在全球经济衰退、未来局势不明朗时，黄金投资总是大家热衷的投资渠道。身为年轻族们，也开始热衷于买黄金。对于第一次开始黄金投资的新手，我们一定要先了解黄金的特性，充分认识投资黄金资产的方法、风险及报酬率。

黄金的特性

1. 商品属性

黄金除了货币属性之外，还有商品属性。一般在每年的Q4季度到第二年年初，农历年前或结婚旺季。

由于中国及印度等国家民众对黄金饰品和礼品的消费需求增多，往往这个时期黄金价格会呈现一定程度的上涨。

2. 避险用途

历史上如果一个国家或地区出现政治或经济的动荡，该地区的民众往往会抢购黄金避免，则黄金价格则会飙升。比如近几年因为乌俄战争，国际经济萎缩，降息预期等因素，黄金价格再次创新高，每盎司突破2100美元。

3. 保值抗通膨

当通货膨胀风险增加时，民众相信黄金会具有保值和抵御货币贬值的特性，往往也会造成民众抢购的风潮进而推升金价。相反，当经济整体向好，且美元升息消息不断，则投资资金往往涌入股市或其他投资渠道，导致黄金价格下跌。

4. 投资用途

国际黄金价格受情绪，需求，供给，经济环境等因素推动，为投机者提供了很好的交易机会。交易国际黄金（XAUUSD）需要掌握基本面分析和技术面分析。

黄金投资真的保值吗？

“黄金真的保值吗？到底值不值得投资”是很多想要入手黄金的投资客首先想到的，其实就这个问题，投资界有两种不同的声音。

第一种，【黄金保值，低风险，买买买】，黄金作为自古以来的货币，也是一种贵金属，就算全世界的货币都不值钱了，黄金的价值一直还在，黄金是低风险的投资，通常是作为避险保值资产。

第二种，【黄金投资报酬率太低】，例如股神巴菲特认为没有投资黄金的必要，因为黄金的价值是根据供需关系所定，黄金本身并没有价值，也不会创造任何财富，更不会发股息或是股利。近五十年来，黄金价格经历了大涨，不过只有两次明显的涨幅（大牛市），其他时间大多为持平的状态，而同时期的股市经历了几次崩盘，而黄金的价格仍然很平稳。

【图源：TradingView 黄金月线图两轮明显牛市行情】

【图源：TradingView 黄金周线VS标普指数周线，无明显负相关性】

我们不能简单认为股市跌，黄金就一定会涨，历史已经证明这个判断是不准确的。换个角度说，黄金的走势与经济走势关联性不是很强，因此预测也较为困难。因此黄金的长期投资报酬率不高，相比之下，黄金的短期套利可能更有利可图。

黄金投资方法有哪些？

1. 实物黄金

实体黄金投资是最传统的方式，也就是直接购入实体的黄金（例如金条、金币等），路上常见的银楼、银行或当铺都有贩售黄金，适合风险意识强烈的投资人，事实上，投资金条等实物黄金主要是为了抵抗通胀及保值。除此之外，对于小资族来说，实体黄金的价格较高，比较难入手，还必须担心存放安全性。

从银行、金店购买实物金（金条、金块、黄金饰品及纪念币）是最简单的方式，从长期看金条具有保值的功能，但在保存上具有一定风险。另外要注意的是，如果到时要卖掉黄金，银行只会收取金条及金币，如果是其他类型的黄金制品（例如：金项链），就要到银楼或当铺交易，且价格会相对比较差。

注意：首选金条、金币。即便在购买金条时，也需要注意查看商品的品牌、重量（99.99%纯度）、成色、证书，以及零售商的信誉。投资黄金慎重入手黄金饰品和纪念币！！

2. 黄金存折

黄金存折，又称为纸黄金，是以纸本记载的方式取代黄金现货，价格与场内现货金价挂钩。投资人可以在银行购买纸黄金，购买后可以将存折换成黄金现货，不过一旦换成现货后不可以再存为黄金存折。

注意：黄金存折并不能产生利息，获利方式也只有低买高卖赚取价差，且交易成本比较高，不太适合短期投资。

3. 黄金ETF

黄金ETF是在证券交易所上市的开放式基金，这类基金的绝大部分资金都投资在黄金类的资产上，一般在券商软件上都可以买，比如美股拥有全球最大的黄金ETF，SPDR-黄金ETF（GLD.US）。交易者可以实时交易，自由进行申购赎回，交易费用也低，但是具体的操作是由基金公司进行的，交易者需要交纳基金管理费和交易费。

注意：近些年投资ETF产品数量和规模不断攀升，ETF是比较适合投资新手的产品。

4. 黄金矿业股

黄金投资的常见方法还有交易黄金矿业股，比如美股市场中就特别多黄金矿业股，巴里克黄金（ABX.US）、纽蒙特矿业（NEM.US）、Goldcorp（GG.US），通常在股票券商处开户交易。

注意：投资矿业股受到公司经营状况、股东结构等多种因素影响，跟踪偏离度比较高。

5. 黄金期货

黄金期货（Gold Futures）是黄金期货合约的买卖，缘起于美国交易所。交易者通常通过交易所或期货交易商开户交易。黄金期货有不同种合约，交易细则不同，通常门槛较高，现在也有微型黄金期货，最低也需要几百美金，对许多个人投资者来说仍然是一笔不小的金额。

还要注意的是期货合约是有期限的，你必须在期限内将合约平仓卖出，或是换新的期货合约，这其中涉及平仓、转仓等概念。

黄金期货是比较适合短线交易的，可以双向交易，还有保证金制度，可以放大杠杆，让你操作更大笔的投资，但其合约模型比较复杂，交易门槛高，不太适合新手。

6. 黄金CFD

差价合约，英文名Contract for Difference，简称为CFD，是一种钉住标的现货资产价格的买卖合约，黄金CFD就是追踪现货黄金价格的合约。通常在外汇交易商那里开户交易，标的为XAUUSD。

黄金CFD的特性像是专为交易而生，好处是不持有实物，可以T+0双向交易，比起期货交易来说，合约细则简单、交易门槛低，最低0.01手，适合短期交易。同时合约通常没有到期日规定，不需要转仓等操作。只要你交易过股票，就懂得如何操作黄金CFD。

此外，差价合约账户一般可以交易黄金、外汇、股票、指数等在内的多种市场，交易灵活性高。

这里我也给大家作一个对比展示：黄金期货VS. 黄金差价合约

投资黄金赚钱的心得

不得不说，黄金的投资回报率确实不是最高的，但是有些人身体内的DNA就是对黄金著迷。总觉得应该配置一点。

因此在投资黄金之前，你最好明确下投资黄金的目的，降低入手后后悔的机率。

1. 为了投资，追求更高的投资投报率？

2. 为了避险，避险比例会不会太高？

3. 为了持有，能接受额外的保管成本？

一般情况下，投资组合由股票、债券、现金组成，我们可以将一部分现金由黄金代替。不过我们要长期持有黄金，且把黄金视作现金资产，这样才能发挥黄金的避险作用，也就是抓住黄金可能出现的上涨趋势。

当股市或经济出现大跌，而黄金可能逆势上涨，对投资人来说不管是投资组合还是心理状态都会起到保护作用。

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