在投资一间美国上市的公司之前，想要全面的了解一间公司，阅读公司的财报是一个很好的方式。财报中会提供企业经营的状况、财务数据、组织架构等资料，让投资人可以更了解手上持股的公司是怎么经营的。

不过，常听到美股财报又分成10-K、10-Q、8-K，这些财报代号各代表什么意思？

为什么有些公司提供的财报种类都不一样？美股新手又该怎么查询公司财报呢？

今天这篇文章会带你了解各种财报类型，最后也会分享如何4 步骤轻松查询美股财报喔！

美股财报类型：10-K, 10-Q 等财报代号介绍

10-K 美国公司年报

什么是10-K 年报？

10-K 为在美国注册而且在美国上市的公司，每年需要提交给美国证券交易委员会的年度报告。

政府为了要让投资者有更多的公司资讯可以做出投资决策，规定上市的美国公司要每年发行10-K 年报。

10-K 年报会比起公司做给股东看的年度报告，少了很多精美图片，但拥有更多细节。

像是公司历史、组织架构、经过审计的财务数据、EPS、子公司、高层主管的薪酬、公司营运的状况等相关资料，都会写在10-K 里面。

什么时候需要提交10-K 报告？

在公司的会计年度（Fiscal Year）结束之后，在60-90 天的提交天数期限内，将10-K 年报交给美国证券交易委员会。

提交天数期限，会按照公司的流通市值大小，有所不同。（大型企业的期限比较短。）

10-K 报告中的资讯有哪些？

• 公司介绍Business

提供公司产品、服务以及如何营运的介绍。基本上就是告诉你公司怎么赚钱。

• 风险因素Risk factors

会列出公司现在、未来可能会面临的风险，通常列出来的这些风险会按照重要程度去排列。

• 选定财务数据Selected financial data

提供近五年内公司详细的财务数据，比较聚焦在公司近期的财务表现。

• 营运结果与管理层说明MD&A

在营运结果与管理层说明（MD&A, Management's discussion and analysis of financial condition and results of operations）中，

会说明公司管理层对于营运的想法，以及对于财务状况的一些分析。

在这个区块也会解释，在这个会计年度中，以公司角度做的这些决策，对于公司整体营运、财务表现的结果。

• 财务报表以及补充资料Financial statements and supplementary data

提供公司审计过后的财务数据，包括资产负债表、损益表、现金流量表。

除了上述主要几个10-K 会包含的主题之外，也需要在10-K 中附上公司CEO/CFO 的签名，来证明这份10-K 文件中的资讯是准确的。

会计年度（Fiscal Year）

不过也要注意，每间公司的会计年度（Fiscal Year）是不一样的！

有些公司的会计年度，会跟一般日历年一样，也就是从1/1 ~ 12/31。

但是有些公司的会计年度，就不会跟日历年一样。

像是苹果就宣布他2022 年的会计年度如下：

• Q1: September 26, 2021 – January 1, 2022
• Q2: January 2, 2022 – April 2, 2022
• Q3: April 3, 2022 – July 2, 2022
• Q4: July 3, 2022 – September 24, 2022

20-F 非美国公司年报

20-F 年报，是针对那些在美国上市的「非美国公司」每年需要缴交的年报。

台积电（美股代号：TSM）也有在美国上市，因此也必须要每年提交20-F 报告给美国证券交易委员会。

联合利华（美股代号： UL）就是一间在荷兰注册的公司，总部位于伦敦。但是在美国的纽约交易所、阿姆斯特丹的​​泛欧交易所都有上市。

因此联合利华就必须每年提交20-F 到美国证券交易委员会。

跟10-K 年报比起来，20-F 对于公司一些资讯的要求就没有那么严格。

另外，当这间公司有表决权之股份，超过50%是由美国投资者持有时，就必须同样缴交10-Q 季报以及8-K 重大事项报告给美国证券交易委员会。

10-Q 美国公司季报

什么是10-Q 季报？

10-Q 季报是上市的美国公司，每年需要提交三个季度的报告给美国证券交易委员会。

10-Q 季报让投资人可以去比对公司与上个季度、去年同一季度的营运状况，以便评估持股的表现。

10-Q 季报跟10-K 报告也有一处很大的不同：通常10-Q 季报是没有经过审计的。

什么时候需要提交10-Q 报告？

公司必须针对会计年度（Fiscal Year）的Q1、Q2 以及Q3 提供三次10-Q 报告。

（Q4 不需要10-Q 报告是因为会提供10-K 年报）

并且要在季度结束后的40-45 天的提交天数期限内，将10-Q 季报交给美国证券交易委员会。

提交天数期限，会按照公司的流通市值大小，有所不同。（大型企业的期限比较短。）

6-K 非美国公司的临时报告

当一家在美国上市的非美国公司，向注册国家监管机构提供财务报告时，无论是年报或是季报，就必须也向美国证券交易委员会提供6-K 报告。

而且如果原先发行的财报是别种语言，都必须将内容翻译成英文，才能提交给美国证券交易委员会喔！

像是台积电也都必须提交6-K 报告给美国证券交易委员会。

6-K 表格的内容大致与10-Q 类似。

如果在美国证券交易委员会的网站上看到「6-K/A」，A 代表修改（Amendment），也就是当初6-K 报告提交的资讯有改变时，必须重新提交6-K/A 更新修改的内容。

8-K 重大事项报告/当前报告(Current Report)

