有些投资加密货币的人好像整天都在买卖、做交易，每次下跌就喊抄底，遇到大涨又卖飞，加密货币交易到底是指什么？有哪些交易方式？

为什么要交易？- 买低卖高赚价差赚钱

常见的金融资产大多能透过交易赚钱，买低卖高赚取差价。例如股票买在低价卖在高价，或房地产，低价买进高价卖出，买卖之间的价差就是利润。

例：10,000 买进，50,000 卖出> 利润40,000

只要「价格会上下波动，有买卖市场」的东西就有机会透过交易赚钱，加密货币也是一样，加密货币的价格随时都在波动，波动还很大，有24H 全年无休的买卖市场，以及更低的进入门槛，股票交易规模至少数千到数万元，房地产交易数百到数千万，加密货币交易最低金额限制极低，最低从几美金到十几美金。

更大的波动率+ 更长的交易时间+ 更容易进入的交易市场，让加密货币在交易赚钱上有更多机会与潜力，当然也伴随着更高的风险。

在哪里交易加密货币？- 中心化与去中心化交易所/ 场外OTC

在交易市场中才能交易，所以关于「在哪里交易加密货币」这个问题，其实就是在问「哪里有加密货币交易市场」？

目前加密货币不像股市有一个集中交易市场，所有上市股票都集中在同一个市场里交易，不同券商只是不同的服务提供者，但各家系统都连接到同一个市场，就算在不同间券商开户交易，都还是在同一个股票集中市场。

加密货币没有集中交易市场，不同服务提供者各自有各自市场，和集中交易市场的差别在于集中市场只有一个及时价格，而分割的市场里每个市场都会有不同价格，不过通常无须担心这部分，加密货币世界资讯极快，也有众多套利机器人运作，除非有特殊状况，市场之间若有过大价差几乎都会在极短时间内就被弭平，就算有价差通常也只是极微小的差异。

目前加密货币交易市场各自分割，基本可分为三大类：

• 中心化加密货币交易所CEX

• 去中心化加密货币交易所DEX

• 场外交易OTC

中心化加密货币交易所Centralized Exchange

对新手而言最容易开始交易的管道。

交易所就是提供交易市场与交易服务的机构，中心化表示它有一个运作的主体，也需要将资产转入它的控制里才能做交易，交易所里的交易比较算是交易所帐上交易，而不是区块链上交易。

白话说明就是需要在交易所注册开户，开户后在里头直接买币或把币转进交易所里，就能开始在交易所里交易，因为所有交易的资产都在交易所里，基本上就是帐上交易而已，不需要每笔上区块链，交易速度可以非常快，手续费也非常低。现阶段交易所的注册流程大多都很简易，交易介面也很容易上手，如果有过其它资产的交易经验，例如做过股票交易的人，几乎能无痛过度。

每间交易所有各自的交易市场，规模更大的交易所通常有更大的交易市场，市场大小会影响到市场深度，市场深度会影响交易滑价(交易本身造成的价格影响)。

去中心化加密货币交易所Decentralized Exchange

也是交易所，也有自己的交易市场，但对新手而言比较有难度。

去中心化表示它运作在区块链上，在链上交易，交易要付区块链的gas 费和交易所收的手续费，交易成本较高，速度也比较慢，而且因为在链上，需要使用加密货币钱包。

跟中心化交易所差异除了上述，另一个重要差别在于中心化交易所会保管你的资产，要把资产转进交易所，但去中心化交易所不保管资产，不需要把资产转进交易所，在自己钱包里就可以使用去中心化交易所交易，它透过智能合约的方式来操作。

虽然难度、交易成本都比较高，但去中心化交易所依然有许多优点，例如不托管资产在某种程度上更安全，更有机会买到还没上交易所的新币，可以参与DeFi 操作赚取更多报酬等等。

托管与非托管

• 托管的好处：方便，交由别人负责自己轻松，风险主要取决于他人

• 非托管的好处：自主，自由，风险主要掌握在自己

场外交易Over The Counter

简单说就是在常规交易市场之外交易。

例如个人之间私下交易，例如机构与机构之间谈好一个价格互相交易，而不是进入常规的交易市场里买卖。

为什么要场外交易？因为有时候这样比较方便，操作比较简单，或大额交易时怕影响价格，想直接谈好固定价格。

对一般个人来说，OTC 诈骗较多，可能被卷款也可能买到假币，还有可能因为交易对象的金流有问题而被调查或被冻结，整体风险较高，除了代买代卖所之外不建议新手尝试，如果一定要用这种方式，务必慎选交易对象。

如何确保交易安全？- 交易所安全性指南与操作安全指南

开始交易之前，先学安全，交易赚钱愈否看行情、看天分、也看运气，但安全才能让我们把本金和利润留住，赚到钱但都被盗走，那也只是在帮骇客打工。

这边重点列出加密货币安全指南：

加密货币基本安全观念

• 不要乱点连结

• 确保只在正确的项目官网操作，养成检查正确网站的习惯

• 尝试陌生项目之前务必再三查询求证

• 资产分散放

• 不要听信陌生人私下给的赚钱建议

加密货币基本安全操作

• 交易所帐号密码不要重复

• 所有帐号都要设定两阶段登入

• 设定白名单提币限制

• 跟陌生网站互动前再三确认

• 有疑虑就使用新钱包

• 安装合约可读性工具或打开钱包本身的安全警示

安全是最重要的事情，若不能确保资产安全，就算交易赚大钱也只是在帮诈骗& 骇客打工而已，切记切记。

怎么交易加密货币？- 订单簿与Swap
一览常见加密货币交易模式

场外交易较特殊，通常就是双方讲好价格与数量后自行交易，这部分的交易量占比并不大，加密货币多数交易在中心化或去中心化交易所中发生，做加密货币交易时主要有这三种模式：

