进入2023 年后,人工智能(AI)成为最热门的题材之一,并带动龙头公司辉达(NVIDIA)股价飙涨,跻身成为第五间破兆美元市值的巨型企业。然而,这种涨势也让部分投资人心生畏惧,直言股价明显过热。欧洲最神秘的罗斯柴尔德家族(Rothschild)旗下资产管理机构Edmond de Rothschild Asset Management,自2020 年年底以来一直超额配置辉达,但是目前已经部分获利了结。
长期持有辉达的欧洲富豪家族证实已出脱持股
辉达(Nvidia)在AI人工智能领域居于领先地位,随着AI 题材在今年爆火,也让辉达股价持续上扬。
据悉,辉达今年以来股价已经成长超过180%,其市值也成功打破1 兆美元大关,成为美国首家进入兆元俱乐部的晶片厂商。然而,一名长期押宝美国绘图晶片(GPU)巨擘辉达的投资人正在调节辉达的加码部位,理由是AI热潮已过度推升辉达市值,因此须审慎以对。
综合外媒报导,神秘的罗斯柴尔德家族兴起于18世纪,在19世纪成为世界上最富有家族,一度有「富可敌国」称号,家族财富涵盖范围包括金融、地产、矿业、酿酒、能源等,目前旗下资产管理公司资金规模更高达871亿美元,近日坦言以趁辉达大涨出脱持股,获利了结。
罗斯柴尔德旗下资产管理机构Edmond de Rothschild Asset Management投资长梅尔曼(Benjamin Melman)指出,公司有两次入场辉达,第一次于2015开始持有辉达股票,并在2017、2018年获利了结。第二次则在2022进场,虽然对人工智能产业维持乐观态度,但因「估值太高」对于管理资产规模达到871亿美元的机构来说需要更加谨慎。因此,他趁辉达近来大涨,出脱部分部位,获利了结。这波涨势推升辉达市值上周一度站上1兆美元。
至于未来是否再加码AI科技,梅尔曼表示:「我们会再加码AI科技吗?我们愈来愈不能肯定这一点,因为市场估值已过高。如果股市续涨,我们会更加谨慎。」
AI 概念股估值是否过高了呢?
对于辉达等AI 概念股的价值,目前投资人仍存在不同的声音,有人觉得AI 估值太高,减持了仓位,也有人认为辉达、以及其他AI 现阶段股价仍偏低。
如有「女股神」之称的方舟投资(ARK Invest)创办人Cathie Wood 就表示,辉达估值过高,目前已进入泡沫阶段,但她也因此错过此次辉达的超狂涨幅。此外去年以来华尔街预测最准确的分析师Michael Hartnett 也在报告中表示,科技股和AI 概念股的估值过高。
不过,在FactSet 调查的49 名分析师中,41 名对辉达给出买入评级,这些分析师对辉达给出的股价中间值约450 美元。
数据显示,以未来12 个月的每股盈余平均预估值计算,辉达当前的本益比约为45 倍。相较之下,辉达竞争对手超微(AMD)的前瞻本益比则为38 倍。
辉达股价未来如何?
目前,辉达在人工智能领域占有极为重要的地位。然而,这种优势不一定长久稳固。首先,随着热潮渐散,越来越多的竞争者将进入市场。除了传统大厂,像新创公司和其他玩家也会争相分食市场。
其次,最大的竞争对手可能会来自于辉达自己的客户,例如亚马逊和Alphabet的云端部门正在研发自己的人工智能晶片。这两家公司在技术和资源上都有优势,也是值得注意的对手。
此外,各国政府的监管也可能是一个牵制辉达的因素。由于人工智能对社会和国家安全存在潜在危险,政府正在寻求技术控管。去年美国将高效能晶片与晶片制造工具限制销售给中国企业,这也影响了辉达的营收。
虽然未来具有一定的不确定性,但人工智能技术的实用性比加密热潮更高。未来,辉达的对手尚未能够提供结合软体、晶片和网络的人工智能产品,而辉达的优势则来自于创造诱人的生态系统,这样的策略也曾被微软和苹果所成功实践。因此,目前来看,辉达的未来依然看好。
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