美元是全球外贸交易的主要结算货币，也是汇市上交易量最大的外币。因此，美元不光是美国人的货币，更是全球多国央行会需要储备投资的必要货币。

但在2000年后，美国政府屡屡通过QE来解决国内自身的金融危机。2008年美国为了解决金融危机资产负债表翻了一倍，等于全球的美元多了一倍。2020年美国同样为了解决新冠疫情危机资产负债表又翻了一倍。但美元的总流通数量这样暴涨，其汇率并没有像股票在股本翻倍后先腰斩，而是一直都在约正负10%左右波动。

到底美元涨跌主要的依据是什么？2024的美元会涨还是跌？如何投资美元才能收益最大化? 今天一一来为大家分析!

美元汇率指的是什么？

一般我们说货币汇率，指的都是该货币对美元的汇率，毕竟美国是全球贸易最主要的结算货币，也是全球交易量最大的货币。

但当汇率的主角变成美元时，我们说的就是投资人本国的货币兑美元的汇率以及代表美元汇率的美元指数两者。

投资人自身本国货币兑换美元应该很好理解，例如，EUR/USD代表每兑换1欧元需要多少美元，EUR/USD=1.04，代表1.04美元能兑换1欧元。

假如EUR/USD上升到1.09，说明欧元相对升值，美元贬值，而EUR/USD下降到0.88，说明欧元相对贬值，美元升值。

至于美元指数，它就是由6个美元外的主要国际货币（欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎）兑美元的汇率编织而成的一个指数。指数的高低代表的就是对这6个国家货币汇率的强弱，因为这些国家的央行调控汇率的手段很可能和美元高度一致，因此并不一定表示美国降息美元指数就会降，还要看指数成分货币所属国家是否也有对应措施才能准确分析。

影响美元汇率的因素有哪些？

一般来说，货币本身的汇率主要受到4大因素影响，分别列举如下

1. 美元利率

利率高低本身就是吸引大家投资的重要因素，也是央行稳定汇率的重要手段。一般来说，当汇率走贬时，央行为了避免货币持续流失，会开始升息，让本国货币的借款成本拉高、存款诱因增加，使得想要放空的投资人资金成本上升，想要投资的人更青睐选择该国货币。而当汇率太强势时，央行也会通过降息来调控汇率。

2. 美元总供给量

物以稀为贵，当FED进行QE的时候，全球的美元数量会激增，这时相对来说由于供给过剩，美元价值会下跌，反过来说，当美国实施QT时，供给相对会减少，汇率就会上升。

3. 美国全球政治经济军事影响力强弱

美元之所以能成为全球贸易的结算货币，主要是因为全球都相信美国很强大、不会倒闭。像很多小国家，可能政府破产或政权更替，原本的货币就直接沦为废纸。

而美元之所以能成为全球结算货币主要是因为：二战后英国被德军炸得满目疮痍，国力受损，全球威信下降，美元一开始又用黄金作保，宣称美元汇率与黄金挂勾，这样持续了近半个世纪，才让全球多数国家都把大部分资产换成美元来当外汇存底，之后即使美元不再与黄金挂勾，但由于美元汇率高低牵扯的不光是美国的资产价值而是全球的，因此美国许多国内的经济问题都可以通过控制货币的方式让全球一起分摊，而其他国家即使知道，也因为美国是全球第一强国，没有更好的替代方案，因此还是会继续使用。

也就是说，只要美国的全球政治经济军事影响力持续强大，那美元就不至于会大幅贬值，甚至若美国做出跨时代科技的产品，足以将领先幅度扩大，美元还会继续升值。

4. 替代货币发行国家全球政治经济军事影响力强弱

由于美国自从脱离金本位后，频繁的通过调控利率与曾发货币的方式洗劫全球财富，因此许多国家开始出现去美元化的浪潮，例如当年欧元区的成立就是对抗美元的手段之一。

除此之外，之前出现的人民币结算的原油期货、虚拟货币的出现，都属于兑美元霸权的挑战。

截至目前为主，虽然这些货币推出后都有人表示美元的地位即将受到动摇，但都在还没威胁到美国以前，就被美国制裁、控制、监管住了。不过这也是影响美元汇率的重要参考指标，若想投资美元的读者，也可关注相关新闻。

美金汇率历史走势

我们来看看美元的历史周期波动。自上世纪70年代布雷顿森林体系（Bretton Woods system）崩溃后，美元指数一共经历了六个阶段。

（图源tradingview）

• 第一阶段下滑期：1971-1980年，尼克森政府被迫宣布“金本位制”失效，自此黄金与美元比价自由浮动，美元进入泛滥阶段；而后迎来了石油危机，高通胀的美元一路下滑跌至90以下。