• 订单簿

• Swap

• 交易机器人

加密货币交易模式一：订单簿- 限价／市价

有过股票交易经验的人对此一定不陌生，许多金融资产交易都采取这个模式。

订单簿Order Book，就像图中这样，各自挂出买单卖单，要在多少钱买卖多少单位，接着根据市场状况搓合成交。

假设有大户下了一笔市价卖出10 颗比特币的卖单，会依照挂的这些买单依序成交，因为这些买单数量都不足以消化完10 颗比特币，这笔卖单会持续向下成交直到10颗比特币被完全卖完，价格会被往下打到卖完10 颗比特币的最后一笔成交价。若反过来有人下一笔市价买进10 颗比特币的买单，就是反过来，价格持续向上成交直到10 颗买完，最后一笔成交价就是最新价格。

交易下单的时候需要设定单位跟价格，例如下图：

买或卖，多少价格& 多少数量，如果有人跟我们设定一样的价格，那就得根据下单顺序排队，排在前面的被买或卖完才会轮到我们的单。

像这样有设定价格的称为限价单，如果不想排队可以改下市价单，直接用下一次搓合的市价成交，根据下次搓合的结果而定，市价单可能会买高一点或卖低一点，但几乎都能立即成交。

当出现大额市价单的时候，因为上下一两档的买卖单通常消化不完，价格会被往上或往下推动，预先挂好的买卖单数量有多少，能承受多大的买卖力道，这指的就是交易市场的交易深度，若这市场人不多，挂的买单卖单数量稀少，稍微大额一点的交易就能大幅影响价格，这被称为市场深度不足，交易滑价大。

交易滑价大会大幅影响交易体验，导致交易的成交价格很不稳定，大幅影响获利空间，为了提供市场深度，交易所通常会与所谓的做市商合作，做市商是去挂出更多买卖单来提供市场深度的单位，买卖之间的细微价差持续累积就是做市商的利润。

加密货币交易模式二：Swap 

有别于订单簿下单的模式，swap = 交换，这算是去中心化交易所特有的交易模式。

以目前最大去中心化交易所Uniswap 的介面来举例，在这模式下做交易，下单就是选择要用哪个币交换成哪个币，输入数量，接着系统会自行计算预计可以换到的数量，若同意就按下确认，接着就会执行智能合约完成交易。

体感上很接近下市价单，差别在于系统会先计算出能换到的最低数量与滑价的最高% 数，实际执行几乎都能在范围内完成，虽然是市价单但结果高度可预期。

但随着技术进步，目前有些Swap 类的交易所也能下限价单了，跟订单簿的一样可以设定价格到多少才要买或卖。

虽然Swap 不是订单簿，但能换到多少币是取决于流动性池中的数量比例，依然需要市场深度，深度若不足依然会有大幅滑价，Swap 类的去中心化交易所通常采用的是自动做市商AMM 模式，这是加密货币DeFi 领域的创新做法，也衍伸出流动性挖矿的收益模式，详情请参考这篇：

Swap 这部分就属于DeFi 的范畴了，需要使用加密货币钱包，有一定的上手门槛，但上手后也会多出很多机会和乐趣，若对加密货币投资有兴趣的可以多加关注。

加密货币交易模式三：自动交易- 浅谈交易机器人

交给交易机器人(程式) 来自动执行交易，一来避免人性弱点，确实执行交易策略；二来让人得以偷懒，由机器人来做到更快速更繁琐的交易。

DeFi 也能设定交易机器人，但相对门槛较高，这边先简单介绍中心化交易所提供的交易机器人。

以OKX 交易所为例，针对不同的交易策略，提供多种交易机器人。

网格是最常见的一种交易机器人，简单说就是会自动买低卖高的机器人，持续自动在下跌时自动买进，上涨时自动卖出，根据交易类型和设定条件又能再细分为几种。

也很常见的还有例如定投机器人，能自动定期定额持续买币；智能持仓或屯币宝机器人，能自动建立与再平衡投资组合。

加密货币交易依交易标的又分成两类：现货交易/ 合约交易

现货交易就是实打实的买卖交易加密货币，交易真的加密货币，买币真的会拿到币，可以拿来屯币当Holder；合约交易则是用保证金方式买卖合约，交易的是合约，买币不会真的买到币，买卖直接用价差结算损益，更像是和交易所对赌行情。

另外也有概念上介于其间的杠杆交易，不同交易所可能会有差别，但如果是在现货市场的杠杆交易，那么概念上像是股市中的融资融券，实际上依然会买到币，透过保证金来开杠杆放大交易倍数。

小结– 交易赚钱很诱人，但风险也很高

交易要赚钱说白了很简单，四个字而已：「买低卖高」

如果时机对、行情搭配、运气好，赚钱就跟喝水一样简单，甚至连自己在买什么都不需要知道，莫名其妙就能赚到价差，也因此交易赚钱极为诱人，许多人都渴望成为交易大神，动动手指就能赚钱。

但当然不是人人都能当交易大神，多数时候人们会发现自己都在「买高卖低」，想超底但愈抄愈低，买了一堆套牢满手，稍微涨一点就卖飞，后面大涨幅都没吃到。交易的利润很甜美，但风险也很高，有时会有新手运一交易就赚钱，不过有句话说： 「靠运气赚到的钱，靠实力赔回去」

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