2024年铀价预测:投资者如何把握机会?


2023年,铀现货价格大幅飙升,从不到50美元/磅一路涨到年底的超过90美元。2011年日本福岛核事故以来,这一能源商品失宠,虽然过去几年价格也在稳定上涨,但正在爆发还是在去年的下半年。去年驱动铀价上涨的趋势是什么?2024年的铀价能够继续走高?

不过在此之前,我们先来回顾一下2023年的铀市。

2023年铀价表现强劲的原因是什么?

简单来说,去年铀价的大涨是各种供需因素共同作用下的结果。

先说供给。由于此前铀价长期低迷,很多铀矿停产或减产,恢复生产需要时间,而新开发项目投产所需要的时间更长。因此,现在的铀市属于卖方市场。

这些暂且不说,供应链安全更是加剧了铀市的供需紧张状况。比如说俄罗斯虽然是全球第六大铀生产国,但在浓缩和转化领域起关键作用。俄乌战争爆发后,美国寻求降低铀供给对俄罗斯的依赖,去年12月美国众议院甚至通过了禁止从俄罗斯进口浓缩铀的法案。此外,2023年8月,全球第七大铀生产国尼日尔发生军事政变。

再说需求,去年铀需求继续增长并且预计未来还将大幅增长。按照世界核协会(WNA)的预测,2023年的反应堆需求约为65650吨,而到了2040年,这一需求预计将增至近13万吨,同时上限和下限分别为18.43万吨和8.7万吨。世界核协会的数据还显示,目前全球约有440座反应堆在运行,另外在建和计划建设的反应堆分别为60座和110座,多数都位于亚洲。

展望未来,在全球能源转型的大背景下,核电和铀将在能源构成中占据更大的一个比例。

2024年铀现货价格是涨是跌?

2023年铀价突破90美元之后,2024年继续上涨已经基本成为共识,现在只不过是涨快涨慢的问题。至于铀价上涨可能的催化剂,各种金融实体和对冲基金或成为背后的推手,比如说Yellow Cake (LSE:YCA)和PFYN Capital,以及类似Sprott Physical Uranium Trust(U.U)这样的金融工具。该信托目前持有63,161,826英镑的U3O8,总的资产净值达59.5亿美元。

除了来自金融市场的推动,小型模块化反应堆(SMRs)预计也将为了未来铀需求的关键来源。中国有自己的反应堆建设计划,印度在这方面也不甘落后,雄心勃勃,甚至沙特阿拉伯也打算建设反应堆。

2024年如何投资铀?

快钱已经赚完了,接下来还想继续赚钱将对投资者的选股提出更高的要求。

比如说NexGen Energy Ltd(TSX:NXE,NYSE:NXE)和Fission Uranium Corp(TSX:FCU,OTCQX:FCUUF)这样的公司,或者是Boss Energy (ASX:BOE,OTCQX:BQSSF)这样已经投产,并且潜力要远大于可行性研究的公司。此外,低杠杆的铀卖家值得关注,聚焦于现在就有铀可卖,未来产量有望指数式增长的矿商,比如说Uranium Energy Corp(AMEX:UEC)和Energy Fuels Inc.(TSX:EFR,NYSEAMERICAN:UUUU)。

如果铀市开始吸引普通投资者涌入,各种基金的投资潜力也不能忽视,比如说Global X Uranium ETF(URA)和Sprott Uranium Miners ETF(URNMM),以及Sprott Physical Uranium Trust。

最后,如果你愿意承担更大的风险,博取更高的收益,投机性更加明显的勘探商股票更加适合。如果勘探结果积极,这些股票的潜在收益率可以是生产商的几倍。当然了,代价就是你可能会遭受巨额的损失。

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