一般人接触次级市场投资的第一个工具就是股票，但接触股票一段时间之后，多数人对期货这个名词也不陌生了。到底期货是什么? 风险很大吗? 常常听到很多人说期货交易很危险，但也听过有人靠玩期货发家致富。想了解期货是怎么玩的？本篇将分享期货交易教学，从开户到实际操作举例，带你深入浅出了解如何使用期货进行交易!

一、期货发迹史

首先，我们先了解期货到底怎么发展起来的?

自从人类文明从游猎进展到农业，不得不面对看天吃饭的问题，旱灾、水灾、蝗灾等自然天气都会影响该年的收成，进而引发农作物价格上涨，反之，风调雨顺农作物丰收又会引发价格下跌。

这种巨大的价格波动对于农户与百姓都是不可控的风险。中国古代政府会开官仓来收购丰收的谷物，于欠收的年份开仓赈灾。但这是大一统国家才能做到的事，西方国家更多是相信透过『契约』的方式，在双方约定的时间以约定的价格购买一定数量的农作物。这样就可以在当下锁定住未来的价格，这也就是最早的期货。

由于这是约定未来交易的合同，当下只负担订金即可，因此有以小搏大的特性，而且可以同时买进卖出，比起股市更灵活。但也因为只要负担订金，收益会被杠杆放大，因此投资期货要格外谨慎喔! 

二、期货是什么？如何交易期货？

期货（Futures）是一种衍生金融合同，也叫做期货合约，集中在期货交易所，以标准化合约进行买卖。合约内容会载明标的物、价格、到期时间等资讯。期货的标的物可以是商品、原物料、外汇汇率、股票、债券、指数或其他金融商品。根据合约内容，买卖双方有义务在未来预定时间内按照约定价格进行交易。通俗来说，就是买卖双方在交易所挂价出去，一方买一方卖，搓合成交。合约有到期时间，到期时会强制平仓结算。

在期货交易市场中，最多人交易的就是大盘指数的期货，也就是以股票加权指数为标的。

期货合约交易的特点 

• 期货是一种合约交易，预定未来交割日期和交易价格；

• 期货为保证金交易，有高杠杆的特性；

• 期货交易可当天买当天卖，也可多空双向；

• 期货合约价格走势可让投资人预估现货走向；

• 期货可用于对冲基础资产的价格变动，以防止不利的价格变动造成的损失；

• 杠杆可以放大期货头寸的利润和损失，如果方向判断错误，很容易会导致追加保证金或爆仓；

• 高频率的日内交易和高杠杆交易是期货主要风险；

与股票交易相比，期货交易手续费用低，可以做多做空，不用像股票一样需要申请当冲资格，因此投资人可能会喜欢期货灵活的交易规则，但是随着经验积累，会发现期货交易的危险之处。

因此，要想玩好期货，一个完整可执行的交易系统是获利的关键，并且要严格的执行交易系统，有了规矩和有效的交易系统才是期货盈利的基础。

三、期货要怎么玩？9个步骤了解期货玩法

期货应该怎么买卖？怎么玩? 最简单的方法就是先学习期货市场和规则，开立交易账户，然后制定好一套完整的买卖进出交易策略。这期间你需要学习如何看盘找准交易信号、如何使用风险管理工具。

1、先对期货市场有基本的认知

期货合约有『到期日』，而且只要付保证金就能交易，有杠杆特性，多空皆可交易。

2、决定自己的交易类型是长线还是短线

检视自己过往投资的经验，是比较习惯长线投资还是短线投资，长线投资人可能不适合用期货当成主要投资工具，仅适合用期货当成『避险工具』。

3、选择期货商开户

交易市场上的期货是由交易所发行，比如期货交易所、芝加哥商业交易所CME、纽约商业交易所NYMEX、纽约商品交易所COMEX，新加坡交易所…等等。一般投资人要交易期货是到券商开期货帐户，券商的期货部门会与期交所和结算公司连接，提供投资人一个电子下单系统。

能够交易的期货的商品种类非常有限，除了台指期货与各股期外，其他的期货如汇率、金属、能源等流动性都比较差。国际期货市场可交易的品种就丰富的多。这边我分享一个国内国外期货经纪商列表以供参考： 

好的期货商可以交易多种商品，报价精准快速，而且手续费低廉。

4、通过模拟账户练习交易

Mitrade平台开户就送50,000免费模拟资金，可以先用模拟资金进行模拟交易，验证自己的交易策略是否能够在市场获利。

注意，期货投资前一定要先做好停损、停利点的设置并严格执行，因为其杠杆特性会放大投资收益，因此严格执行纪律格外重要。新手可以先用迷你期货进行投资练习。

5、决定要交易的期货合约

经过模拟之后若找到一套可以获利OR避险的投资方式，在真正进入市场投资前，先了解一下你要交易的标的，他的期货合约对应标的、到期日与合约规格与对应标的，主要标的可分为六大类：指数、汇率、利率、金属、能源、农产品。

