2024年，区块奖励:3.125枚BTC。
另一个因素就是整体市场大环境的经济政策也会影响币圈的市场行情。例如:扩大QE政策，通常对于供给有限的比特币就是利好的讯号，而近期的币价下跌某种程度而言也是受到联准会升息新闻的影响。
交易所内的现货库存量
通常当市场行情处于牛市，暂时不会卖出手上的加密货币时，多数巨鲸都会选择将钱包内的加密货币移转到自己的冷钱包以确保安全。而当交易所库存量变多，同时也代表巨鲸们随时有可能倒货卖出自己持有的币种。
巨鲸钱包的动向
另一个较即时的观测方式为加巨鲸推特机器人帐号，可以看个币种的巨鲸钱包流动动向，能知道哪些币种正在大量的被交易着。但这也仅是作为预测的讯号而已，并不能直接作为投资买卖的依据。
通过更多链上数据去分析
网络上有很多专门提供链上数据的网站，有些内容是收费也有些是部分免费。可以从这些大数据中捞到不少有用的资讯，能善用这些数据，就能比一般人更容易提前得知币价涨跌的财富密码。链上数据未必能直接预测接下来的币价走势是涨是跌，但透过一些指标能让你知道现在的币价是处于高估还是低估的行情，让你做为是否进场购买的讯号。
举例:
【TVL指标】，全名是Total Value Locked（总锁仓价值）；他是泛指一个DeFi 平台中用户所抵押、被锁定的数位资产价值。可以从TVL指标可看出DeFi项目的热度与价值。如下图:
图表数据上可看出总锁仓量最高的交易所是Curve，他也是目前锁仓量最大的去中心交易所。而其他也能看出热门的DeFi抵押项目有哪些，做于选择的依据参考。
【比特币MVRV指标】，分数越高则代表比特币被高估，分数越低则表示被低估。可用来衡量比特币进场买入或者离场卖出的讯号指标。
【市场的板块轮动】也是一个可以值得关注的基本面分析，每隔一段时间加密货币市场就会有某个板块特别活络受到关注，例如:去年的NFT板块、元宇宙板块、DeFi板块、GameFi板块、Web3.0都已轮一轮。链圈子推荐可以到【非小号官网】板块排名页面去看目前热门主题有哪些。当然网站上还有很多有用的资讯可以自行查看。
小币种的基本面参考
如果你想了解看好的小币种(非主流币)是否值得买入或者想知道该怎么判断小币的基本面，可以先从公开的基本资料做功课。(补充说明:不在coinmarketcap网站内前十名的币种，暂且都归类为小币。)
有些历史不够长的币种，很难用上述的几个基准去评估基本面，但链圈子还是推荐几个新手可以下手的基本面去做判断。
总市值、交易量:
当总市值跟交易量越高越大，也就相对的交易的人越多，可信任的程度越大。在币圈有些币如开头说的鱿鱼币，有可能在短短几天或几周内爆涨又暴跌。当总市值越高交易量越大，越不容易承担这风险。
总流通量、最大供给量:
很多人都有错误的迷思，认为比特币太贵买不下手，而这种币值小的反而买更多。有这样想法的通常都是刚入币圈的新手，首先要了解影响每个币种的单价高低，通常都取决于币种在市场的总供给量为多少。举例:
比特币单价高，是因为大家都知道他在市场最大供给量为2400万颗，而目前在市场流通的供给量为1800万颗附近。而如同柴犬币这类单价低的币种，目前一颗接近0.00003美元，但他的总供给量有589兆颗，两者的悬殊差距也就是两者单价的差距主因。
持有人地址数量:
持有人数据也就是代表拥有这币种的钱包共有多少个，当钱包地址越多也就代表使用交易的人越多，另一个持有人地址分布也是一个参考依据。像SHIB的前一百大持有者就占了总体的80%，而BTC的前一百大持有者只占了总体13.59%。这也意谓着币种的分散持有程度，越分散越不容易受到巨鲸的操作影响价格。
总结
直到今天加密货币的总市值达2万亿美金，而所有币种高达16779种(结至2022/1/14编稿为止)，上万种的加密货币若要一一了解，我想无论新手或老手都是不太可能的，每天都有新币种上市以及消失下架。最推荐刚加入币圈的新手们先从前十大币种开始了解，并学习相关知识。
有些人认为加密货币是投机也是一场泡沫，我觉得说的对，也说的不对。认为对的原因是我认为每种金融都是投机也都是泡沫，只不过这个泡沫何时会破掉没人说得准。
而比特币之所以能从2009年诞生至今将迈入第十三年，之间有无数多人都不看好唱衰它，但它还是在这几年间市值不断的上升。若把它看成一间公司的市值，至今即使处于价格低迷它仍是排名第十五大公司的市值。
不同于传统金融的财报分析跟各项指标，都是由公司或法人提供。加密货币的去中心化公开透明的特性，也让许多链上数据都具有很好的参考性，任何人都能透过这些工具去获取情报。也因此在币圈投资领域有专属于自己的链上数据分析师，每天都会透过各种大数据去分析币价的走势涨跌。
不少网站你只要付费就能获取这些专业团队整理出来的数据资料，自己能省下不少时间去研究。像是非小号，都是中文网站阅读起来较轻松。而外国的数据网站更多资源更丰富，例如: Glassnode、tokenterminal等等。数据库庞大，对于新手来说很难从中找到适合的数据指标。
回归到标题，加密货币是否如股市有基本面可参考?
我的看法是有的，只不过工具不同、指标不同、时效不同。因为股市的历史可追溯到公元1606年，由荷兰东印度公司所发行的第一张世界股票，距离今天股市的发展沿革已经超过400多年。而加密货币的发展历史为第一个加密货币比特币诞生，也才13年的历史。对比之下加密货币犹如刚出生的小婴儿，对于各种发展都还处于相当早期摸索阶段。而且加密货币的市场是全年无休24小时交易，多数的数据参考都相当即时，不像传统金融指标参考有滞后性。
而币价的暴涨暴跌特性也是因为加密货币的市值太小，容易受到人为的操控而造成巨大的波动涨跌。但也因此，有潜力的高发展币种只要分批买入持有，长期来看投报率都是远高于市场上其他的金融商品。只要善加利用这些公开透明的资讯，就能比一般投资者更早一步进场或者提早下车。
本文链接地址：https://www.wwsww.cn/jzb/15703.html
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
