各大加密货币交易所都有各自的平台币,例如:火币的HT,币安的币安币(BNB),OKEx的OKB,然后每个月或每个季度交易所都会大肆宣扬各自平台币的销毁记录,但销毁平台币真的会是其价格上升吗?平台币的价值究竟为何?接下来会简述一下平台币的概念,并着重于销毁和回购对于平台币价格的影响和迷思。
平台币:
各大交易所几乎都会发行自己的平台币(如:币安BNB),来供交易所用户所使用,使用功能都会与交易所的服务挂钩,例如:平台币持仓量多寡决定用户VIP等级,减免交易手续费,参加交易所活动(如:IEO票选,IEO认购)等等,因此简单来说平台币的价值会与交易所息息相关,越多人使用的平台其平台币将会越有价值,同时交易所将平台币的应用扩展的越多,因为使用需求上升,平台币的价格也会随之水涨船高。
销毁平台币,以OKB、HT、BNB讨论:
目前亚洲较大的交易所大致上以OKEx、火币和币安为主,接下来分别介绍各自平台币的销毁方式,并以BNB价格变化作为举例
OKB:
2018年OKB刚发布时,总供给量为10亿颗,然后于2月份时开始起他的超级通缩策略,直接销毁尚未发行的7亿颗代币,保证不在增发。同时『OKEx还保证每个季度都会拿币币交易手续费的30%从二级市场上回购OKB,同时OKEx的CEO还表示未来考虑加期货期权交易手续费部分也纳入回购。』
各大交易所目前最赚钱的业务还是以衍生性金融交易品为主,手收着实可观,根据其五月份月报,OKEx交割合约交易量814.8亿USDT,永续合约交易量356.1亿USDT,期权合约交易量3.9亿USDT,三者交易总量1174.8亿USDT。手续费按照平均的万分之五计算,5月OKEx合约手续费收入约为0.59亿USDT,一季度就有约为1.77亿USDT手续费的收入,而根据一季度的销毁金额来看,一季度的币币交易手续费约为6400万USDT,因此如果将期货手收也纳入回购计划里的话,其二级市场回购规模将会非常可观。
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HT:
销毁方案为:『火币将把季度收入的15%用于销毁收入所得的HT,5%用于销毁「团队激励」部分的HT,且「团队激励」部分HT不再进入流通市场』,并于今年一月份改为月度销毁,虽然与OKEx的销毁方式不同,并非全然从二级市场上回购HT来进行销毁,但其中15%然后从用户手中得来的等值HT,然有类似于二级市场上回购的概念,至于团队激励的锁仓HT销毁,在我看来销毁效益较低,在于那些HT锁仓本身就没有流入于市场,简单来说就是二级市场现阶段不被需要的HT,流出了会使价格下降,但反之销毁也不会提高币价,因为市场上流通的币不没有减少。根据一季度的销毁金额和比例,火币第一季度的手收约为2.5亿美元,供大家参考。
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BNB:
在2019年4月之前,币安以每季度公司将用20%的利润回购并销毁BNB,但在去年4月将销毁条款『每季度公司将基于币安交易利润来销毁BNB』(没有透露计算公式),同时在2019年7月,第八次销毁中,将『团队BNB份额纳入优先销毁行列』,依然保持原有的销毁目标,要销毁BNB至只剩一亿个。虽然说币安将白皮书条款修正后,没有公布详细交易利润用来销毁BNB的比率,但有发言人表示仍将维持季度利润的20%,但在币安新的手法之下,销毁平台币已经不如以往单纯,原因在于二级市场回购和销毁团队持仓有着很大的区别,以下详述。
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所谓的二级市场回购,就是公司会直接从市场买回平台币,把市场上的币买回来并进行销毁,这样供给就会变少,因此价格会上涨,这也是大家可以直觉理解的部份。
