2023年Q2的13F报告又出炉啦，巴菲特旗下的波克夏公司再度加仓西方石油，新建仓地产股！很多投资者疑惑，13F报告是什么？为什么我们可以从中得知机构股票持仓？
本文将带你了解13F报告，教你如何根据13F报告制定投资策略，快来看看吧！
什么是13F报告？
13F报告，英文名为13 Filings或SEC Form 13F，它是指美国机构投资者提交的季度持仓报告。
美国证券交易委员会（SEC）规定，资产管理规模超过1 亿美元的机构（包括对冲基金、信托公司等），需要在每季结束后的45 天内披露所管理股权资产（股票、ETF、期权等）多头部位。
13F报告为什么备受投资者的关注？
通过13F报告可以发现潜在的投资机会，因为这些报告揭示了机构投资者最新买入或增持的股票。
其次，可以分析机构投资者的持仓变动，以了解市场趋势和行业热点。此外，13F报告还包含了对投资策略和价值观的洞察，有助于投资者形成自己的投资思路和决策。我们可以知道大型机构都在买什么股票，从而了解市场动向。
13F报告哪里看？有哪些关键信息需注意？
13F的原始报告可以去SEC官网上看，但就跟财报一样，需要寻找和整理才能得到我们想要的信息。因此，我们更推荐通过财经M平方、Dataroma和Whalewisdom等网站，查询13F报告。
而在13报告中，我们主要关注重点机构的持股变动。
1）重点机构
重点机构包括巴菲特旗下的波克夏公司、达利欧的桥水基金等。这些机构由于管理资金量较大或者创始人较为出名，因此广受市场关注。
我们整理了相关名单，如下：
|
重点机构名称 |
投资组合市值 |
代表人物 |
|
Berkshire Hathaway（波克夏.海瑟威) |
3482亿美元 |
Warren Buffet（华伦.巴菲特） |
|
Bridgewater Associates(桥水基金) |
162亿美元 |
Ray Dalio（瑞.达利欧） |
|
ARK Investment(方舟投资 |
151亿美元 |
Cathie Wood（凯西.伍德） |
|
Soros Fund (索罗斯基金) |
64亿美元 |
George Soros（乔治.索罗斯) |
|
Oaktree Capital(橡树资本) |
75亿美元 |
Howard Marks(霍华.马克思) |
|
Scion Asset （Scion 资产） |
17亿美元 |
Michael Burry（麦可.贝瑞） |
|
Tiger Global （老虎全球基金） |
120亿美元 |
Chase Coleman（切斯.科尔曼） |
|
Temasek Holdings（淡马锡控股） |
173亿美元 |
/ |
【数据来源：2023年Q2报告】
2）持股变动
重点机构的持股变动会影响市场。举个例子，波克夏曾在2022年13F 报告上揭露买入台积电(TSM)，隔日台积电的股价就大涨了7.6%。
因此，关注重点机构的股票变动是很有必要的，下面我们以巴菲特旗下的波克夏公司为例。
2023年Q2季度，波克夏公司共买入5只股票，其中新建仓3只股票都是房地产建筑商，分别为霍顿公司（DHI）、莱纳建筑（LEN）和NVR。另外2只为加仓股票，分别为西方石油（OXY）、第一资本信贷（COF）。
而减持方面，TOP5被卖出的股票分别为雪佛龙（CVX）、动视暴雪（ATVI）、麦克森（MCK）、通用汽车（GM)、Global Life（GL）。
【图源：whalewisdom 】
今年二季度，美国房屋建筑商的业务有所复苏，相关股票一路上涨，而霍顿公司（DHI）股价更是涨超20%，不得不说股神的眼光十分毒辣。
整体持仓方面，波克夏公司的集中度依然很高，前十大持仓股占到总持仓的91%。分别为：
| 苹果（51%） | 美国银行（8.51%） |
| 美国运通（7.59%） | 可口可乐（6.92%） |
| 雪佛龙（5.56%） | 西方石油（3.78%） |
| 卡夫亨氏（3.32%） | 穆迪（2.46%） |
| 惠普（1.07%） | 德维特（1.04%） |
如何依据13F报告制定投资策略/预测市场趋势？
单看某一机构的持股变动和产业分布，其实对投资者的借鉴意义并不大。要想根据13F报告制定投资策略，我们必须看整体机构的个股选择以及整体的产业资金的流向。
如下图所示，2023年Q2被机构投资人买入最多的前10名股票分别为微软（MSFT）、亚马逊（AMZN)、Visa（V）、摩根大通（JPM）、迪士尼（DIS）、台积电（ TSM）、谷歌（GOOG）、万事达卡（MA）、富国银行（WFC）、辉达（NVDA）。
【图源：dataroma ；截至日期2023/8/17】
产业方面，Q2机构持仓股票依旧以信息技术和金融为主，但相比起上季度，总量有所扩大。信息技术持仓从21.53%上升至22.8%，金融持仓从22%上升至22.13%。此外，非必须消费行业也有所上升，从9.43%上升至9.69%。
【图源：whalewisdom ；截至日期2023/8/17】
科技和消费行业的占比已经连续两个季度上升，因此，我们可以知道这两个行业是当前市场看好的方向，未来也有可能进一步增大，因此我们最好要留意相关个股。
有些人说，13F报告数据都是滞后的，看这个有用吗？
虽然数据有滞后性，但美股市场以机构投资者占主导，而机构投资者又以长线居多，因此在其一致预期下，相关个股和产业有更强的支撑，还是能给我们一些方向参考的。
13F报告的局限性和注意事项
虽然13F报告能给我们许多指导，但其局限性也很明显。
-
时滞性
13F报告最大的局限性就是其时效性，因为其是每季结束后的45 天内公布。当我们看到买进的持仓时，很有可能该基金已经卖出，盲目跟风只会成为韭菜。
-
披露有限
13F报告只会公布机构的股票多头部位，不会公布他们的空头部位以及一些衍生品等。因此，单看某只股票头寸增加并不能说明其一定看好该股票。
-
错误性
虽然SEC要求机构投资者披露其头寸，但数据正确与否并不担保，所以13F报告可能存在遗漏或错误。
总结以上，我们看13F报告时，不要看一个季度的单独持仓，而是把眼光放到多个季度的整体机构持仓变动上。当某只个股或产业连续2个季度以上被整体机构增持，那才说明市场是真的看好该股票/产业。
本文链接地址：https://www.wwsww.cn/tzfx/24303.html
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