最受欢迎的期货产品类别是： 

6、透过期货券商入金

开始交易期货之前要先汇入保证金(简称入金)，每个期货合约产品对保证金的最低要求不同。比如，你想交易台股大盘，那么选择国内期货商，去他们的官网看不同产品保证金要求。如果你对美股市场感兴趣，想交易小道琼指数期货， 可以去国外券商开户，这些期货合约信息都可以在交易平台合约书找到。

这里提供元大期货的主要期货合约保证金要求，可供参考：

一旦你完成开户和入金，决定好交易标的之后。如何玩期货才能盈利是最关键的。下面的几点步骤，帮助你建立一个完整有效的交易系统。

7、学习看盘、抓住交易信号

找到交易信号是交易的关键。期货交易者倾向于交易流动性强的标的，通常是接近到期的合约(远期合约流动性较差)。他们通过基本面和经济趋势消息面或技术分析来分析标的未来价格走势。

若你投资的标的是股票期货，那和投资股票一模一样，就是研究公司和市场，但因为期货有到期时间，建议选择技术面即将发动之前在进场，因为此时行情方向更容易掌握。

8、确认交易方向、低买高卖或者高卖低买

做多期货

我们推测资产价格会上涨，于是决定先买入——这种策略被称为“做多”。

举例如下：

1. 投资人预期油价上涨，可以买进CME E-mini 原油合约，这是一种与石油价格挂钩的期货产品。油价上涨则合约价值上涨，则可以再把合约卖出赚取获利。

2. 投资人看好FED即将释出资金救市，美股将会大幅反弹，投资人可以买进CME S&P 500 E-mini 或CME Dow E-mini。这些期货合约分别与标普500（SP500）和道琼斯工业平均指数价格相关。若美股如预期大涨则可卖出赚取收益。

做空期货

如果您认为标的资产的价格会下跌呢？有了期货，你也可以做空，即先卖出，等价格跌了再平仓。

举例如下：

1. 投资人认为石油价格即将暴跌，您需要做的就是卖出（CME E-mini 原油合约）期货合约。如果油价如预期下跌，你的期货头寸价值会增加——当您准备平仓时，只需回购您卖出的合约。

2. 投资人认为美国政府会继续收拢资金，股市会继续下跌，投资人可以卖出CME S&P 500 E-mini 或CME Dow E-mini期货合约。这些期货合约分别与标普500（SP500）和道琼斯工业平均指数价格相关。若美股如预期下跌则可卖出赚取收益。

9、设定停损止盈点

无论是买入还是卖出，期货交易波动性会很高，因此规划好停损和止盈非常重要。对新手来说，建议设定一个比较短的停损线和相对小的仓位。经验充分之后可根据自己的经验和市场条件，逐渐调整止盈和停损的位置和大小。

四、交易期货的利弊及风险

期货交易的优点：

◆杠杆交易、增加资金利用率，期货提供杠杆效应，可以用相对较少的资金控制较大的合约价值，实现以小博大。

◆多空皆可交易，期货多空皆可方便操作，在股市多是买进股票并期待股票上涨，放空则相对困难，需要去借券，支付借券费用等，而期货放空容易得多，只是合约会有到期日，建议在股市即将有波动的一些讯号出现的时后再去使用期货。

◆对冲您现有的头寸，有些投资人不习惯在股票价格抵达目标价之前提早抛售，但中间市场的波动可以透过期货放空对冲风险。

◆流动性高，国际期货市场交易频繁，流动性与透明度都非常高，对于资金较多寻找足够投资标的的人，期货是很适合的工具。

期货的风险和缺点:

◆杠杆风险，杠杆是一把双面刃，会放大投资结果，造成损益的大幅波动。如果没有严格的停损停利，期货交易会非常危险。

◆期货使您承担无限责任，买股票最多赔光投资本金，但期货因为只负担保证金，对应合约价值可能是保证金的20倍，投资人会承担更高的风险和责任。例如标的价格波动过大，甚至可能变倒欠券商钱，因此在期货投资前一定要先制定严格的停损停利策略，并透过模拟帐户了解相关风险。  

◆进入门槛高，保证金交易需要的本金较低，但由于期货的专业性比股票投资要求更高，因此多是专业投资人或是机构在参与期货市场。

◆ 合约规格较固定，期货是标准化的合约，可交易数量、到期时间、保证金比率都较固定。虽然也有微型合约、迷你合约，但整体来说一旦合约确定，就是单纯的做多或做空。

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