目前不少交易所提供了多样的量化交易工具，让散户投资者也能参与量化策略投资的机会。本文将介绍量化交易的基本概念和常见策略以及量化交易的优缺点。
什么是量化交易？
量化交易是指利用数据和数学模型来寻找有效的交易策略，并在明确定义交易规则后，透过程式来自动执行所设定的交易。这种交易方式在现代金融市场中已成为不可或缺的一部分，专业投资机构往往会投入大量资源来开发和优化其量化交易策略，达成提升交易效率和降低风险的目标。
量化交易可视为一种交易机器人，它可以24 小时不间断地依据指令执行交易，这项因素使得量化交易特别适合运用在全天候交易的加密货币市场。
尽管量化交易有其优势，但同时也需要注意影响其绩效表现的诸多挑战。因此，量化交易者需要不断地进行回测和优化，以确保其策略在不同市场环境下的稳健性和有效性。
量化策略的优缺点
量化策略相较于主观交易有多种优点，在金融市场中日益受到青睐，其为投资人带来的好处包括：
客观数据分析，持续回测和优化
量化策略透过大数据分析方法在庞大的市场数据中找寻潜在的交易趋势，提供符合市场动态的策略和更精确的交易决策。交易者也可以使用历史数据进行回测，评估策略的有效性，并优化参数以提高绩效表现。
提高交易效率
量化交易无需投资者的手动操作，当投资标的出现交易讯号时将迅速透过程式自动进场，高频交易策略甚至能毫秒之内执行进行多笔操作，省下大量盯盘时间，让投资者得以专注于优化策略。许多量化策略甚至可以套用在不同的投资标的上。
克服人性弱点
不同于主观交易依靠投资人自身的经验和判断，量化策略基于严谨的系统性规则，可让交易过程更为稳定和高效，避免受人为失误以及市场上的贪婪或恐慌情绪干扰。
风险管理
量化交易通常会制定严格的风控规则，这有助于控制损失和即时止损，确保投资组合绩效保持稳健。
量化交易策略也存在一些缺点和挑战，常见的问题包括：
- 过度拟合风险：量化策略可能在优化时过度适应历史数据，这使得策略的未来表现不如预期。
- 数据品质问题：所采用的数据品质会影响策略的有效性，如果数据存在错误或缺失，可能会使策略不够精确而影响绩效表现。
- 策略失效：成功的策略一旦被广泛使用，在市场资金量变大的情况下可能会受到其他对冲策略的狙击，进而减少策略的盈利潜力。
- 市场波动风险：当市场环境出现大幅变化时，历史数据可能不再适用，进而导致量化策略逐渐失效，需提高数据的稳定性并即时更新。市场的流动性不足也可能导致无法按预期价格执行交易，影响策略的后续操作。
- 系统故障风险：量化交易依靠演算法模型和电脑技术进行操作，因此存在系统故障的风险，例如：程式出现错误、讯号传送失败，此类因素会导致量化策略执行异常或交易延迟。
常见的量化策略套利方式
量化策略的类型非常多元，其中以CTA 策略（Commodity Trading Advisor Strategy）和统计套利策略最为常见，被专业投资者和机构广泛使用。采用量化CTA 策略的投资人通常会捕捉期货市场中的上涨和下跌趋势来获利。
而统计套利策略更为普遍，其旨在利用市场中的价差进行对冲或互换来实现套利，收益较为稳定。套利策略可进一步区分资金费率套利、期现套利、跨期套利和三角套利等类型：
资金费率套利
永续合约减少期现溢价的方式是透过资金费率来调节，当市场看涨情绪高涨，做多的人较多时，会导致资产的永续合约价格＞现货价格，此时永续合约的资金费率为正，多方要支付资金费用给空方，让多头减少，使永续合约价格与现货趋于一致。相反地，当永续合约价格＜现货价格，资金费率为负时，空方要支付资金费用给多方。
资金费率套利旨在透过合约和现货的对冲来赚取资金费用收益，就是在永续合约市场和现货市场中同时进行两笔数量相等、方向相反、盈亏相抵的交易，获取资金费率带来的收益。
操作方式：
- 当标的永续合约价格＞现货价格，资金费率为正时，做空永续合约，同时买入仓位价值相等的现货。
- 当标的永续合约价格＜现货价格，资金费率为负时，做空现货（透过借币做空），同时做多永续合约。
例如：假设BTC 现货价格为36,000 美元，资金费率为0.04%，交易者想透过1,000 USDT 来进行资金费率套利，就可以用500 USDT 购买BTC 现货，同时利用另外500 USDT 做空BTC 永续合约。假设不使用杠杆且资金费率不变，每8 小时都能收取0.2 USDT 的资金费用（500*0.04%），那么每天的资金费用收益共有0.6 USDT。
此外，交易者也可透过杠杆来放大收益，假设使用750 USDT 购买BTC 现货，同时使用250 USDT 三倍做空BTC 永续合约（持仓价值为750 USDT），在资金费率不变的情况下，每8 小时都能收取0.3 USDT 的资金费用（750*0.04%），那么每天的资金费用收益总共0.9 USDT。（注：记得借币利息和交易手续费也须纳入套利收益计算）
尽管资金费率套利被视为一种较为低风险且稳定的套利策略，但仍有可能在行情突然出现变化时面临风险（资金费率由正转负或负转正），此时若杠杆使用过度甚至有爆仓的可能。套利者也要考量资金费用是否足够支应交易手续费。
其他常见套利策略：
- 期现套利：利用特定资产在期货市场和现货市场之间的价差进行套利，透过买入低价方、卖出同等数量高价方，在两者价差缩小时同时平仓，获取价差缩小部分的利润。
- 跨期套利（期期套利）：当同一期货品种的不同交割期限之交割合约出现较大的异常价差时，透过做多低价方、做空同等数量高价方，在两者价差缩小时同时平仓，获得价差缩小部分的利润。
- 三角套利：利用三种代币的价格关系进行套利，观察交易对之间的报价是否存在套利机会，常被用于外汇市场。
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