• 第二阶段上升期，1980-1985年，美联储前主席保罗. 沃克尔强势治理通胀，将联邦基金利率上调至20%，之后一直维持在8-10%左右的高位，美元指数持续走强至1985年达到高峰，至此美元牛市也正式结束。

• 第三阶段下滑期，1985-1995年，美国财政赤字和贸易赤字同时存在，“双赤字”下美元进入漫长的熊市。

• 第四阶段上升期，1995-2002年，克林顿顺利连任总统，带领美国进入互联网时代，新兴产业造成美国强劲增长，资金回流美国，美元指数见高120点。

• 第五阶段下滑期，2002-2010年，互联网泡沫破灭后美元走弱，同时期发生911事件，以及长时间的量化宽松政策，致使08年的金融海啸一触即发，美元持续下滑跌至谷底，一度徘徊在60左右的低位。

• 第六阶段上升期，2011-2023年末，美国经济复苏提振美元，美联储多次吹鼓加息，美元指数本该就此一路高歌猛进，但由于美联储货币政策几次转变以及后续爆发的疫情，指数上升一段时间后进入盘整阶段，直至2022年开始加息并且大幅度缩表，美元才开始续涨。

  但由于美国一边缩表，一边又在国会通过举债上限，加上过往多次降息QE的记录都使大家对美元的价值认定大打折扣，加上如今欧元区利息升高，日圆也从通缩环境缓解，甚至有机会解除负利率，因此，2024的美元即使暂缓降息，盘整甚至走弱的比例还是偏高的。

2024年美元汇率走势预测

前面提到，影响美元汇率的主要因素有4个。而目前知道的有可能会影响美元汇率的因素有以下5点： 

1. 美元今年会降息

2. 美元今年会持续缩表

3. 2 024美国太空总署NASA将再次派人登月（1972年后全球首次再次有人类在月球表面行走）

4. 美国即将总统大选

5. 虚拟货币价值上升

可以说，除了利率因素外，美元本身没有什么走贬的诱因。

除非登月失败，美国威信大打折扣，或是总统大选后新总统有什么惊人之举，否则预计美元今年汇率应该是持平的，毕竟区域战争频繁爆发，当政治越不稳定的时候，大家会习惯把资产换成最稳定保值的，而美元就是其中之一。

另外虽然美国今年会降息，但其他国家可能也会降息，例如美元指数中权重最高的欧元，疫情后QE的幅度也不输给美国，2022年升息的幅度也不输美国。如今通膨已经缓和，预计今年也可能会降息，由于操作和美元高度一致，因此我认为，美元指数今年横盘波动机率较高。

（欧元区VS.美国资产负债表规模, 图源：MacroMicro）

美元与国际主要货币汇率走势分析

USD/JPY（美金/日币汇率走势）

美金日元（USD/UPY）是流动性最高的货币对之一。受货币政策分化影响，日元不断贬值，美金/日元汇率也不断上升，2023 年，美元/日圆货币对的价值大幅增加19%，美元/日圆在11月份触及151.93的高点。

2023年底，联准会的政策已软化，而日本则维持政策不变，将美元/日圆汇率稳定在145左右。2024 年美国经济前景暗示潜在复苏。如果通膨下降，联准会可能会停止升息，甚至可能降低利率，相较之下，日本面临长期的经济放缓和成长停滞，由于日本央行专注于维持低利率，因此可能难以应对通膨。

日圆的未来价值取决于解决这些问题，并维护日圆作为可靠货币的地位。受国内经济健康状况、央行决策和全球事件的影响，美元/日圆2024 年的走势可能会在谨慎乐观和谨慎不确定性之间摇摆。从技术图表上看，潜在的上行通道指向阻力位151.45。然而，目前的超买状态可能会导致回调至136.95左右。

EUR/USD（欧元/美元汇率走势）

欧元美元（EUR/USD）汇率和美元指数几乎成相反走势。随着联准会2022年开启加息周期，欧美汇率开始加速下跌，直到2022年9月底，才开始止跌反弹。该反弹周期持续了4个月，一是因为市场对联准会加息预期回落，二是因为欧央行开始强力加息，市场对欧央行后续加息鹰派预期升温。

随着交易员为联准会降息做准备，欧元兑美元正在重返2023 年高点，但由于欧洲经济的问题，以及地缘政治紧张局势仍是欧元区的主要催化剂，长期看涨的趋势将很难建立。

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