当上市公司发生与股东有关的重大事项时，就必须向美国证券交易委员会提交8-K 报告。

例如：收购、破产、下市、高层辞职、盈利公告、会计年度有变化等事项发生时，要在4 天内提交8-K 报告。

投资人阅读8-K 报告的好处，在于这些重大事项的内容不会经过媒体的渲染，投资人不需要透过电视媒体、报章杂志或是网路新闻的观点来了解公司的重大事件。

公司透过即时发布8-K 报告，也可以避免触犯一些内线交易的法规。

Form 4 内部人持股变动书

公司董事、高层主管，或是拥有公司10% 股权以上的股东，在买卖股票后的2 天内，就必须提供Form 4 内部人持股变动书。

Form 4 除了包含所有买卖股票的纪录之外，也会有股权执行的纪录。

Form 4 对于投资人的重要性，在于观察因内部人、大股东持股的买卖状况，毕竟这些人对于公司的营运状况一定是最熟悉的。

Form 4 范例：马斯克买特斯拉股票

在2020 年4 月的时候，Elon Musk 就有填Form 4 内部人持股变动书。

左边的栏位（Section 1 ）可以看到，提交报告人的名字、公司地址。

中间的栏位（Section 2、3）可以看到公司名称以及交易日为202002/14。

下方的表格1（Table 1 ）可以看到，交易的股票种类为普通股（Common Stock）、交易的数量（Amount）为13,037 股，以及交易执行的价格为767 美元，执行完交易之后Elon Musk 还持有总共34,098,597 股的特斯拉股票。

下图为2020 马斯克提交的Form 4：

13-F 机构投资者股权变动书

13-F 为管理1 亿美元以上的机构投资人，需在每季结束后的45 天内向美国证券交易委员会提供的报告。

因为在13-F 中会揭露这些机构的股权资产（股票、ETF、期货）的多头部位，一般投资人就可以观察这些专业经理人管理的「聪明钱」去了哪里。也因为如此，通常机构投资人都会等到最后一天才提交13-F 报告，尽量地去避免自己的投资策略被其他竞争者得知。

重量级知名的机构如：波克夏、桥水基金、方舟投资、橡树资本，都必须每季提供13-F，也因为这些机构的持股占了整个美股市场很大的比例，也可以视为美股市场动向的参考。

不过13-F 提供的持有资产，并不是完整的喔！因为13-F 只要求揭露「多头部位」，如果机构在做空，是不需要在13-F 公开的，也不需要从多头部位扣除。

也就是说，有可能机构手上同时有多单、空单，投资人光靠13-F 是没办法直接看出机构到底是看多还看空。

S-1 美国公司上市公开说明书

美国公司要上市公开发行股票时，需要提供S-1 上市公开说明书给美国证券交易委员会。

在S-1 上市公开说明书中，需要有商业模式的细节、竞争策略，市场的定位、财务结构、募得的资金等资讯，让投资人可以了解公司的营运状况。

如果有细节要修改，那就需要再提交S-1/A 给美国证券交易委员会。

F-1 非美国公司上市公开说明书

非美国公司，想要在美国上市的话，就必须要提交F-1 上市公开说明书给美国证券交易委员会。F-1 的内容跟S-1 大同小异，但因为是非美国公司要上市，F-1 里头会针对证券税收有更多详细细节介绍。

如果后续想修改F-1 内容，一样提交F-1/A 给美国证券交易委员会。

美股财报日期查询网站

• Trading View

可以看到近两周预计发布财报的公司有哪些

• Earnings Whispers

以日历的方式，可以查询当天有哪些公司会公布财报

4 步骤查询美股财报，财报查询网站：美国证交会官网

前面介绍的这些财报资讯，虽然各家公司的官网也都查得到，但是要一家一家查实在不方便。

其实，上述介绍的这些财报，都可以在美国证券交易委员会（SEC）的官网查到档案喔！

美国证交会介绍

美国证券交易委员会，英文简称为SEC（United States Securities and Exchange Commission）。是根据《1934年证券交易法》成立、直属美国联邦政府，负责美国的证券监督和管理工作。

为什么要从美国证交会官网SEC 来看财报？

因为从美国证券交易委员会的财报，不会经过媒体、报章杂志等第三方观点的解析，可以更直接地接收公司讯息。

从美国证交会官网SEC 查询美股财报 

接下来，就用4 个简单步骤，教你要怎么从美国证交会的网站查询美股公司财报喔！

1.从SEC 网站搜寻想查询的股票代号

从美国证券交易委员会（SEC） Company Filings 的页面，可以直接在搜寻栏打上想查询的股票代号。

这边我们以苹果AAPL 为例，打完AAPL 后，就会自动跳出相关选项。

选取Filings 下面的选项（有CIK号码的选项），就会进入搜寻结果页面。

2. 点选想观看的财报类别（年报点选10-K）

进到股票代号的搜寻结果页面后，可以在右边栏位(Selected Filings)看到不同财报的类别。

如8-Ｋ、10-K 以及10-Q 等财报种类，直接点选你有兴趣的财报类别。

如果想看最新的财报，也可以直接从左边栏位(Latest Filings) 找到，里面会列出近期公司提交的财报档案。

3.观看所有的财报

选好想观看的财报类别，我们这边以10-K & 10-Q 为例。

点开就会看到近期的10-K 年报，或是10-Q 季报的连结。

如果这边没有你要找的档案，可以看到左下方有个按钮，点选即可以看到过去此类别所有的财报档案喔！

4.搜寻出想观看的特定财报

点选观看所有财报的按钮后，就会被带到下面的画面。

有过去所有的财报档案供你观看，也可以直接搜寻财报的区间，来更精准地找到你想看的那份档案。

靠上面简单4 步骤，你就可以从美国证券交易委员会（SEC）的官网直接找到美国上市公司的财报档案啰！

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