但是只销毁团队持仓的平台币却并非如此,普通人可能会想说这样还是总供给量减少了,事实上也是如此。可是这些被销毁的BNB本来就没有在市场上流通,所以也就是,这些被销的BNB是不被市场所需要的平台币,市场上没有需要这么多平台币,因此销毁跟没有销毁其实根本不影响实际上市场的供需关系,那为何在销毁期间BNB仍会上涨呢?我个人判断是大多散户投资人都中了以销毁之名的行销手法,币安让大家深信总供给量减少,币价一定会水涨船高的概念,进而刺激市场上对BNB的需求,使需求超过当前供给,以推对币价上升,实际上BNB也被信念给操纵上来了,但上涨的原因与OKEx和火币的回购平台币完全不一样。
以下给大家看一样销毁前两周的价格变化,以BNB为例。
第11次销毁:从4/1–4/19 BNB涨幅约34.01%(12.5497–16.8183USDT)
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(7/21更新):币安于7/18早上10:57成功销毁3,477,388 BNB
2020年第二季度,销毁金额较前一季度上升15.7%,依据最初20%利润来估算的话,过去一季度,币安利润约为3.025亿美金。
再者BNB币价变化方面,7/01-7/19之间最高点(18.9999)和最低点(15.0743)来看,最大涨幅约为26.0%,保守估计提前埋伏进场的投资者至少有10 %以上的回报率(Ex: 16USDT进,18.4USDT出,报酬率约为15%)。
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再对比同时间比特币走势,7/1–7/20最高点(9470.00)和最低点(8893.03)得出的最大波动率为6.5%,显示出在销毁行情下,平台币仍有值得操作的空间。
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注:以下资料依据币安平台所得,如果在其他小交易所可能会有价格更趋极端波动度更大的情况。平台币会受到比特币影响,意思是比特币大涨的情况下,平台币的涨幅会更可观,反之比特币大跌时,平台币的走势就会跟跌,因此销毁行情的报酬率有机会下降。
实际销毁情况可以从币安销毁地址和交易记录查看
那销毁是否是对平台币的利好情况?
如果有从二级市场回购的平台币销毁,绝对是对价格很大的利好,因此如果你观察到上一个月分或者上一个季度交易所交易量巨大,就可以提走进场埋伏,然后快到销毁日期就获利了结,至于币安的销毁方式虽然并非直接从二级市场回购,但就过去一年的销毁情况,投资人仍然对于这种行销氏销毁很买单,因此都有不错的操作空间,每隔一个季度仍可提前埋伏进场,但以上为短线投资。
就长线投资来看,大型交易所的平台币仍是十分值得投资的。以上述三家交易所为例,除了以销毁平台币通缩的卖点以外,主要价值所在还是在于平台币本身的应用面,这也是为何大平台不断扩充自家平台币应用的用意。
举例来说:OKEx就有推出其自有公链,币安也有推出币安链,上面所使用的都是各自平台币,如此一来其平台币就更具价值。
再举例来说,币安7月7日宣布收购Swipe便也促使BNB大幅上涨,Swipe是在欧洲推出加密货币的Visa Debit卡发卡商,其允许用户可在不披露交易数额的情况下,在该平台自由交易与消费加密资产,同时Swipe也已经开通BNB的服务,用户也可以使用BNB来进行消费,同时此项收购也显示出币安想要继续推出自己的Visa Debit Card的目的,之前由于币安没能得到Visa的授权,因此币安Binance Card项目就无寂而终,Binance Card使希望让用户透过比特币,主流币以及BNB来进行储值和支付,因此如果币安真的推出自己的Visa Debit卡,将会大大拓展其平台币的应用面和需求。
警语:投资平台币,务必挑选大型交易所的平台币,原因在于现今币圈规模仍小,而交易所有僧多粥少的情况,因此小的交易所倒闭风险较高,交易所倒了他的平台币也就没有价值了,然后在选择平台币,务必研究其应用方面,流通量,以及销毁方案,了解其价值基础,再决定是否进场。
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